【今日导读】
＞新款芯片搭载柔性PI衬底、成本仅为同类10%
＞MCU大厂新唐再度发涨价函、晶圆代工涨15%
＞糖价强势上涨、郑糖主力合约突破6000关口
＞轮胎帘子布量价齐升、产业链龙头明显受益
【中证视点】
新款芯片搭载柔性PI衬底、成本仅为同类10%
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近日，英国芯片设计公司Arm发布了名为PlasticARM的新型塑料芯片，Arm公司以厚度小于30μm柔性聚酰亚胺（PI）为基底，与金属氧化物薄膜晶体管（TFT）结合，设计出全球首个柔性原生32位ARM架构的微处理器，其生产成本为同类硅芯片的10%，集成数量为同类芯片的12倍。
PI是耐高温可达400摄氏度以上的有机高分子材料之一，可取代传统的ITO玻璃，大量应用在可折叠手机里的基板、盖板和触控材料。其中黄色PI在柔性OLED里主要应用于基板材料和辅材，CPI（透明PI）主要应用盖板材料和触控材料。业内表示，要发展柔性芯片，未来衬底材料会是高性能薄膜材料甚至是透明薄膜材料。在柔性衬底上制备薄膜晶体管(TFTs)成本更低，显著扩大了潜在应用的范围。
PI有望成为新材料中的“新贵”，目前被日本宇部、韩国科隆等国际大企业垄断，国内部分上市公司也有布局。
1）鼎龙股份(300054)CMP抛光垫、清洗液及柔性显示基材PI浆料、PSPI、INK等产品均属于我国集成电路产业和柔性面板显示产业被国外卡脖子的核心关键材料；
2）奥来德(688378)生产柔性基板用聚酰亚胺浆料。公司7月公告拟1.8亿扩建柔性AMOLED PI基板浆料中试线；
3）国风塑业(000859)于2021年6月与中科大先研院签订协议合作共建“中科大先研院-国风塑业(000859)新型显示与集成电路PI材料联合实验室”，共同开展柔性衬底PI浆料、热塑性聚酰亚胺（TPI）复合膜、光敏聚酰亚胺（PSPI）光刻胶的研究工作；
4）时代新材(600458)高端PI薄膜年生产能力达500吨，成为全球第四家、中国首家具备批量产能的供应商。已成功应用于三星、华为、VIVO等手机。此外公司5G用PI膜、柔性OLED用透明PI等正在研发试验阶段。
【热点聚焦】
MCU大厂新唐发布涨价函、晶圆代工涨15%
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近日，台湾MCU大厂新唐科技发布涨价函。不同于以往调涨MCU价格，这一次，新唐罕见地将涨价对准了晶圆，反映出芯片成熟制程从材料到产品全线吃紧的现状。该涨价函表示：由于今年第三季度的晶圆继续供不应求，产能失调，新唐科技将于9月1日开始上调晶圆代工价格，将在现行基础上提高15%。
据了解，MCU大厂新唐科技主要产品线为消费电子IC、电脑IC和晶圆代工服务，除负责生产自有IC产品外，还提供部分产能作为晶圆代工服务，其中代工的8英寸晶圆主要用于MCU和功率芯片。而MCU受到近期晶圆代工8英寸产能紧缺，以及后段封测价格调涨的影响，各大厂商为合理反映成本，陆续喊涨。根据Susquehanna报告，微控制器短缺状况在7月份加剧，这类芯片的交付周期现在为26.5周，而以前通常为6-9周，MCU供应紧张，价格也相应水涨船高，相关MCU概念股有望受益。
华润微(688396)是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业，公司拥有MCU产品线，自主研发的采用国产32位CPU IP 的MCU产品实现客户导入，并持续开发系列化产品方案；
力源信息(300184)新研发的两款MCU产品进展顺利，第一款流片成功的工程样品下发给多家客户开始测试评估，目前反馈良好，预计四季度小批量量产；
