会议要点

1、公司业绩与市场环境

· 公司2023年营业收入约为75.65亿，同比增长6%，归属于股东的净利润约为25.31亿，同比下降3.8%，经营活动净现金流为17.72亿，同比增长2.6%。

· 特种集成电路业务出现小幅下滑，智能安全芯片收入大幅增长，导致收入结构变化。

· 净利润下滑主要由于需求变动，但公司资产结构和负债结构保持平稳，资产负债率为33%，财务状况良好。

· 公司对未来市场保持乐观，持续加大新技术新产品开发投入，提升运营效率，增强综合竞争优势。

2、产品开发与市场拓展

· 特种集成电路新产品推出，包括工业级产品和耐腐造产品，以及专用DSP处理器和模拟产品系列的新产品。

· 智能安全芯片业务积极拓展海外市场，重点发力汽车电子，未来可能成为新的利润增长点。

· 公司完成董事会换届和管理团队调整，优化资源配置，聚焦核心主业，提升管理效率。

3、财务状况与风险管理

· 公司资产负债率为33%，下降了三个百分点，维持在低水平，偿债能力强，财务风险低。

· 公司在市场需求不足情况下，努力开拓市场，稳定业绩。

4、研发投入与未来规划

· 公司作为技术企业，持续加大研发投入，确保技术领先。

· 研发费用占比超过60%，预计未来也会低于20%，去年研发投入占比为21.58%。

· 公司在AI领域保持长期介入和研究，与一流团队保持合作，未来有望推出合适的AI产品。

5、股东回报与分红政策

· 公司去年分红比例提升至22%，体现了对投资者的重视。

· 公司在保证股东回报的同时，保留资金以支持长期稳健发展。

· 公司管理层对未来发展保持高度信心，希望投资者看到公司的预见和努力。

6、其他信息

· 公司在智能安全芯片领域保持竞争力，海外市场业务增长显著。

· 汽车电子领域，公司已有核心产品推出，未来可能成为增长点。

· 管理层调整后，公司进行了业务梳理，优化了资源配置和管理效率。

· 研发投入在特种级业务和智能安全芯片业务上基本持平，公司对技术研发和人才吸引保持高投入。

Q：公司在市场需求不足的情况下如何稳定业绩并对未来市场保持乐观态度？

A：公司通过积极开拓市场和苦练内功来稳定业绩。具体措施包括加大新技术和新产品的开发投入，提升运营效率，加强自动化、数字化和信息化领域的内部建设，提高人效，从而巩固综合竞争优势，为公司的持续高质量发展奠定基础。

Q：特种集成电路的新产品开发情况，以及未来价格走势和对公司毛利率的影响？

A：公司在特种集成电路领域推出了多个系列的新产品，包括工业级产品和耐腐造产品，以及专用的DSP处理器和模拟产品系列。这些新产品不仅品种新颖，门类也有所突破，已进入市场推广阶段。尽管行业面临价格下降和需求不匹配的压力，公司通过提升管理措施、人效和生产规模，以及自动化和信息化建设，有效应对了市场降价需求，保持了良好的毛利率状态。公司认为，尽管价格下降是长期趋势，但产品质量是关键，未来价格下降将有限，且公司有信心通过有效的运营管理保持较高的毛利率。

Q：公司在新产品研发上的进展和未来产品体系的规划或布局？

A：公司在特种集成电路业务中以平台化角色参与市场供应，拥有多品种、多系列、多门类的产品基础。公司在数字电路领域，特别是在GPU和DSP领域，正在投入科研力量进行长期研发。目前，DSP领域已有新产品推出，成为公司新的成长点。此外，公司在模拟电路和信号链领域也进行了长期的研发铺垫，未来将持续推出新产品，以提供类似超市型的多样化产品环境，增强公司的市场竞争力。

Q：公司特种行业的毛利率目标是什么？在供过于求的状态下，公司是否有不接低于某个毛利率的订单的策略？

A：公司在特种行业的毛利率目标是保持竞争力，同时考虑到非经济因素的考量，公司不会选择不生产或退出市场。国微电子在特种行业的地位和规模效应使其能够在同等条件下提供有竞争力的毛利率。随着毛利率的下降，预计竞争对手的产品价格和质量将逐渐显现出劣势，而国微电子在规模、技术和产品性能上的投入将逐步体现竞争优势。目前尚无法预测毛利率会下降到何种程度，但公司不会因毛利率低到一定程度就停止生产或退出市场。

Q：公司对下半年订单的预期如何？

A：尽管目前订单需求没有出现根本性好转，但不同领域和用户的需求仍有起伏。特种器件市场尚未发生根本性转变，但公司相信经过去年的整顿和调整，特种器件和装备的建设将有新的启动。国家的经济预算和相关投入表明需求一直存在，公司期望能尽快完成过渡阶段，实现行业的较大回升。

Q：公司在先进制程FPGA产品方面的布局如何？

A：公司已经推出了与竞争对手水平相当的同步产品，并已与用户进行了多轮试用和研究。用户反馈良好，预计该产品可能成为今年的增长点。新产品的推广和生产转换需要一个过程，但公司相信十几纳米级产品的应用将成为一个开端。

