【国金市场热点跟踪220913】之3
📪半导体设备后市观点
💡【电子赵晋】外部持续制裁，国内加快突破，中报业绩高增，看好景气持续

📺外部制裁持续并逐渐加码，国内晶圆厂逆周期扩产。美国芯片法案落地后，美国后续酝酿持续制裁政策，后续可能会扩大美国的设备出口限制，我国迫切需要建立起产能优势以及保障供应链安全。我们之前判断终端需求走弱/部分晶圆厂稼动率下滑对国内资本开支影响弱于全球市场，中芯扩产也进一步强化市场对国内逆周期投资的认知。

📺国内中央深改委要求健全关键核心技术攻关新型举国体制。我们认为在半导体产业链卡脖子的关键环节，尤其是设备、EDA软件等领域将会加大支持力度，集全国之力重点突破，后续也有望有持续落地的政策支持。

📺设备及材料中报成绩亮眼，订单大幅增长。收入端延续高速增长态势，扣非后盈利水平大幅提升。下游晶圆厂快速渗透，规模效应显现，多家公司的利润增速超预期。

💠重点推荐：设备北方华创、长川科技、拓荆科技、华海清科、万业企业、芯源微、中微公司、盛美上海；设备零部件：江丰电子、富创精密（拟IPO）、新莱应材等。