英唐智控(300131)拥有柏健事业部100%的收益权，柏健事业部为美国MICRO CHIP（生产MCU的全球领先企业）代理商，此外公司通过参股企业方为半导体可以获取成熟的MCU解决方案。
【信息追踪】
糖价强势上涨、郑糖主力合约突破6000关口
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13日，糖价进一步上行，其中郑糖主力合约突破6000关口，夜盘报收于6018元/吨，创18年以来新高；ICE11号糖主力合约强势突破20美分，创17年3月以来新高。现货方面，8月13日现货购销火爆，广西、云南集团多次上调报价，现货压力预期转变，有助于进一步刺激盘面走强。
糖价持续走强与近期巴西霜冻天气加剧减产担忧有关，需要注意的是，南巴西下榨季仍存降雨不足担忧。8月12日美国国家气候预测中心CPC发布最新监测展望，预测今年8-10月期间可能出现拉尼娜现象并持续至明年1月，预测2021年11月-2022年1月期间发生概率为70%。拉尼娜通常导致南巴西降雨不足，去年的拉尼娜事件自8月开始，峰值在10-12月，并延续至5月，导致圣保罗雨季期间降雨偏少43%。下月将进入南巴西新一轮雨季，拉尼娜预期再现将引发新的降雨不足担忧，ENSO发展有待观察，鉴于本榨季灾情严重，未来降雨情况将决定南巴西下榨季产量恢复程度评估，降雨关注度将变得比以往更高，对ICE原糖走势的影响也将更剧烈。综合来看，短期糖价有望进一步走强，相关上市公司有望受益，建议关注南宁糖业(000911)、中粮糖业(600737)等。
【产业观察】
轮胎帘子布量价齐升、产业龙头明显受益
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从行业内获悉，轮胎帘子布产品延续了去年下半年开始供不应求的局面。目前行业产业链上帘子布产能没有及时跟上需求，导致高模低收缩丝和帘子布都出现了供不应求的局面。
需求端看，国内疫情控制好使得国内轮胎厂订单量充足；供给端看，海外帘子布厂商生产受限，国内轮胎厂商采购帘子布的价格不断抬升。去年四季度开始，帘子布需求量的增长与汽车总的增长是挂钩的，从去年开始汽车行业持续好转，包括今年上半年的增长幅度也是不错的，由于新产能扩产有两年的建设周期，因此看未来两到三年，行业的景气度应该会持续。
帘子布是轮胎生产的主要原材料之一，通常用来作为轮胎外胎的骨架材料，能够提高轮胎等制品的使用性能和延长使用寿命。
恒天海龙(000677)控股子公司博莱特是国内最早研制开发高模低缩浸胶涤纶帘子布和帆布的企业，规模、品种、设备工艺居国内同行业领先水平；
海利得(002206)目前帘子布设计产能4.5万吨，该公司将继续建设年产3万吨高性能轮胎帘子布技改项目的最后一条帘子布生产线，达产后，帘子布设计产能将达到6万吨；
神马股份(600810)为目前国内最大的锦纶帘子布生产商。
华为P50受困滤波器 国内厂商或将成为破局关键
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综合媒体报道，近期上市的华为P50手机系列仅支持4G，问题出在5G射频芯片中的核心元器件：滤波器。手机射频芯片中负责信号传输的天线和射频集成电路之间的部分统称射频前端，射频前端有一个叫滤波器的核心元器件，目前我国产业链处于“卡脖子”状态。在全球市场，滤波器行业市场集中度较高，市场大部分份额主要被日本、美国等企业所占据，行业已形成一定的技术经验壁垒和市场进入壁垒。
