在19 20 21年这三年蓝筹最为火热的时候,我们去聊蓝筹,去聊大盘的长期持有逻辑,往往大家会看ROE、PEG(市盈增长比率)之类的指标,但是小盘、微盘股往往因为市值比较小,公司处在行业的初创期或成长期,尤其是不少在科创板、北交所的公司,前期大量的研发投入,往往不可能苛求公司上市即盈利。但是往往有一部分公司,正是从“小公司”一步步走来,成为行业中军甚至龙头。
一粒种子如何破土而出,成长为参天大树?我们可以着重关注下面5个指标:
1、净利润增长率:净利润的快速增长,尤其是当增速超过股本回报率(ROE)时,表明公司盈利能力的提升速度较快。这通常意味着公司拥有稳定且持续的现金流入,为其发展提供了坚实的基础。
2、净资产增长率:较高的净资产增长率显示出公司正在有效地将盈利转化为实际资产,体现了公司快速扩张和资本积累的能力,这对于长期发展至关重要。
3、偿债能力:通过计算公司的货币资金与有息负债的比例,可以评估公司偿还债务的能力。这一指标对于预防潜在的流动性风险至关重要,确保公司在面临财务压力时能够稳健运营。
4、机构持股情况:如果一家公司的十大股东中有知名机构投资者,说明这家公司往往会有机构看好其中长期的发展。
5、股东背景:公司的股东背景同样是一个不可忽视的因素。即使公司当前表现不佳,如果有强大的央企或财团作为支持,公司仍有机会通过资产重组或合并实现转型升级。例如,去年中航电测的案例就是一个典型。投资者在选择投资标的时,应综合考虑公司的基本面情况,即使在市场低迷时期,也应关注那些具有潜在增长背景的投资机会。
最后引用最近很喜欢看的一本书《置身事内》的一段话:(没错我在二月的君弘号中也写到了这本书)
“2004年和2009年,中小企业板和创业板分别在深交所开板。2013年,新三板扩容全国。2019年,科创板在上交所开市,并试行注册制。国内上市渠道拓宽后,改变了过去股权投资机构“两头在外”(海外募资,海外上市、退出)的尴尬格局。”
行则将至,道阻且长。