复合铜箔从0到1大空间,确定性强!红利巨大。
复合铜箔渗透率上升 (预期22-25年渗透率分别是1%、4%.10%、20%), 25年市场空间可达343亿元,CAGR=282%,行业爆发期空间大,先发优势的企业红利巨大,格局不成问 题。 金美铝箔量产,23年铜箔量产元年,确定性强。
铝箔金美已量产,拓宽复合集流体应用场景。铜箔从上下 游反馈和设备交付进度来看,宝明科技相对领先,多家公司预计将于23年量产。另外,近期复合集流体玩 家进一步增多,推动行业良性发展。
产业链闭环,工艺百花齐放。上游设备:东威科技,中游材料,宝明科技等,电池设备:骄成超声。工艺上, 两步法、三步法、化学镀一步法、溅射一步法等百花齐放,推动行业技术成熟。 重点推荐宝明科技、东威科技、骄成超声;建议关注阿石创、三孚新科、元琛科技。