公社帖子中有大量研究精华，欢迎大家前去掘金！

以用户发帖提醒后大幅上涨为例：

《天下秀布局元宇宙赛道》、《有多秀》用户“股市搬运工”、“选对股买对时”于昨天下午和晚分享，今天上午收盘前天下秀涨停；

《珀莱雅三季报交流》用户“冰糖可乐”今日早上8点分享，珀莱雅今天上午涨停；

《迎驾贡酒Q3再超预期》用户“猫猫喵喵喵”今日早上8点分享，迎驾贡酒今天上午开盘涨停；

隆基股份

用户：猫猫喵喵喵

1、公司发布三季报，报告期内实现收入562.06亿元，同比增长66.13%；归属母公司净利润75.56亿元，同比增长18.87%；其中，3季度实现收入211.07亿元，同比增长54.17%，环比增长9.68%；归属母公司净利润25.63亿元，同比增长14.39%。2、硅片业务，2021Q1-Q3公司硅片出货53-55GW，其中外销22-24GW。单3季度硅片出货15-16GW，其中外销规模4.0-4.2GW，单3季度出货规模环比有所下降，主要因3季度为应对原材料大幅涨价。毛利率在23%-25%左右。

3、组件业务，2021Q1-Q3公司硅片出货26-27GW，其中外销25-26GW。单3季度组件出货10GW左右，其中外销规模9.0-9.2GW，行业价格博弈期，公司单3季度出货规模环比基本持平。毛利率在16%-18%。4、硅料的参股收益预计2亿元以上。尺寸结构方面，182尺寸进一步提升，3季度硅片及组件中出货比例均达到35%-40%左右。

玉米种子

用户：tony2001

1、预计2022年春季市场结束后，玉米种子有效库存将降至3亿公斤，为2016年以来的最低点，优势品种有望率先提价。

2、玉米制种成本提升：2021年玉米制种季前期受到低温阴雨影响、后期受到高温天气影响，大部分中晚熟品种出现明显的花粒、大籽粒、突尖、半片穗等情况，故总体单产较去年下滑22公斤/亩至366公斤/亩。

3、玉米转基因商业化促使行业变革，商业化进程有望超预期，拥有丰富技术储备的种业龙头公司将首先受益。

安迪苏

用户：瞐

1、蛋氨酸近期价格坚挺，部分抵消了主要原材料成本上涨的不利影响。强劲的市场需求拉动液体蛋氨酸在全球大部分区域取得强劲销量增长，这些区域包括亚洲、拉美、欧洲、中东和非洲地区

2、年产能18万吨的南京液体蛋氨酸工厂二期项目进展顺利。目前项目土建工程和超过80%的建造工程已经完成，项目进入预调试阶段。同时欧洲蛋氨酸工厂脱瓶颈项目（新增3万吨产能）已于9月底完工，目前该工厂已经进入满产状态。

3、公司最新的酶制剂产品罗酶宝Phyplus将于10月底推出，该产品是公司在提升消化性能解决方案领域25年深耕细作的又一里程碑。

兆易创新

用户：冰糖可乐

1、兆易创新发布三季报，大幅增长远超市场预期！公司前三季度实现营收63.30亿元，yoy+99.45%，扣非归母净利润15.64亿元，yoy+171.8%。

2、毛利率受益于产品结构及价格，环比大幅提升！Q3毛利率49.8%，较21H1提升9.5%，Q3净利率32.1%，较上半年提升10.5%。

3、MCU爆发式增长，国产替代正当时！在21年MCU极度缺货背景下，本就是国内32位第一的GD32全系列产品替代加速，增速超过220%，并且在手订单还在持续累积。

4、自研DRAM正式放量，提升空间大！已在 IPTV、安防及消费类等领域获得了DRAM 客户的订单和信任，为后续长期合作打下了坚实基础。跟踪来看目前公司自研DRAM单月出货在KK级别，对应晶圆产量为2000-2500片/月，22、23年预计公司在合肥长鑫产能配额有望提升至1.7万/月、3.1万/月以上，提升空间大。

