事件： 前期市场担忧海外需求下行压力等因素，实际行业需求高景气持续确定性高，主要标的估值处于历史底 部，头部厂商激光雷达等新产品打开进一步长期成长空间，继续重点推荐！具体看： 

1️⃣谷歌和Facebook保持强劲需求，亚马逊虽然在4月表示之前激进的投资将有所放缓（之前预计22年部署 300万只400G，相比21年超过100万只的需求量大幅增长，虽然最新需求明显下调但预计仍保持增长），但 由于AWS是其最主要的盈利部门且面临追赶者的激烈竞争，预计22年下半年亚马逊的需求会重新提速。 

2️⃣从云计算业务发展上看，亚马逊AWS 22Q1同比增长37%，未来仍将保持资本开支投入以支持快速增长的 云需求。Facebook最新预测仍保持此前CAPEX 290-340亿美金的指引，同比增长50%以上。谷歌表示今年 将对云计算业务保持激进的投资来响应强劲的市场需求。 

光模块行业长期受益流量增长+技术升级，Q1业绩证明行业景气向上，Q2乃至22全年行业高景气有望延 续，重点公司估值处于历史估值下线，关注估值修复+业绩成长。

重点关注： 中际旭创（全球高端光模块龙头，100G/400G份额优势明显，800G再度占据先发优势，激光雷达逐步贡献 收入增量打开长期空间，22年21倍）； 新易盛（电信+数通，海外数通客户有望持续突破，22年16倍）； 天孚通信（组件品类扩张打造平台化能力，光引擎+激光雷达等增量看点众多，22年23倍）； 博创科技（10GPON重点受益，5G+数通值得期待，22年20倍）。