今日A股大跌，主因是美国三体模式的对我国高端半导体全面制裁，企图锁死国内技术进步的边缘。从市场逻辑讲，如果国内技术进步边缘被锁死了，未来长期GDP的总量预期，可能要中枢下降0.5-1%，这是市场全面大跌的一个理由。美国全面制裁我国高端半导体，国内有没有办法突围？历史上，建国初期，我们是曾经被全面制裁过的，不过当时有苏联提供技术援助。当前，俄罗斯自己都沦落为三流国家了。我们的朋友应该还是要在欧洲寻找。政治风向，目前欧洲还是和美国一起的。但真是要有具体利益和好处，我想分化是可能的。最终，国内半导体从设计端到制造端，一方面资金投入预期可能无限加大，另一方面，中间应对美国制裁链条的各路商业模式，尽管增加了成本，但有望让我国实现技术突围的目标。针对半导体的大跌，我的预期是后续国内政策支持力度可能非线性加大，国产替代无论设计端到制造端，都可能会加速，反而是一个长期买入的机会。

    短期来讲，鉴于A股情绪很低迷，买入低估值类股票避险，是一个手段。另外一个手段，对2023年产能扩张确定性感觉高的，可以买入；供给驱动的更加优先，需求驱动的，国内政策方向优先。