【华泰科技】电子周报：关注欧美半导体相关法案影响

行业观点：
▸上周，美国和欧盟发布一系列针对中国企业法案条令，引发市场担忧加剧，上证指数跌4.2%。9月16日，美国严审外资对美国科技投资（半导体/AI等），及路透社报道拜登计划扩大对华AI芯片/设备出口限制，SW电子下跌5.4%。市场担心美国IRA（《通胀消减法案》）等有关法案影响中国光伏、电动车等企业海外销售，我们看到部分上游功率半导体公司跌超电子板块（扬杰：-8.8%、新洁能：-8.1%、时代电气：-5.0%，斯达：-5.0%）。我们认为当前全球格局正在发生变化，半导体国产化、科技碳中和、元宇宙是不确定中的三大重要方向。

市场回顾：
▸半导体：市场延续对设备国产化关注（上周股价：海光+12.2%，拓荆+3.6%，中微+2.7%）
▸消费电子：据 Digitimes，苹果 iPhone14 两款高端机型预售强劲，低端需求平淡
▸电动车：美国 IRA 法案影响下市场担忧中美未来在智能电动车领域持续博弈，智能驾驶相关板块持续下跌。目前蔚小理处于估值底部，我们看好 ET5 等新品发布后 4Q蔚小理销量反弹。

A股回顾：SW电子跌5.4%，跑输上证指数（-4.2%）
卓胜微公告诺安基金增持股票占总股本的比例升至5.0065%，涨+7.6%。海康威视公告拟逆回购20-25亿元股票，涨2.8%。零部件板块富创精密将于9月19日开启初步询价。

港股回顾：恒生科技指数跌5.4%，跑输恒生指数（-3.1%）
蔚来ET5将于9月底交付，市场看好ET5热销，涨15.3%。商汤以每股2港元回购180万股，跌12.3%。建议持续关注海康、商汤逆回购情况。

海外回顾：纳斯达克中概股跌5.5%，纳指跌5.5%，标普500跌4.8%
美国发布8月CPI数据，环比增长0.1%，高于彭博一致预期，市场忧虑美联储持续加息，10年国债利率升至3.45%，引发美股大幅回调，纳指跌5.5%。建议关注本周FOMC议息会议。