今日市场情绪继续高涨，短线情绪集中在以碳中和为主线的题材上，资金不断挖掘光伏风电新能源运营的新方向，以及环保垃圾焚烧、生物质能支线，此外次新股的赚钱效应强烈，当下市场属于活跃资金的春天。

碳中和：活跃个股继续大涨，市场挖掘新能源运营方向，CCER抵消机制为风电、光伏带来可观收益，当CCER市场发展稳定后，全国的风电年减排收益有望达到74.36亿元。

此外CCER也可为垃圾焚烧、生物质能等可再生能源的项目带来额外利润，今天市场有所反馈，节能风电、吉电股份、永清环保、华西能源、益生股份、民和股份等。

次新：南网能源、顺控发展等赚钱效应下带动板块走强，叠加IPO趋严传闻。

碳中和之垃圾焚烧：CCER为行业带来利润空间

（关注原因：短线，继续跟踪碳中和新方向）

1、碳交易产品分碳排放配额及自愿减排量（CCER）抵消两种，CCER将为可再生能源项目提供附加收入。全国碳市场初期CCER需求量约1.65亿吨/年，长期有望扩容至4亿吨/年。

2、生活垃圾填埋场政策规定不再新增，生活垃圾焚烧占比逐年提高，垃圾焚烧量未来5年维持12%增速，成长确定性强。

3、依据已审定垃圾焚烧CCER项目，现审定生活垃圾焚烧项目数量占全部CCER近4%，头部焚烧公司产能占比约30%，地理区位、减排技术及发电效率是单位减排量的影响因素。中性情景下，度电CCER收入达0.039元，对生活垃圾焚烧项目收入端弹性达4.48%，利润端弹性达12.01%，净利率提升2.02pct至29.96%；乐观情境下，度电CCER收入将提升至0.06元，收入端弹性增至6.8%，利润端弹性增至18.25%，净利率提升3pct至30.94%。

4、相关公司：永清环保、华西能源、瀚蓝环境、高能环境等。

电子烟：新政带来的影响解读

（关注原因：长线，电子烟大行业，可持续跟踪）

1、盘后消息，工信部对《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉公开征求意见。意见提出，将电子烟等新型烟草制品参照《实施条例》中关于卷烟的有关规定执行。

2、终端渠道拿牌照的准入门槛比较宽松，但对于广告、互联网如微信销售等有影响，因为这类烟草都是明令禁止的。

3、雾化大概不会纳入烟草体系，原因有：

1）目前从业人员350w，出口500-600亿，打击的话对产业和社会影响深远。

2）中烟已经很明确说不在国内做雾化电子烟销售，目前以研发+出口为主。

3）烟草专卖法要修法是耗时长、阻力大的事情，15年提了一次修法，没有通过。目前大环境不具备修法的前提。

4、电子烟与传统烟草的许可排他性不会特别大。

5、未来尼古丁会以统一规范（不管提取还是合成）都统一规范为一家企业进行管控（烟草专卖局），是产业管控最严的地方。目前国内还没有提取的牌照。

6、未来征税还是按照从量从价的方法，按照国际惯例，从意见稿到落地，大概有2年时间，意见稿的细节会在半年之内出台。