公募基金三季报已基本披露完毕,我们对整体情况梳理汇总如下:
▍1、持仓集中度连续3个季度下滑。市场整体盈利改善,且部分高收益成长股腰部崛起,Q3持仓集中度继续下降。目前公募基金持仓的头部集中度已降至17年供改以来的最低水平。
▍2、加减仓方向变动。基本与三季度市场表现呈现同步吻合关系——【一级行业】主要增配电新、金属材料、军工,减配食品饮料、电子、银行(基于配置比例)。【细分行业】主要增配医疗服务、新能源车、能源金属、电力,减配白酒、股份行、多元金融、制药、保险(基于配置比例)
▍3、公募第一大重仓行业和重仓股易主。全口径公募基金重仓股第一大行业由食品饮料(18.4%降为13.8%)更替为电力设备及新能源(12.9%升为15.4%)。第一大重仓股由贵州茅台(持仓市值占比2.99%降为2.36%)更替为宁德时代(持仓市值占比2.36%升为2.53%)。
▍4、金牛基金经理观点梳理。我们系统性梳理了过去5年所有5年期金牛基金经理三季报观点。一致看好的方向:新能源>军工=优质高端制造=科技。