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【西南电新】明冠新材：一季报同比接近翻倍，各业务发展顺利！

迪迦奥特曼

明天一定赚的韭菜种子

2022-03-30 16:28:10

【西南电新】明冠新材：一季报同比接近翻倍，各业务发展顺利！

[玫瑰]公司预计2022年第一季度实现营收3.5-3.8亿元，同比增长30.00%至40.00%。扣非净利润为2863万元-3,230万元，同比增长82.87%-106.32%。主要原因为公司太阳能电池BO背板、铝塑膜、太阳能电池封装胶膜业务实现稳步增长。

[玫瑰]公司拟定增扩产3亿平铝塑膜和1亿平无氟背板产能，产能可以带来约70亿营收，10亿利润，未来空间巨大。

[玫瑰]公司背板业务稳定发展，目前处于国内领先地位，拥有多项背板新技术，在后续光伏技术更迭中占有先发优势，将充分受益。22年背板行业景气度提升，公司将营利双收！

[玫瑰]公司胶膜新业务22年将放量，与公司背板业务将产生协同效应，保守估计将出货8000万平，将对光伏业务形成新的业绩支撑

[玫瑰]公司铝塑膜研发上技术领先，与多家重要客户的验证即将突破，未来将放量！铝塑膜明年国产替代将加速，对公司形成Beta+Alpha刺激。

[太阳]综上，我们强烈推荐明冠新材，预计公司22年光伏业绩2亿元，铝塑膜5000万元，23年超5亿元。估值弹性性价比突出！

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