【他山之石】智能电网技术可以帮助应对中国的绿色增长挑战，最后一段重点。-韭研公社

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【他山之石】智能电网技术可以帮助应对中国的绿色增长挑战，最后一段重点。

我是大伊万

一路目送的站岗小能手

2022-10-07 12:32:10

Fidelity 2022 年 10月 06 日

注：在这个短篇中，Fidelity 讨论了中国不断扩大的智能电网的需求。中国对于碳净零排放有明确的目标，以及不断增加可再生能源的生产。而中国可再生能源的特点是需求与生产地域不同，以及生产的不稳定性。这导致中国需要将自己的电网系统升级，更加智能应对输电的不稳定性，并通过超高压传输应对远程电力传输。这也为投资者带来了机会。

正文：

在经济增长放缓和电力消费模式转变的情况下，中国不断扩大的智能电网系统可能有助于实现净零碳排放的道路。电力是现代经济的命脉，而中国正在经历一次大的电力升级。中国这个世界第二大经济体发起了一场大规模的电网现代化和扩建运动，并计划在2020-2025 年的五年内投资3 万亿人民币（4150 亿美元）。中国政策制定者决心将中国的电网系统升级为世界上最快、最“智能”的电网系统之一。随着中国其他领域的经济增长放缓，电网现代化等领域将受益于中国更具针对性的基础设施刺激措施和日益增长的绿色能源需求。这对投资者的影响涉及一系列行业。智能电网是利用数字通信和自动化技术实现电力和使用数据双向流动的网络。与传统的一对一传输模式不同，智能电网可以使用人工智能来匹配多个地区的动态供需。凭借极大的灵活性，它们可以顺利传输可再生能源，而可再生能源的供应往往非常不稳定。尽管中国的经济前景面临消费疲软、房地产低迷、新冠疫情相关的封锁和地缘政治紧张等不利因素，但我们预计，在智能电网技术等充满活力领域的投资将成为经济增长的强大驱动力。

更为绿色的中国目标

中国的目标是到2060 年实现碳中和，非常具有雄心，这将需要新能源消费的快速增长，这在一定程度上引发了对电网的新投资。2021 年，中国消耗了约1 万亿千瓦时的可再生能源，约占全国总用电量的 12%。但是，燃煤发电厂仍占中国全国总耗电量的一半以上。根据国务院发布的政策指示，中国将在未来几十年内会将新能源消费份额提高到 50%以上，以实现碳净零排放。相比较而言，在欧洲，可再生能源已经占电力消耗的近四分之一，并且计划到 2050 年将这一比例提高到 55%。在中国，随着风能和太阳能的应用越来越广泛，而它们作为发电来源相对更不稳定，这对传统电网构成了严重挑战。传统的电网通常都是用于传输稳定的燃煤电力。风电场和太阳能发电厂常位于偏远地区，远离能源需求最大的人口中心，这也增加了中国对电网升级的需求，以确保更高效的输电、储存和分配电力。

网络效果

为了应对这些挑战，中国电网建设企业设计了人工智能系统，用于根据供应波动监测和路由电力。人工智能供电电网还可以与大型电力消费者互动，以适应他们不断变化的需求。据世界知识产权组织（World Intellectual Property Organization）统计，近年来，中国最大的电网运营商国家电网在全球范围内名列人工智能专利申请人榜首，几乎与IBM、微软、东芝和三星等全球科技巨头不相上下。中国还开发了超高压远距离传输的尖端技术，这是西方国家电网无法比拟的。中国最

新的超高压网络可以传输高达1300 千伏的直流电，远远高于欧洲的最高电压水平。如今，中国的超高压输电线路总长超过40000 公里，并且正在快速扩张。特高压网络的传输效率已大大提高，这有助于减少中国新能源供需之间的特殊不平衡。与欧洲不同，欧洲大部分可再生能源通常可以在当地消费，中国必须满足东部省份的大部分需求，而供应集则中在西部地区。风能和太阳能从偏远的内陆地区输送到该国东部和南部海岸线沿线的经济发电站长达 3000 公里。

新的生态系统

随着电网系统的扩展，中国诞生了一个价值数十亿美元的新产业，包括从设计、创新、建设和维护。受益于新投资的公司包括电网运营商、建筑商、技术提供商以及关键材料和部件供应商。其发展符合中国的可持续投资理论，在中国，与电网相关的公司可以成为推动净零增长的关键因素。此外，随着投资的增加和强有力的政策支持，这些公司在面对消费者需求减弱和房地产低迷等因素的压力时，仍能保持韧性。当然，与任何新技术相同，中国智能电网的推广也存在潜在的隐患。这与许多国家主导投资的大型工业项目一样，投资者应该警惕过度投资和资源配置不当等风险。但是，到目前为止，我们认为中国智能电网的扩张得到了可再生能源稳定需求的支持。从这个角度来看，像中国这样自上而下的方法（集中力量办大事）的一个关键优势在于执行速度，国家优先权有助于清除区域间障碍，并有可能使中国在几年内完成许多其他国家可能需要几十年才能完成的任务。

展望未来，虽然中国企业主要关注的是国内的机遇，但随着中国企业也已经开始向海外销售电网技术和设备，我们认为一些正在崛起的智能电网公司也有潜力成为强大的出口商。国家电网已经开始在巴西修建特高压输电线路，而中国第二大电网运营商中国南方电网（China Southern Grid）则负责菲律宾的变电站项目。在欧洲，中国国有巨头作为投资者参与了几个电网项目，以期开拓发达市场。对于中国的智能电网技术来说，未来的增长充满动力。

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