[玫瑰]1、公司发布公告，以410元/股的价格发行1.32亿股，融资近450亿元；发行价格较发行低价溢价21%；

[玫瑰]2、获配发行对象：1）JPMorgan获配近60亿；2）国泰君安获配46.6亿元；3）巴克莱银行、申万宏源各自33.5亿元；4）溧阳市先进储能私募基金合伙企业（溧阳市政府下属）获配15亿；5）广发证券等机构；

[玫瑰]3、投资者、有几大特点：1）外资（南方东英、麦格里、汇丰、JPMorgan等）报价较高，在420-462元/股之间，溧阳政府资金报价较高，在455元/股；2）外资募集187亿元，募资占比42%，占比较高；3）部分地方性国资资金参与，宜昌高新投资（宜昌市国资）报价397.6元/股，未获配，溧阳市下属资金获配。

[玫瑰]4、过去几个月，部分投资者担心宁德定增发行问题，引起各种“质疑”；本次溢价较高发行彰显了公司的投资价值。公司全年排产大概率上调，其中6月25Gwh，创历史新高，环比提升20%；7月排产或超30Gwh，环比继续提升20%，全年预期300Gwh或上修；新能源汽车存量订单+新增订单超预期，生产和物流不受影响的情况下，预计6月销量近60万辆，全年550万辆销量需上修。景气度支撑下公司出货展望依旧乐观。

[玫瑰]5、我们预计2季度电池公司通过给车企涨价毛利环比提升5-6个百分点，另外电池开始压材料价格，铜箔降价3000块加工费、VC降价75%、六氟降价60%、电解液降价、部分铁锂正极降3000元加工费，毛利率将进一步提升；在原料成本下行的趋势性，宁德PS估值显著较低，较LG、三星等折价60%，维持重点推荐。