圆通速递（600233）：①随着快递板块进入行业格局初步改善但公司阿尔法尚未被深入关注，公司聚焦快递主业、新业务收缩减亏，成本追平同行、服务指数追近、加盟商保持稳定；②圆通具备从优秀到引领的基因：职业化、数字化、一体化领先，最终体现于总部对渠道定价能力、渠道对终端溢价能力，共同推动单票利润提升；③兴业证券肖祎上调公司2022-2024年盈利预测，2022-2024年分别为38.3亿元、46.1亿元、56.1亿元，分别同比增长81.9%、20.5%、21.6%，当前对应明年估值为15倍左右；④风险提示：疫情对运营情况影响、行业竞争格局变化风险等。

当前具备确定性的标的比高成长性更加稀缺，这家兼具行业β与自身α的类消费公司被分析师看上，测算今年PE估值尚不到20倍

在当前全球经济即将进入衰退的背景之下，西部证券易斌认为具备确定性的标的比高成长性更加稀缺。从历史上看基金经理集中超配消费，往往是应对弱势市场的一致选择。而快递作为韧性很强的必选消费品板块，行业格局进入稳定期，盈利增长确定性强。

近期兴业证券肖祎连续两篇深度报告覆盖元老快递公司圆通速递，认为公司新阶段从优秀到引领的潜力均存在认知差，上调公司2022-2024年盈利预测，归母净利润2022年从37.1亿元调整为38.3亿元、2023年盈利预测从43.4亿元上调为46.1亿元、2024年盈利预测从48.2亿元上调为56.1亿元，分别同比增长81.9%、20.5%、21.6%，对应明年估值为15倍左右。