三安光电

用户：夜长梦山

1、2021Q3公司实现营业收入34亿元，同比增长46%，归母净利润4.02亿元，同比增长33%，扣非净利润3.08亿元，同比增长40%；Q3单季度毛利率24.47%，环比提升2.95pct。

2、三安集成Q3收入6.5亿元，同比翻倍以上，泉州三安LED芯片受产能逐步释放和定制化客户业务推进节奏影响，期末库存比年初增加3.3亿元，有望满足客户后续快速出货的需求。 

3、湖南三安、湖北三安、泉州三安以及三安集成持续扩张产能，为后续集成业务、Mini LED芯片业务奠定成长基础；定增扩产，加速Mini LED产业化推进。

4、三安一体俩翼三大拐点：Mini LED电视主力供应，IT大客户落地，全球两大巨头的Mini LED核心供应商；半导体基站PA、手机PA、滤波器、光芯片、SIC进展迅速；下游各大客户反馈优质，五大科技树点亮，对应2000亿的市场空间。

青鸟消防

用户：老韭菜007

1、主业大市场小公司，目前成长阶段。我国建筑消防龙头企业，主要布局通用消防（300亿）+应急疏散市场（专家预测600亿，至少有300亿）+工业消防200亿等于总计千亿市场，目前市占率仅不到2%。

2、原有主业为通用消防领域，近年来大力进军应急疏散市场和工业消防市场，其中应急疏散业务在21年前三季度同比大幅增长180%，工业消防则存在巨大国产替代空间。工业消防毛利率/净利率高达70%/30%远超通用消防领域盈利能力，公司未来将有望迎来质量双升阶段。

3、积极布局储能消防市场，目前已中标10尺/20尺/40尺储能集装箱（聚通）气体灭火系统项目、美国Texas某储能变电站项目、华工智能储能样箱等项目。在该领域市占率将大幅超过传统通用消防领域，且储能消防市场盈利能力可能较工业消防领域的30%净利率更高。

4、公司目前2022年业绩预期约7亿元，当前市值对应2022年PE仅13倍，考虑成长性和储能消防爆发，公司存至少2倍上涨空间。

太阳能光热发电

用户：南翔挖掘侠

1、10月26日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》中第一次提出太阳能光热发电。

2、太阳能光热发电的原理是通过反射镜将太阳光汇聚到太阳能收集装置，利用太阳能加热收集装置内的传热介质，再加热水形成蒸汽带动或者直接带动发电机发电。

3、自带储能是光热发电最大的优势之一，光热发电的能量储存能力远高于光伏发电。电池储能、抽水储能、和光热电站相比，三种方式中光热电站的成本是最低的。

4、国内光热发电现状：截止2020年底，国内有光热发电总装机量550MW，位于世界第五，主要都是示范项目，2021年开始发力，甘肃青海很多新建的风光发电基地都配套建设了光热电站，未来两年将陆续建成。

科大国创

用户：北辰1

1、公司已与比亚迪相关子公司签订协议开展战略合作，相关储能产品研发工作正有序开展中。公司储能业务致力于储能BMS、储能PCS、STC、EMS、直流式充电桩等核心产品的研发和生产，PCS和EMS公司正在规划研发中，存在预期差；

2、公司与宁德时代合作BMS电池管理系统，供货新能源汽车厂商；公司目前智能BMS产品用户主要为奇瑞新能源、国机智骏、开沃新能源等整车厂；“高可信智能BMS产品”已经累计出货近30万套，品质稳定可靠；

