高能环境
小路J
2022-07-11 12:49:03
【广发环保】高能环境最新深度：无惧定增短期扰动，敬待危废资源花开20220711[烟花]我们认为公司具备全面的竞争壁垒：公司危废资源化产能预计年内实现翻倍，全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸（危废-合金-金属-镍加工）五大核心竞争力，持续高成长无忧。[庆祝]我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏：公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型，并非不够专注，而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看，公司完成了从ToG向ToB，从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期，危废资源化打开天花板。[礼物]我们认为公司戴维斯双击已至：上下游均为工业企业的ToB模式的危废资源化在发展初期面临着：相较传统环保ToG在项目复制性及数据透明性上存在不足。公司中报业绩超出市场预期，后续诸如重庆、金昌项目持续验证物料收集、盈利能力复制，立足金昌地区的镍产业链布局逐步清晰，将带来戴维斯双击。[玫瑰]预计22-24年归母净利润为10.1/13.9/18.5亿元，PE为14.7/10.7/8.2倍。我们给予公司2022年25倍合理估值，目标市值250亿。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
高能环境
工分
0.52
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据