特斯拉3月1日投资者日将公布下一代车型平台，此前透露其成本为现有平台的一半。市场对其披露Mo­d­e­lQ、Mo­d­el 3改款、Cy­b­e­r­t­r­u­ck相关信息的预期提升，降本能力为最大看点。

Mo­d­el Q有望在3月1日的投资者活动日上发布，一体压铸方案大概率更加激进。

回顾特斯拉降本，实现路径有三条：

1）工程学创新，以4680电池及一体化压铸为代表，颠覆传统四大工艺，降低物料和人工成本。

2）超级工厂，科学的运营管理匹配其工艺创新，零部件周转率等指标领先行业，打造极致生产效率。

3）国产化供应链，规模化实现经济效应。

一体化压铸是现阶段降本的重要来源，预计投资者日披露相关进展的概率大，是潜在催化剂。

特斯拉降本降价将促使更多优质车企专注成本控制，一体化压铸行业渗透率目前为低个位数，有望迎来高增长。重点看好特斯拉产业链、一体化压铸产业链，一体化压铸及压铸结构件是改善成本的必经之路，相关公司长期看好。

长期看，一体化压铸产业趋势已经明确：

1）确定性降低bom成本，对新能源车的渗透并无价格带限制；

2）自主品牌车企态度明朗，多以自制的方式已经开始布局；

3）行业内已经量产的一体压铸件良率已经达到了90%以上的水平，良率瓶颈已经突破。

相关标的包括：立中集团、合力科技、文灿股份、广东鸿图、旭升集团、爱柯迪等。

一体压铸最新进展。

关于一体化压铸主机厂推进情况做更新如下：

新势力：特斯拉、蔚来步伐领先，其他新势力跟进，品类延伸带动ASP增加 特斯拉：

①Mo­d­el Y：20年上海工厂量产一体化后底板，22年德州工厂量产一体化前机舱+后底板。

②Cy­b­e­r­t­r­u­ck：将采用9000T压铸机，计划一体压铸前后底板。

③Mo­d­el Q：有望在3月1日的投资者活动日上发布，一体压铸方案大概率更加激进。

蔚来：①ET5：已量产两片式后底板，②改款ES8：将采用8800T压铸机，将后部一体式压铸件31个零件集成为1个，③其他车型：计划在NT3.0平台(改款866)上大规模采用一体压铸件，包括前后总成、CD柱、尾门内板等。

小鹏：计划于23年在全新纯电平台上规模采用一体压铸技术，预计包括前后底板总成、一体化电池托盘等。

理想：计划将在wh­a­le纯电平台首款车型W01上采用一体化后底板，预计23Q4发布。

问界：计划于新车型M9上采用一体化前总成、后总成、CD柱等，预计23Q3发布。

小米：计划采用一体压铸技术，已订购2台海天金属8800T冷室压铸机，预计新车24H1量产。

传统车企：新平台新车型积极尝试，应用范围或下探至低价走量车型。

奇瑞：新平台上将推进一体压铸技术，预计将应用于新能源款星途揽月（约20万元的中大型SUV），此前已在微型车QQ冰淇淋左右前门上采用一体压铸铝合金骨架，转型态度积极。

长安：已订购伊之密机器，23年1月成功试制大型一体化前舱铸件，进度有望加快。

一汽：已订购伊之密机器，未来计划应用于一汽SUV新能源车型。

比亚迪：已订购1台6000T伊之密机器，计划再购3-4台，压铸技术已在开发。
PS：伊之密今年的大型压铸设备已经被订购，技术上已经有所突破。

$立中集团(SZ300428)$ $广东鸿图(SZ002101)$ $合力科技(SH603917)$ @今日话题