三安光电强call！三安集成报表大超预期，净利率24%！SIC取得车规级重大突破！

公司公告三安集成前三季财报，营业收入16.69亿元，净利润3.96亿元，毛利率36%，净利率24%！这还是建立的湖南SIC项目处于建设期，刚进入转固，折旧影响报表的基础上！随着规模效应逐步显现，三安的垂直一体化优势将会更加明显，净利率有望挑战30%！

近期公司业务几个重大产品突破都有了里程碑式的进展！
SIC垂直一体化布局，已经得到了下游大厂的充分认同（包括国内、国外巨头），特别是车厂取得了重大突破！借鉴宁德时代模式，与客户充分绑定，发展关键器件；公司垂直一体化模式，产业发展趋势，如全球龙头wolfspeed开始往器件延伸；

三安光电滤波器国内绝对龙头，进入规模放量阶段，近期发布国内首款滤波器自主键合片四工器。本次首款采用TC-SAW工艺的可量产的小尺寸Band 1+Band 3四工器，标志着公司在滤波器领域走在业内前沿。公司滤波器在泉州快速爬产，年内产能实现数量级突破，明年收入将规模放量。

三安光电是唯一集成四大板块、且全产业链布局的平台型企业。2020~2021年公司GaN受益5G放量，2021~2022年GaAs、滤波器受益射频国产化显著放量，2022~2023年SiC受益新能源车显著放量。四大板块对应市场空间巨大，客户、产品矩阵成型，公司具备持续高速成长能力。

公司前期受移出指数影响回调，黄金建仓点！公司基本面持续优化，业务突飞猛进，尤其是三安集成及miniled，坚定看好，第一部目标价2500-3000亿