关注我，每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯

大家好，我们在今年6-7月多次举办博实股份相关活动，公司股价从7月末呈现慢牛启动趋势，我们更新基本面如下：

大客户订单持续落地，由点到面整体解决方案能力提升。

截至7月底，公司今年以来已披露7项重大合同公告，包括：

1）来自山东新时代高分子、山东清河的5，150万元全自动粒料包装码垛机组、全自动粉料包装码垛机项目；

2）来自宁夏英力特的6，963万元电石出炉拉锅、冷却转运及翻锅装车系统设备采购合同；

3）君正化工合计2.9亿元电石成品后处理智能工厂合同；

4）裕龙石化4，998万元橡胶后处理合同。

5）恒力石化4，653万元包装码垛成套设备。

6）裕龙石化2.4亿元包装码垛成套设备。

7）中国石化1.6亿元包装码跺成套设备。

考虑到公司订单-收入确认执行周期，我们认为最晚于今年四季度起，对未来三年业绩确定性释放构成支撑。

估值洼地明显，配置价值突出。A股机器人板块估值目前整体居于历史新高，然而根据我们盈利预测，博实股份2022PE仅为26x，对应2023年仅为20x，配置性价比突出，考虑到订单呈加速趋势，且公司盈利能力卓越（净利润率25%+），我们维持重点推荐。