一、券商：价格战迎来政策纠偏

事件：1.13盘后证监会发布《证券经纪业务管理办法》，其中明确券商收取的佣金不得明显低于证券经纪业务服务成本，不得使用“零佣”、“免费”等用语进行宣传。
这意味着降费担忧进一步解除，防止了恶性价格战。过去证券业协会一直有自律规范，但这次以更高规格明确禁止打价格战。2023年对于降费政策预期的纠偏是券商板块有大行情的重要前提。
目前券商9月份以来压制股价的让利预期和配股事件正在消化；去年低基数效应下，今年Q1有望高增长；预计两会后、上半年开启全面注册制，股价反应在实施前；当前行业PB约1.32倍，略高于去年4月底，估值较低。
相关公司
机构预计23年利润同比增速：东方证券（yoy+100%）、长城证券（yoy+92%）、兴业证券（yoy+89%）、广发证券（yoy+51%）、东方财富（yoy+25%）。

二、转基因种子：玉米审定会议召开在即，新的安全证书获批

事件1：1.13盘中财联社消息，转基因玉米品种审定会议或将很快进行，头部种企人士表示，对会议时间暂不知情，但据其了解首批审定转基因玉米品种数量在18个左右，预计Q1即可开始销售和种植。
事件2：1.13盘后农业农村部官网公告，新一批转基因玉米/大豆安全证书获批，包括隆平+农科院的抗虫耐除草剂玉米BFL4-2，中国农大+林木种子集团的耐除草剂玉米CC-2，杭州瑞丰的抗虫大豆CAL16。
转基因对技术要求较高，研发投入大的企业会获益，行业集中度将提升，亩均收益有望较常规玉米提升150~200元。美国在转基因技术商业化后，玉米种子价格年均涨幅20%+，此前每年的涨幅不足5%。券商预计转基因商业化落地后，我国转基因种子的出厂规模有望达432亿，利润有望达130亿。
至此国内已颁布13张转基因玉米安全证书、4张转基因大豆安全证书，目前国内转基因大豆性状只有大北农和瑞丰获批，转基因玉米和大豆产业化试点已推进两年，若转基因大豆产业化落地，也有望打开新的成长空间。
相关公司
大北农：通过控股子公司直接掌握转基因玉米和大豆性状技术，是国内性状储备最多的龙头企业；
隆平高科：参股了两家转基因技术公司，新近获得转基因玉米BFL4-2和大豆CAL16的安全证书；
丰乐种业：已完成铁391、奥美95、同玉609、陕科6号等主要玉米品种的转化工作，正在等待审定；
万向德农：玉米种子营收占比最高的种企，与多家科技机构合作布局转基因；
荃银高科：牵头开展了农业部“转基因抗虫玉米双抗12-5产业化研究项目”。

三、EVA粒子：22年11月以来首次涨价，23年有望到2-2.5万

事件：EVA粒子价格出现上涨。根据索比咨询的数据，1月11日光伏级EVA粒子价格为14493元/吨，单吨价格相较于1月4日上涨193元，即+1.3%，这是自22年11月下旬光伏级EVA粒子价格持续暴跌以来，首次出现涨价。
EVA需求改善，价格具备上行动力。光伏装机需求预期增强，需求及排产逐步改善，同时基建及消费有望复苏，EVA全牌号需求有望提振。2023年供给端增量有限，需求提振价格有望上行。
23年EVA粒子价格展望：根据产业调研，预计光伏级EVA粒子价格在春节后随下游需求增长而继续上涨，预计Q1有望涨到15000元/吨，全年有望到20000-25000元/吨区间。
相关公司：
东方盛虹：20万吨管式+10万吨釜式。
联泓新科：15万吨。
海优新材：POE类胶膜占比在40%+，弹性较大。

提示：文章内容仅为私人笔记，相关案例及公司仅为举例使用，内容来源于媒体及市场研报，不作为任何投资依据。再好的逻辑也要结合市场涨跌趋势进行介入或者退出。本文为静态分析，不作为动态买卖指导，请保持独立自主判断。市场有风险，投资需谨慎。