Q：公司的产品是否可以应用于导航卫星、宇宙空间站等？

A：关于产品的具体应用情况，公司表示不太合适详细讲述。

Q：公司在低空经济领域的产品布局和受益情况如何？

A：公司的产品在航空领域有广泛应用，是国内航空领域芯片的最大和最广泛应用的供应商。公司的产品在中国第一台C919飞机上也有应用，并已承担相关作用。尽管低空经济对特种芯片的需求尚不明确，但公司在相关领域具有优势，并有望在该领域受益。

Q：公司对未来研发费用的预期是怎样的？

A：作为高科技企业，紫光国微将继续重视研发投入，确保技术领先和产品创新。公司每年的研发费用占总费用的比例超过60%，预计未来研发费用占收入的比例将低于20%。2019年至2023年，研发费用占收入的比例为21.58%。公司将保持较高的研发投入，以确保技术和产品始终处于行业前列。

Q：公司目前股权激励的进度如何，预计何时会有相关动作？

A：公司去年四月份决策进行3到6亿的股份回购，七月份完成，总金额达到上限六个亿，计划用于股权激励和员工持股。由于时间紧张，方案未能在2023年推出。目前计划在年报披露后，根据去年业绩继续推进股权激励方案，希望能够尽快实施。

Q：公司AI相关芯片产品的现状如何，AI领域布局是否会成为公司新的增长点？

A：公司多年前就开始介入AI领域，持续跟踪国内外技术发展，并结合装备需求进行探索性研究。曾研发过AI芯片，取得了良好效果，但AI在装备中的应用需求尚未稳定。公司与研究机构保持紧密联系，跟踪AI技术发展。目前AI尚未对业绩产生实质性影响，但公司作为技术领先企业，一旦应用需求上升，将能迅速推出合适产品，支撑装备建设。

Q：智能安全芯片业务海外需求情况如何，公司在汽车电子领域的布局和优势是什么？

A：智能安全芯片是公司重要领域，海外市场因国际巨头退出而留出空间，去年海外业务大幅增长。公司在汽车电子领域有前沿科研和核心产品，与国内外汽车厂商有接触，用户对产品表示兴趣。公司在智能芯片领域的安全性、可靠性积累为汽车电子领域提供优势。随着国际贸易摩擦和电动车发展，国产化需求和供应链安全战略需求增加，公司有机会成为有效防范风险的第二供应链，汽车电子有望成为公司新的增长点。

Q：公司去年的业务调整、管理层调整和子公司股权调整的最终目标和结果是什么？

A：去年公司新管理层上任后，对整体业务进行了梳理，明确了上市公司总部与各业务子公司之间的工作分配和管理分权，优化了决策流程和资源投入。对一些亏损严重、缺乏竞争优势的企业进行了清算，同时新成立了战略规划等部门，以提升公司在行业中的定位和运营效率。公司的目标是让专业的人做专业的事，责任业绩层层分担，共同为公司的发展目标努力。通过这些调整，公司能更清晰地了解自身在行业中的状态，确保始终保持健康和竞争力。

Q：公司在特种级业务和智能安全芯片研发上的投入占比情况，以及未来是否会保持较高水平的增长？

A：公司在特种级业务和智能安全芯片的研发投入基本上是持平的。近两年智能芯片由于汽车电子领域的投入，略高于特种级业务。未来，公司预计这两个领域的研发投入将保持基本持平的状态。

Q：公司如何平衡发展和股东回报的关系，特别是在去年分红政策已经提升的情况下？

A：公司去年的现金分红比例有显著提升，从以往的净利润的10%左右提升至22-23%，这反映了公司对投资者回报的重视。同时，公司作为芯片设计企业，每年的研发投入需求较大，因此需要保持一定的资金储备以支持长期稳健发展。去年公司进行了6亿的回购，加上现金分红，对投资者的总回报超过了11亿，体现了公司对投资者的重视。公司在确保股东获得一定收益的同时，也保留了资金以支持公司的高速成长和后续发展。

Q：公司2023年的业绩表现如何，面临了哪些压力？

A：2023年，紫光国微面临了巨大的压力。由于市场需求下滑，公司业绩受到了影响。尽管如此，公司团队努力保持了相对平稳的业绩，虽然不能说是非常优秀，但在特种行业自身的运营规律和大客户等多重因素的影响下，公司还是维持了一定的稳定性。

Q：公司在智能卡芯片领域的发展情况如何？

A：公司的智能卡芯片业务展现出了新的增长势头。公司认为每个企业、每个行业都会有高速成长期和平台筑底期。对于紫光国微而言，特种行业和智能芯片行业的交替发展，如果能为上市公司带来双引擎的推动作用，将有助于公司运营的平稳性和平滑性。

Q：公司如何看待国内半导体行业的竞争和优势，以及公司未来的投入和预期？

A：公司对国内半导体行业的竞争和优势保持高度信心。即便在市场需求下滑的情况下，公司依然大力投入技术和设备，增强生产能力，并在基础原材料方面保持较好的投入。此外，公司在库存管理上采取了主动策略，反映了管理团队对未来的良好预期。虽然不能肯定预期何时实现，但公司对行业发展趋势和中国在全球市场的竞争力增强持有积极态度。

Q：公司对半导体行业的未来发展有何期许？

A：公司对半导体行业的未来发展保持高度期许。公司认为半导体是工业基础和国民经济的重要组成部分，而公司正处于这样一个有利环境中。紫光国微希望投资者能看到公司在这一领域的预见和努力，并与公司一起随着中国的发展，提升半导体行业、特种领域以及智能卡领域的国际竞争力，达到与国际巨头一较高下的水平。