青云科技调研要点:今年会扭亏为盈,月之暗面为公司客户
传统业务有两类:1)第一类是公有云业务,收入规模约1e,没什么增长;2)私有云,23年收入规模2.6e,预计今年仍有40%的成长,主要驱动力是来自以金融为代表的行业信创,近期信创要求下沉到乡镇级别的,增量还是挺大的。
新业务:算力租赁,目前有2500~3000p收入,预计年底可以到1万p,今年预计收入6e;1万p全部到位预计20e收入,毛利率30%~40%,没有什么费用,因为不需要额外的人员。有三类客户:智算中心、大模型创业公司,如智谱华章、月之暗面等,已经有4年长单的签订了;互联网大厂接洽中,6e收入中不包括互联网的预期。