3、公司携手华为等友商共同发起的Smart IDC催化剂项目；

宁德时代

用户：冰糖可乐

事件：公司发布三季报，实现营收/归母净利/扣非归母净利292.87/38.20/26.85亿元，环比增17.58%/28.13%/19.53%。

1、毛利率、扣非净利率、费用率基本持平，净利率小幅提升主要在于政府补助3Q单季度达到5亿元，同时信用减值损失准备转回2亿元，环比均大幅提升。

2、经营现金流环比减少，库存环比持续大增，推测公司以账期换取接受上游成本传导，同时加大了原材料备货，以应对明年电池交付。

3、维持21/22/25年归母净利润110/240/740亿不变，上调目标价至800元，较当前股价存30%涨幅。

千禾味业

用户：韭菜盒团

1、产能饱和，每年10%左右的增速，快于行业收入增速，库存良性，公司主张绝对不压库存。

2、电商负责人接手社区团购业务，对利润率会有牺牲，但不会过分纠结盈利，因为不想丢市场，还是希望以量为主。

3、华东主要还是商超，流通还没怎么做，商超下滑使得大盘子表现不好，南部竞争非常激烈，有效市场只有深圳、海南等。

4、电商旺季2个月内复购率30-40%，2020年基本全国地级市大型商超都有千禾的产品了，多数地区放量需要培育，流通、便利店还没有覆盖，空间还很大。

5、成本以前可以锁价锁量，现在大家都不愿意这么做，进货差不多都按市价，体现到报表成本端，明年上半年会到峰值，报表的体现会有滞后。

6、高鲜产品是未来的升级方向，千禾必须要做，广告费用考虑压一压，不会再有一个项目上亿的投入。

运达股份

用户：冰糖可乐

事件：公司发布三季报，收入同比增26.23%至87.76亿，归母净利同比增288%至2.57亿，其中Q3收入同比增10.45%至37.68亿，归母净利同比增247.5%至1.3亿。

1、Q3实际可比毛利率21-22%以上，连续5季度环比提升，预计Q4大兆瓦机型销量占比进一步提升，1.70-2.2GW销量将进一步摊薄成本，毛利率继续体现弹性。

2、Q3单季度行业公开招标量大概10GW，公司新增订单3.3GW，很超预期，全年中标量大概率在第一梯队，此前公司市占率为行业4、5名的水平。

3、目前公司在手指标50万千瓦，其中风电30万千瓦，光伏20万千瓦，1GW风资源大概对应10-20亿溢价。

4、公司在手订单14GW，行业领军企业16GW，差距比半年报更小，订单量上来之后，零部件采购价等都会有变化，以后大概率也是第一梯队的企业，目前第一梯队的明阳智能588亿，金风775亿，运达不到200亿，股价低估。

迎驾贡酒

用户：猫猫喵喵喵

事件：公司发布三季报，实现营收31.80亿，同比+42.62%，归母净利9.62亿，同比+80.84%；Q3营收10.95亿，同比+27%，归母净利3.70亿，同比+86.23%。

1、洞藏去年底提价对收入有拉动，预计洞16、洞20等高端产品在基数较小的情况下延续翻倍增长，对盈利拉动更显著；Q3省内、省外经销商净增3、2个，渠道进入动销起势阶段，增长质量更高且持续性更强。

