01 热点聚焦

1、融资融券业务再迎重磅利好，沪深两市扩大两融标的数量!

点评:上交所宣布，经中国证监会批准，上交所扩大主板融资融券标的股票范围。

将主板标的股票数量由现有的800只扩大到1000只。深交所则宣布将深市注册制股票以外的标的股票数量由现有800只扩大到1200只。上述调整将自2022年10月24日起实施。

两大交易所又放大招，扩大融资融券标的股票范围，又给券商送利好了。本次沪深两市标的证券扩容以中小市值股票为主，进一步提升了市场覆盖率，有利于提升市场整体流动性。

监管层不断呵护大A，给投资者吹风，最终肯定会反馈到市场的。市场对利好不买账，根本原因是信心，因为不管是降低利率，还是扩大两融标的，归根到底有人玩才行。

2、港交所新规:无营收、无盈利企业可上市

点评:科技公司赴港上市迎来重磅消息。香港行政长官发表任内首份《施政报告》，指出港交所修改主板上市规则，吸纳没有收入或盈利的高科技公司在港上市，以提升国际融资竞争力。

对于沉寂了一年的港股而言，这无疑是一个重大举措。金融服务业历来是香港最大的支柱产业，占本地生产总值超过五分之一。当然，港股竞争力能否由此提升，仍有待观察。

3、德国总理朔尔茨确认下月初率团访华

点评:德国总理朔尔茨21日在欧盟峰会结束后宣布，他将于下月率领一个政府代表团访问中国。

这是自2019年11月以来首位访华的欧盟国家领导人。朔尔茨还表示:"没有人说我们必须离开中国，我们不能再向那里出口，我们不能再在那里投资，我们不能再从那里进口。"

预计德国将会和中国重点谈到经贸等问题，当下企业界迫切地想继续拓展中国市场，若会谈顺利，对中德将是双赢。

4、证监会对涉房企业A股融资有条件放开，引起市场广泛关注

点评:该政策体现了国家坚持"房住不炒"、更好支持实体经济发展的决心，将促进相关企业剥离房地产业务或出售房地产资产，以降低房地产业务比例来满足融资要求。

虽然该政策对主业是房地产的企业融资没有直接影响，但是有助于更多的社会资金参与到“保交楼”或出险项目收并购中。

5、中成药国采中选结果公布进入倒计时，竞价较化药更温和

点评:与化药相比，此次中成药国采结果在降幅、竞价上的体现会相对"温和"。

在此前两批中成药省际联盟集采中，除了湖南、福建外其他省份均有参与，湖北牵头的19省份中成药联盟集采中选药品价格平均降幅42.27%、广东牵头的6省份中成药联盟集采中选药品价格平均降幅32.5%，预计此次中成药国采中选药品的平均降幅和上述两批持平，或稍大一些。

中成药企业也正在扩大收入来源，多布局原料、种植基地等上游产业，一些主打配方颗粒、中药饮片的企业已经有类似提前动作。

相关公司:华润三九、红日药业、陇神戎发等。

6、风光制氢150万吨，"氢动吉林"中长期发展规划出炉

点评:吉林省人民政府办公厅发布"关于印发"氢动吉林"中长期发展规划(2021-2035年)的通知"。

规划目标提出，可再生能源制氢产能达到120-150万吨/年，建成加氢站400座，建成改造绿色合成氨、绿色甲醇、绿色炼化、氢冶金产能达到600万吨，氢燃料电池汽车运营规模达到7万辆。

氢能产业产值达到1000亿元。相关公司:雄韬股份、雪人股份、亿华通等。

7、比亚迪在巴西生产的光伏组件突破200万块

点评:近日，比亚迪能源巴西分公司光伏组件累计产量突破200万块。此外，比亚迪能源巴西分公司还宣布将于明年12月开始生产光伏组件新产品。该产品属于N型TOPCON光伏组件产品，功率为575W。

头部大厂进入光伏组件行业，一方面说明组件行业的高景气，另一方面也隐约透露出行业未来或进入"内卷"。

8、美国正同时应对8个奥密克戎变异株，或暴发新一波疫情

点评:美国目前正同时应对8个奥密克戎变异毒株，这种局面让美国面临今冬暴发新一波疫情的风险。

自从2021年12月"奥密克戎"取代“德尔塔"成为美国主流毒株后，更多变异毒株开始涌现，现有的变异株在短短数个月内就会被另一种变异株取代。美国今冬新冠病例或激增。

02 下周策略

利好不断，这个位置信心比黄金更重要!

周四，官方宣布转融资费率下调，有助于降低两融交易成本，推动两融资金加速入场，为A股注入增量资金。当前A股市场进入磨底阶段，市场情绪比国庆节前略有回暖，但受美元兑人民币汇率持续走高影响，北向资金本周持续5日净流出A股，沪深两市成交额依旧低迷。

周六上午，重要会议闭幕，靴子落地，美股周五也高开高走，下周市场或进入相对平稳阶段。年内公募、私募、券商资管等机构自购金额已近100亿元。当下沪深300整体估值低于过去均值水平，估值回升对市场影响或早于盈利回升，目前是提前布局时机，把握基本面好转和景气预期主线。

本周热点板块与上周所长提示的吻合度较高，集中在政策重点提及的"自主可控"、“国产替代”、"科教兴国"领域，具体来看，即将进入招标旺季的信创板块，以及因财政贴息贷款助力的医疗和教育新基建市场热度最高，下周所长持续看好这些板块。

1)教育新基建持续大超预期，人民银行

2000亿贴息贷款预计只是开胃菜，国常会文件显示未来2年还有万亿贴息贷款，高校和职业院校也将是重点投入方向，教育信息化订单有望四季度开始持续爆发。

智慧校园、科研实验的仪器设备和基础设施、实习实训设备及配套等直接受益:

2)医疗部分，除了贷款贴息支持，医药集采温和化也有利于对前期受压制的IVD、耗材、生长激素板块。基础医疗设备、配套耗材、医疗信息化智能化以及相关产业链上游将有望逐步受益:

3)自主可控领域，外部环境不确定性提升国内信创产业发展确定性，产业推进过程中操作系统/数据库/应用软件等软件品类有望先行。半导体领域，国产设备零部件年初至今同比增长37.5%，地缘政治影响及国家大力支持下有望加速向本土厂商渗透。

新能源板块分化加剧，储能、风电板块维持高景气，光伏板块由于硅料、组件等未来降价预期存在市场分歧。

风电板块当前性价比高，规划落地+招标放量+出海机遇，高景气赛道具备PE安全边际。潮州风电招标超预期，唐山、海南海风需求不断释放。2022年前三季度风电招标放量明显，1-9月国内风电招标约69.54GW，同比增长66.36%，其中明确开启招标的海风招标量12.79GW，已远超2021年。

下周主线

1、医疗器械及此前受集采负面预期压制的IVD、耗材、生长激素板块均有望迎来一波均值修复:迈瑞医疗、乐普医疗、长春高新等;

2、外部环境不确定性提升国内信创和半导体产业发展的确定性:中国软件、金山办公芯源微、新莱应材等;

3)教育信息化支持力度空前，教育新基建订单有望四季度开始持续爆发:科大讯飞、科德教育，优利德等。

最后，祝大家投资顺利，大吉大利！