此前据Resonant统计，2016-2020年全球射频滤波器市场规模从50亿美元增长至150亿美元。2016年至2020年平均 复合增长率为31.6%，2020年至2025年平均复合增长率为15%，预计到2025年市场规模有望超过302亿美元。在中国市场，滤波器国产化整体进程仍处于初步阶段，国内行业整体技术水平与国外领先厂商相比仍存在较大差距，国内声表面波滤波器产业的发展尚无法满足国内需求，大量手机滤波器仍依赖进口。国内供给缺口大，市场空间广阔，具备尖端声波滤波设计专利以及工艺设备的滤波器厂商或将成为破局的关键。
三安光电(600703)旗下三安集成再传佳讯，其多个型号SAW滤波器和双工器产品于近日通过展锐T107智能化轻量级手机平台和展锐8910DM物联网平台的认证，顺利进入展锐“认证供应商清单”。这意味着国内众多采用展锐平台的设备厂商，可以直接采用三安集成的滤波器元件。同时，这也标志着三安集成的滤波器产品正加速进入全球主流射频前端平台；
麦捷科技(300319)同主流的手机、芯片厂家均有联系，已于多年前便陆续进入到各大平台的QVL认证清单中。公司的滤波器业务也已于近年来全面铺开，并逐步向高端产品发力。目前公司的滤波器业务与市场情况基本同步，整体处于供不应求的状态。
【行业动态】
探测精度全球领先、我国正研发新一代碳卫星
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从中科院大气物理研究所获悉，科研人员基于中国碳卫星(TanSat)的大气二氧化碳含量观测，利用先进的碳通量计算系统，近期获取了中国碳卫星首个全球碳通量数据集。这标志着我国具备了全球碳收支的空间定量监测能力，是继日本、美国之后的第三个具备该技术的国家。
大气所副研究员杨东旭称，我国将以碳卫星的研究成果为基础，研发新一代的温室气体监测卫星，服务于全球盘点和我国双碳目标的实现。而据此前媒体报道，我国3月份宣布全球首颗搭载主动激光雷达二氧化碳探测的大气环境监测卫星，将于2021年7月出厂待发射，实现对大气二氧化碳的全天时、高精度监测。该卫星被命名为“大气一号”，可获取全球大气二氧化碳、云和气溶胶的垂直分布信息。
另据了解，“十四五”期间，计划发射的风云三号气象卫星后续星将搭载被动高光谱探测仪开展全球温室气体的业务探测，国家空间基础设施中还将发射一颗搭载有温室探测仪的高光谱探测卫星和同时搭载主动激光雷达和被动高光谱探测仪的高精度温室气体综合探测卫星，这几颗卫星将组网观测，联合形成中国的碳监测星座。
航天宏图(688066)具备对遥感资料、数值预报产品、常规观测资料的全空间一体化集成显示能力，实现气象卫星遥感资料全国性业务化应用，在行业中处于国内领先、国际先进水平陆地碳卫星应用系统建设项目。公司涉足陆地碳卫星应用系统建设项目；
中科星图(688568)GEOVIS数字地球中的多源遥感数据高精度智能处理与服务平台，入选工信部2020年大数据产业发展试点示范项目名单。此外，卫星应用激光雷达，可逢低关注中海达(300177)等。
火灾导致甲醇钠不可抗力、国内相关供应链有望受益
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据悉，巴斯夫路德维希港工厂8月7日火灾导致甲醇钠等产品宣布不可抗力，公告预计影响将长达数月。甲醇钠是VA原料，巴斯夫DSM均受此影响，DSM近日全球停报VA，国内企业也停止报价。巴斯夫VE也将受到影响。行业三季度进入需求旺季，预计VE价格将有较大上行空间，VA价格也将企稳回升。
有机构认为，维生素供给端呈现寡头垄断格局，供给端的变化往往成为价格波动的主要推动力。
安迪苏(600299)是维生素市场的重要参与者，向客户提供全系列维生素产品，包括维生素A、B、D3、E、H等一系列产品，在全球饲料用维生素A市场占有约20%的产能，约5000吨/年；
浙江医药(600216)维生素A产能5600吨，维生素E油产能2.05万吨。
