小记：

目前行情的增量资金主要来自于海外投资的热钱，由于日元汇率的贬值，进入港股和A股市场，这些热钱有一些是通过北上资金的通道进场A股，比如4月26日和4月29日，北上资金创新高买入，上证直接突破年线了，而4月30日北上开始净卖出后，指数直接就下来了，形成了指数的回踩预期，后续重点还是要看北上资金的买入力度。而盘面上，五一节前有一种推倒重来的趋势，四月最强势的低空经济直接投降，最高板也下降到了四板，情绪接近冰点，本周指数一个回踩，情绪再次分歧，会形成不错的交易机会。接下来是五一假期复盘分析，主要分为指数周期、短线周期和中长线思路：

一、指数周期：

节前最后一天两市成交1.03万亿，较前一个交易日大幅缩量，从北上资金的净卖出来看，应该是增量资金买入力度的下降，导致承接力度不够，行情进入分歧，随后观望资金增多，指数只能顺势下跌了，之前文章写过，对指数是维持突破后回踩年线的预期，而节前已经做了铺垫，节后顺势调整下，就回踩年线了，后续指数大概率在年线附近会发起争夺战，反复震荡的预期，以上是对当前指数周期的判断！

二、短线周期：

短线方向，节前最后一天低空经济直接投降，印证了文章一直以来的观点，即四月底的低空经济是双头预期，后续即使有反复，也预期不大了。而新题材方向，不是量子科技，也不是军工信息化，而是合成生物和地产，但这里有个区别，合成生物节前最后一天下午有不断发酵的预期，算是比较新的题材，地产则是全天分歧预期，回流较少，从形态上来看，更像是超跌反弹的预期。对于节后的话，先看地产和合成生物的发酵程度，比如前排龙头南国置业和蔚蓝生物的一字板封单大小，其次看后排跟风的强度。但在两者没有走出大趋势之前，重点看业绩股的走势，比如龙头正丹股份的走势，能不能带动化工方向的资金回流，以及家用电器板块是否会维持强势，一般来说，五、六月题材都会相对较弱，业绩股则相对较强，以上是对当前短线周期的判断。

三、中长线方向：

主要还是集中在几个方向，比如存储芯片、家用电器和化工方向，业绩相对较好，而CPO方向比较好的都在天上，建议重点关注化工和家用电器，前者主要是产品涨价带来的业绩增量，后者主要是地产限购取消和出口外销带来的业绩预期，逢低参与即可。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！