盘后我一直在思考，放水对市场究竟影响几何？为何越放水股市跌得越凶？

如果我们仅仅看1:5的涨跌比，那今天简直是个小型股灾，下跌超过5%的竟有600多家，中证1000大跌2.25%。

而大金融保险、银行、证券、茅票却涨势喜人，上证50涨超1%。

如此分化的行情与早上的LPR调整密切相关。1年期LPR下调10基点，5年期LPR下调5基点，并非之前市场预期的10基点，逆回购则继续净投放900亿。

需要注意的是本次5年期LPR是时隔近两年来的首次调整，那为什么是5个基点而非10个基点呢？

大家都知道1年期LPR调整主要影响的是流动性贷款（企业短期流动性贷款和个人短期消费贷款）。5年期LPR覆盖面更广，社会融资成本、个人按揭贷款、企业中长期贷款等绝大多数都使用5年期LPR作为基准。

我认为最大的原因还是避免对房地产行业刺激过度，既要稳增长又不能走回原来的老路，所以今天保利发展和万科A这类大型房企都走出了冲高回落的迹象。

本周上层讯息发布密集：

1月17日宣布MLF和逆回购双降。

1月18日官宣工具箱开得大一点。

1月19日晚调整LPR发布时间从原来的9:30改为9:15，从而加强预期管理，更好衔接金融市场。

1月20日下调1年期LPR和5年期LPR。

连续四天如此密集的信号，资本市场后市将如何演绎不言而喻。

以上的动作，就是要让大家看到、感受到宽松的信号和决心，但也不能重走地产的老路，那么如何刺激经济？

答案很明显：刺激、提振消费，适度超前进行基础设施建设（新老基建）。

最近一直说稳增长，今天北向逆势流入近126亿，贵州茅台、招商银行、中国平安均涨超3%，可以看到稳增长方向表现较好，要记住，核心点就在稳增长。

昨天说到稳增长一般分为三个阶段即预热期、发力期、见效期，对应政策底、市场底、经济底。

市场底往往都要比政策底稍微低一些，因为大众的情绪需要时间去修复，大型机构也需要时间去调整持仓。

去年，公募受赛道影响巨大，资金拼命流入赛道股，一些基金经理被迫进入一些与主题毫不相干的赛道。这波锤下来，有踩踏，有调仓，有反思、有重生。

今天不少个股出现了单日大阴线，很大一部分原因是不少投资者面对这一轮的调整情绪已经快到达了极限，割肉、调仓各种各样，而往往这个时候就是市场的底部。

还有一部分原因是，最近市场沉醉于短线周期的博弈，炒概念、炒高标的情绪犹在，这就更造成了吸血效应。如果资金逐渐流入大票，用于承接短线高标的热钱就会变少，那么集中短线周期就可能弱化，持有者需要注意及时止盈。

至于后续市场是否会抱团到大票，我认为可能不会像20年那样疯狂，大的机会将在业绩确定性的方向及有反转预期的方向。

就拿我一直比较看好的光伏逆变器来说，今年光伏放量是大概率事件，只是时间问题。

从2021年的数据看，分布式光伏是其中增长最快的，装机量21.6GW，较2020年的10GW翻了一倍多。

目前光伏形式主要是集中式和分布式，过去十年的增长主要是集中式的发展，而未来将迎来分布式的爆发增长，各国都在力推分布式光伏。

逆变器主要作用就是实现电能形式的转换，将直流电转化为交流电，是光伏发电系统的核心设备。按照功率大小可以分为集中式逆变器、组串式逆变器、微型逆变器，也对应了光伏的两种形式。

未来组串式逆变器逐渐侵蚀集中式逆变器（非大型风光项目）的份额，而微型逆变器将成为户用屋顶和小型商业屋顶的主流。

逆变器除了光伏系统，在储能系统中也有运用，光伏组件一套可以使用二三十年，但逆变器一般只能用十多年，是需要更换的。

目前华为和阳光电源是全球龙头，另一家新晋全球第六的逆变器企业是锦浪科技，主要产品是组串式逆变器和储能逆变器，最近的一只次新股：禾迈股份，核心产品是较为先进代表未来趋势的微型逆变器，以上这些都可以关注。

再举个例子，新基建中的重要环节:超高速高压充电桩建设中必备的高压连接器,龙头是瑞可达（老朋友们是吃过大肉的）。

总之，当下没有恐慌的必要，现在基本是明牌了，做好配置，等待传说中的春季躁动！