光伏+大基建+中阿，被低估的北方国际！-韭研公社

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光伏+大基建+中阿，被低估的北方国际！

挖掘皇帝

2022-08-14 18:24:43

投建营一体化业务打开新成长空间。投建营一体化集投资、建设、运营全产业链运作，综合竞争力更强，建成后能获取稳定的运营利润，有望推动公司
利润大幅增长。目前公司主要布局：
1）老挝南湃水电站 BOT：已完工，21年净利润 0.25 亿。
2）克罗地亚风电项目：去年底并表，设计年发电 5.3 亿度。今年由于俄乌冲突欧洲电价大涨，项目盈利大幅提升。如果电价维持22Q1 水平，满发状态下全年预计贡献归母利润 3.89 亿元，占去年利润的
63%。
3）蒙古矿山一体化项目：包括采矿服务、跨境运输、通关仓储、焦煤销售四个环节。21 年焦煤贸易 54.5 万吨，同增 110%，贸易子公司实现
收入 29/利润 0.56 亿元，同比增长 66%/88%。如中蒙口岸疫情好转，预计焦煤销售量将明显增长。
4）孟加拉 1320MW 火电站：计划投资 25 亿美元，
BOO 模式，经营期 25 年，公司持股 50%，预2024 年完工。可研披露建成后预计年收入 42 亿人民币，总投资税后内部收益率超 10%。

集团强大资源支持，未来加速发展可期。集团强大资源支持，未来加速发展可期。北方国际是北方工业旗下唯一 A股上市民品经营平台和对外工程承包窗口，具有“大集团、小公司、唯一平台”特征，未来有望成为集团新的增长极，在一带一路国家战略背景下有望得到集团全力支持。依靠 NORINCO 整体品牌优势，集团军贸业务的政商客户和渠道有望为公司带来大量海外项目资源，优化市场结构，协助公司加快EPC 订单及投建营优质项目获取。

北方国际二季度签订合同一览: