【东北轻工】强烈看好合成尼古丁唯一标的金城医药

目前国内中烟基本断供提取尼古丁，导致国内尼古丁价格从150万/吨涨至500万/吨，后续还有进一步提价的空间（部分报价已到550万/吨），利润弹性非常大。

金城医药是国内唯一能生产合成尼古丁的，预计在9月投产，保守估计公司明年尼古丁销售量至少为100吨，按当前300万的吨净利计算，明年将贡献3亿的增量利润。

公司作为头孢中间体龙头地位稳固，同时纵向延伸至制剂业务，使得公司在医药集采中高价中标。预计明年传统业务贡献利润4.5亿，合计利润7.5亿，我们认为目前的股价仍为低估，建议买入！

逻辑有三点

一、尼古丁价格暴涨

二、昨天涨停龙虎榜显示机构买进一个亿

三、昨天金城医药涨停20厘米带动润都股份涨停，也是炒的尼古丁，目前强势封板两连板，金城医药目前才两个点涨幅

综合以上看，目前金城医药的位置算是比较低的，也不排除机构会继续大买，有兴趣可以关注下。