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3月6日财经内参

无名小韭88121117

2023-03-06 12:17:59

[太阳]【专属财经内参】

💁新能车
乘联会：综合预估2月乘联会新能源乘用车厂商批发销量50万辆，环比1月增30%，同比去年2月增60%。预计2月新能源车市开门红基本实现，实现同比和环比较大幅度增长。
以该预估值计算，1-2月份乘用车批发销量为88.9万辆，同比增长21%。
👋注：从1-2月份的整体销量来看（规避了春节影响），新能车销量的增速较去年12月份的49%有所下滑。不过考虑到今年开年之后，国家对电动车的补贴也取消了，因此年初的增速有所下滑也是可以理解的。目前市场对今年新能车的增长预期普遍在30%左右，考虑到去年因为4、5月份疫情影响，基数相对较低，后续要密切关注3-5月份的销量增速情况，增速直接决定今年新能车指数能涨多高。

💁美股
华尔街见闻：
美国2月Markit服务业PMI终值为50.6，预期50.5，前值50.5。
美国2月ISM非制造业PMI为55.1，预期54.5，前值55.2。
ISM的最新报告表明，在劳动力市场富有弹性且商品支出稳健的背景下，美国的服务需求依然健康。不过，与此同时，不断增加的信用卡债务、持续的通货膨胀和更高的利率是家庭消费的潜在障碍。
美联储发布了半年度《货币政策报告》，重申“坚定致力于实现2%的通胀目标”，持续加息将是合适和必要之举。
在货币政策立场方面，美联储表示需要进一步加息才能恢复价格稳定，“为了获得足够限制经济增长的货币政策立场，利率持续上调将是合适的。”
展望未来，报告称，美联储会继续上调联邦基金利率，继续“大幅减少”对美国国债和机构证券的持有，继续监测未来劳动力市场状况、通胀压力和通胀预期，以及金融和国际发展等各项数据“对经济前景评估的影响”，并可能根据经济和金融发展“调整缩表的进程”。
在描述通胀时，报告指出，食品价格通胀放缓但仍居高不下，核心商品价格走软反映了供应瓶颈的缓解和进口价格下降，但核心服务价格通胀保持高企。不过，短期通胀预期已部分扭转了之前的增长趋势，长期通胀预期仍受到控制，这些市场指标显示高通胀并不会成为持久状态：核心服务价格中的住房通胀一直居高不下，但去年下半年新租户租金增长放缓表明未来一年住房服务的通胀放缓。
👋注：从PMI的数据来看，美国经济目前的基本面韧性比较强，在货币政策紧缩的情况下部分行业依然能够保持比较好的发展。并且从货币政策的报告中可以看出，通胀下行的趋势也是美联储所认可的，因此虽然目前还要继续加息，但是后续美股复苏的逻辑没变。然而短期存在抢跑可能会导致股市和经济基本面背离，所以目前追高美股有风险，回调是更好的上车机会。

💁钢铁
央视新闻：中国物流与采购联合会3月5日公布，2月份中国大宗商品指数升至近五个月内的最高点，国内大宗商品市场运行形势开始回暖，行业经营状况有所好转。
2月份中国大宗商品指数为102.8%，较上月上升2.4个百分点，为近五个月内的最高点。各分项指数中，供应指数和销售指数均止跌回升，显示国内大宗商品市场运行情况较上月有所好转，市场供需状况明显改善。
节后物流运行明显通畅，较好地保障了生产企业原材料采购和生产活动的稳定开展。从商品供应情况来看，各主要商品中，铁矿石、煤炭、有色金属和化工供应量触底回升，钢铁、成品油和汽车供应量继续增加，且增速加快。
从商品销售情况来看，各主要商品销售量全部上升，其中钢铁、煤炭、有色金属、化工和汽车销售量均为止跌回升，铁矿石和成品油销售量继续增加，且增速加快。
从后期走势来看，随着需求的进一步释放以及宏观经济环境持续好转，国内大宗商品市场持续回暖的基础良好，市场运行有望继续向好。
👋注：目前大宗商品上涨的比较多，因为这些行业存在顺周期逻辑，在经济复苏的时候会有比较大的需求，因此价格会上涨。从历年来看，三四月是建筑开工的旺季，并且经济会进一步修复。所以市场上很多机构对大宗商品未来的价格走势很乐观。

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