2、Q3单季度毛利率创历史新高，销售费用率同比减少，预计年内费用保持平稳趋势，合同负债保持高位，锁定后续成长。

3、2017年以来洞藏引领下产品结构升级明显，中高端产品持续升级，省内100-500元价格带份额有望持续提升，业绩与估值有望同步上行。

海风装机有望超预期

用户：王小明

1、中广核、三峡、粤电会在11月中下旬或12月初进行招标，近期浙江两个海风项目的招标价格也大超预期，即便考虑地补为0，福建省很多项目也能实现平价。

2、18年前核准了近30GW海风项目，实际上还有十几GW处于开工未并网以及未开工状态，考虑到项目有一定核准年限要求，预计这些项目将在明年陆续启动招标。

3、预计2021-2022年新增的实际能够并网的体量分别在7/6-7GW之间（明年安装的会并网一部分），但是2023/2024年整体装机规模会有明显提升。

4、直接受益标的东方电缆、三峡能源、福能股份。

次新历险记

用户：强盗大魔王

1、新股新规之后竞价买入当日都有浮盈，平均涨幅在11%，新规之前则是-2%，降低了竞价买入当日巨幅亏损的风险。

2、次日最大盈利平均值是29.7%，也明显高于旧规的5%，首日买入次日存在更友好的卖点。

3、次日最大亏损大幅减亏，新规之后平均亏损-11%，旧规则是-23%，昨日买在最高次日卖在最低的最大亏损降低了10个点左右。

4、新规之后超短资金已经尝试了三种打法，一是拉次日，二是尾盘偷袭，首日拉临停，三是首日破发，低开高走。

5、新规下新股定价权对做近端新股的资金变的很友好，首日不追涨基本有肉，跑慢一些也可以无损。

杭锅股份

用户：Kael

1、杭锅股份自主研发、设计、制造的50MW熔盐储能系统应用于青海德令哈50MW塔式熔盐储能光热发电项目，已正式并网发电，平均发电量达成率为全球同类型电站投运后同期的最高纪录。中电建青海共和50MW项目的熔盐吸热器系统与鲁能海西格尔木50MW项目的熔盐蒸汽发生系统均由公司完成设计、供货。

2、公司的布局覆盖光伏、储能、氢能、风能等诸多板块，投资的杭州众能就属于国内钙钛矿电池产业化进程中的第一梯队。

3、公司Q2新增余热锅炉订单7.79亿，Q3新增7.89亿，淡季下仍然保持着可观的增长，截至7月初余热锅炉设备新增订单量超去年全年，确定性及成长性极高。

天然气价格机制市场化

用户：好奇号123

1、中国天然气探明储量占世界的3%，消费量占世界的7.8%，缺口明显，去年进口天然气比例约41%，今年天然气消费量同比增长14％，产量同比增长10％，跟不上消费增长的速度，进口比例只会更高，影响我国天然气价格的主要是进口气中占44%的LNG，进口均价较去年同期上涨29％。

2、天然气价格上涨利好上游气源，下游利差减少，类似火电煤炭价格倒挂，只不过火电煤炭都在国内，而买天然气的钱是进了别人口袋，所以必然要进行市场化改革，山东是国内首个放开LNG销售价格的省份，帮助其顺利传导，规避价格倒挂，宁夏、湖南、甘肃等多个省份也出台了相关政策。

3、提价对终端销售企业是实质性利好，因为城镇居民用气以管道气为主，成本因长协并未增加，为覆盖补充类的液化天然气价格上涨，从而提高了整体价格基数，有利于改善终端类企业的业绩。

半导体光掩膜板涨价

用户：散教韭流

事件：半导体光掩膜板供需状况恶化，高规格和低规格产品价格分别上涨5%~15%和15%~25%，通常4至7天的交期最近增至14天，部分企业延长到了原来的7倍。

1、半导体光掩膜板不足会导致半导体出货延迟，或会加剧半导体供求紧张，制造半导体芯片的Foundry价格也再次上涨。

2、半导体光掩膜板是通过加工高纯度的石英制作的基板上刻画半导体电路图案，类似于照相底片的作用。

3、清溢光电：国内掩膜版行业龙头；菲利华：光掩膜基板材料技术全球顶尖；石英股份：国内电熔石英龙头，未来可能布局合成石英。

中环股份

用户：深度逻辑验证

1、中环股份主导产品电力电子器件用半导体硅片综合实力全球前三，国外市占率超18%，国内市占率超80%，综合实力、产销规模、研发水平全球领先，高效N型硅片市占率稳居前列。

2、三季度业绩接近业绩预告上限，硅片龙头盈利持续改善；210硅片出货快速提升，加速行业大尺寸转型；持续推动技术降本，深化工业4.0应用；半导体硅片加速产能释放，产销同比大幅提升。

3、根据行业相对比较显示中环股份行业内竞争力的护城河和盈利能力优秀，未来营收成长性良好，综合基本面各维度看，股价偏低。

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