赛腾股份电话会交流纪要

Q: 三季度业绩比较好的原因？

A: 收入拆分百分之八十多是消费电子，百分之十几是半导体，剩下的是新能源。收入增长的同时降本起了效果，还有美元上升导致的汇率收益。

Q: 消费电子项目拆一下？

A: 不好拆，项目太多，还有保密性要求。

MR公司一条线中的份额9700多万（拖了4年时间，做验证设备时候转的确认），主要做组装和测试。公司在里面有48中设备，苹果MR单条线的产能极限是24*100*30=72000台/月。从公司层面看不到MR的推出进度。

Q: 百分之十几的是半导体收入占比包括昌鼎吗？

A: 包括。

Q: 美国制裁对半导体业务有影响吗？

A: 是非常正面的影响，在韩国、三星（28台，正在研发）、日本索尼（bmw 15（10）台）国内还没有推进，将近有30%替代KLA的份额。

Q: 是收购optima之前，optima的产品就卖给三星了吗？

A: 收购前卖给三星18台，收购后卖了3台，西安三星有1-2台，剩下的主要在韩国。公司目前还在开发下一代产品。

Q: 现在国内会招研发人员吗？

A: 国内纯研发有70-80人。

Q有激光镜头和光学镜头？

A: 对，日本的产品也是激光和相机，是最核心的，和一般的视觉不一样，KLA的设备最高端的主要也是这两种。

Q: 对用地和人员的规划？

A: 研发的人员一定是在美国的。

Q: 预期的产品节点?

A: 一年半。

Q: 在国内直接的竞争对手？

A: KLA。

Q: 硅片厂的检测？

A: 硅片厂有两道检测，一道是自己的，另一道是KLA的。公司计划逐渐替代KLA，把另一道检测也做掉。kla 的部分有15台 （要确认），optima 做的是 finanal test（230万美金一台，50000片需要2-3台），具体型号还不确定。替代kla的那道，能做但是还没真正开始搞，本打算年底立项，如果替代掉，硅片厂用的就都是公司的了。

Q: optima的订单会因为KLA不能及时出货的问题交货时间变长吗？

A: 不会

Q: 买不到设备，会降低检测频率和时间，从而降低需求的量吗？

A: 不可能的，需要检测发现哪里不良才能成长

Q: 工艺设备可以用国产的？

A: 工艺没有检测重要，检测是让工艺变得越来越好的.

Q: optima国产化的进展?

A: 目前国内已经12台已经在做了，8台12寸，4台8寸的

Q: 净利率会做到多少？

A: 中国20%，日本15%

Q: 产品定价是按照美元定价吗？

A: 目前是国外30%接单，其余的国内阶段国内接单，然后8折给日本。付给中国用人民币，给日本用日元，日元贬值更多。

Q: 材料有可能出现问题吗？

A: 材料基本不涉及美国的，大概3%，主要都是日本的。比如检查侧边缺陷的，激光器是自制的，其他的比如移动传感器可以用日本的，也可以用德国的替换。

Q: 针对fab厂的新品是什么？

A: 公司在替代KLA针对fab厂的产品，提前了明年的替代计划

Q: 在美国的研发是什么产品？进展什么样？

A: 有图形的设备，比如KLA的sp2（2000万美金）做硅片检测的，KLA还有sp3，sp5，sp7，公司做比较低端的sp2。目前已经招到了一个核心的研发人员，是华人。

Q: KLA sycle是什么样的价值量？

A: 300万美金

Q: 1万片是对应多少台？

A: 2-3台，要确认，是bmw等的型号。对标的是onto的产品，比较类似的，略有改动。

Q: 新的2-3台是标准的12寸硅片吗？

A: 还要确认

Q: sycle在硅片和晶圆厂都需要吗？

A: 对，但是产品不在硅片厂

Q: KLA退出市场，公司是头部公司，研发还要一年半的时间，fab厂的替代进程会减慢吗？

A: 会的

Q: 硅片里面空间大吗？

A: 蛮大的，上海新增（累计？）是10台左右吧，不确定

Q: 还有其他的检测设备吗？

A: 公司缺陷检测和量测都有。比如倒角轮廓检测，偏量测的技术，已经有订单了。因为当时收购没成，就自己做了。包装设备 1000万/台，卖了3台，以前没这个需求的，这个设备有防尘、自动化、准确度等的要求。

Q: 半导体的订单情况？

A: 今年在手9亿左右，新增6-7亿，90%是optima相关，10%左右是新设备，争取今年达到10个，确认收入约为4-5亿。

明年新增15亿，确认6-7亿，2个亿是fab厂的，主要是sycle的型号，但还是要看年底确认能有多少。

Q: 因为昌鼎放在半导体口径下，所以能到6-7个亿？

A: 没有，昌鼎也就1个亿

Q: 订单的构成？

A: 订单7成来自大陆，3成来自海外。fab厂比较少，10%不到。

Q: 日本招人招的多吗？

A: 一直在招人，但是比较困难。

Q: 新能源和光伏进展？

A: 1-2个月的样子再说，目前叠片机深圳在调一台，江苏正在做一台，工艺不一样。公司不急，技术领先更好占领市场。

光伏争取做到两个亿，产品包括整个后段的设备。

Q: 明年苹果手机是大年吗？

A: 绝对是大年

Q: 直接相关的是潜望镜？

A: 不能讲

Q: 手表、耳机？

A: 今年耳机做了16-17亿，新增了很多线，是苹果耳机3的线。目前线在国内，明年会在越南。

Q: MR眼镜一条线？

A: 对

Q: MR设备的组装难度更大吗？

A: 对，大多了，集成化程度非常高，一定不是头盔式.

Q: 和博众占比是一半一半？

A: 对

Q: 美国商务部今年年底推到瓦森纳协议里面，optima作为日本公司会不会也不能供应国内？

A: 日本公司的程序和图纸都是在总部这面，公司已经掌握了底层的算法，收购后花了3年的时间磨合的。

Q: 国内研发多少人？

A: 70-80人，每个人分配的东西不一样，还有在做研磨抛光的，但是目前没有业绩出来。

Q: 日本的人要是都不干了？

A: 真的发生也不影响设备的生产

Q: 无图形是外采的？

A: 激光器部分是自制的，不是美国的，不是国内的

Q: 有图形的明场还是暗场？

A: 还没真正的装起来，就1个人

Q: 半导体设备会选择国内替代吗？

A: 半导体设备还不打算用国内的替代，光源自己搭，相机用国外的，国内的分辨率不太行。

Q: fab端的产品型号？

A: 两个型号，三星bmwr2和索尼的另一个型号，

Q: 半导体国内的空间？现阶段比较难衡量

A: 除了fab厂，公司对硅片厂能做的设备加起来可能每年新增有50-60亿空间（包装机，倒角轮廓度等），这部分产品和kla不相关

Q: 国内竞争格局？目标份额？

A: 国内有1-2家。高端半导体没有国内的对手，对手都是国外的

Q: 假设国内fab厂放量，公司产品能做出来吗？

A: fab厂的设备依赖日本在做，硅片的检测设备在国内。日本的生产不会扩，主要在中国。

Q: 可以给长虹供？

A: 没问题，西安三星是头部都可以供

Q: 新设备的情况？

A: 包装已经商量了，打标机和割槽机，轮廓度检测等都已经上量（2台以上，得到客户确认）

Q: 近期会减持吗？股权激励情况？

A: 不会，最多坚持200万股。股权激励会1-2年做一下。