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4月26日财经内参

无名小韭88121117

2023-04-26 13:24:26

[太阳]【4月26日财经内参

[太阳]新能车
乘联会：4月价格战热度逐渐消退，消费者恢复理性消费，观望情绪得以缓解，前期压抑需求有所释放，整体车市延续3月底的态势，企稳修复。
初步推算本月狭义乘用车零售市场在157.0万辆左右，环比-1.3%，同比增长49.8%，其中新能源受出口影响季节性波动，零售50.0万辆左右（同比+77%），环比-8.4%，渗透率约31.8%。
注：去年因为上海疫情封城的影响，4月、5月燃油车和新能车的销量都不好，因此本次乘联会预计的4月销量中，二者都是同比大涨。从环比增速来看，与过去几年4月的环比增速相比，二者整体都呈现缓慢复苏的状态，燃油车的表现相对要更好一些（乘用车整体环比增速高于新能车）。
目前新能车板块不被市场看好的主要原因还是需求较弱，目前看起来行业还是在修复当中。因此已经买入被套的朋友们要耐心等待一下，没有上车的帮友可以找机会适当建仓（但一定要控制好仓位）

[太阳]美股、AI
1、华尔街见闻：微软2023财年第三季度每股收益2.45美元，预期2.23美元；营收529亿美元，同比增长7%，预期510.18亿美元；净利润183亿美元，同比增长9%，预期166.3亿美元。
拆分业务来看，生产力和商业业务上季度贡献了175亿美元的收入，同比增长11%。其中，在微软Office 365软件收入增长14%的带动下，办公室商业产品和云服务业务同比增长13%；办公室消费产品和相关云服务业务同比增长1%；领英贡献的收入同比增速为8%；动态产品及相关云服务营收同比增长17%。
智能云业务在上季度贡献了220.8亿美元，同比增速达16%。其中，在Azure及其他云服务营收同比增长27%的带动下，服务器产品及相关云服务业务营收同比增长17%。
个人计算机业务营收同比下降9%至133亿美元。其中，Windows系统营收同比下降28%，设备业务营收同比下降30%，Windows商业产品及相关云服务营收同比增长14%；Xbox内容及服务营收同比增长3%；搜索和新闻广告营收同比增长10%。
微软董事长兼首席执行官Satya Nadella表示：
世界上最先进的人工智能模型与世界上最通用的用户界面——自然语言——相结合，开创了一个新的计算时代。在整个微软云计算业务中，我们是帮助客户从数字支出中获得最大价值并为下一代AI进行创新的首选平台。
微软CFO Amy Hood透露，近期发布的一系列AI产品，还没有传导至实际的营收中，但公司已经看到一些很好的初步迹象。
微软披露，Azure的OpenAI用户已经达到2500人，客户数量在当前季度呈现出“十倍暴增”的态势。AI编程助手Github Copilot的企业和机构用户数量也超过1万家。
微软表示，预计第四财季人工智能方面的资本支出将大幅增加。
2、华尔街见闻：谷歌母公司Alphabet 2023年第一季度每股收益1.17美元，预期1.09美元；营收697.9亿美元，同比增长3%，预期689.04亿美元；净利润150.51亿美元，同比下降8%，预期136.45亿美元。
分业务来看，谷歌搜索及其他业务第一季度营收为403.59亿美元，上年同期为396.18亿美元；YouTube广告业务营收为66.93亿美元，上年同期为68.69亿美元。
第一季度网络营收，也就是谷歌合作伙伴网站通过AdSense计划所产生的营收为74.96亿美元，上年同期为81.74亿美元。
第一季度广告营收（即以上各项业务的营收总和）为545.48亿美元，上年同期为546.61亿美元。
谷歌云业务营收为74.54亿美元，上年同期为58.21亿美元，预期74.6亿美元。谷歌云计算业务首次开始盈利。该业务在第一季度取得了1.91亿美元的营业利润，而去年同期亏损7.06亿美元。Insider Intelligence高级分析师Max Willens表示，云计算实现盈利是“值得注意的”，但“现实情况是，谷歌云仍然明显落后于其两个最重要的竞争对手（亚马逊和微软），而且其增长正在放缓。”
皮查伊在电话会议上称，多年来，谷歌一直专注于让搜索变得更加有用，“我们将继续利用生成式AI改进搜索方式。已经有很多组织通过谷歌云等平台使用公司旗下的生成式AI大型语言模型。”
皮查伊表示一个能够深度改善谷歌用户体验的良机正摆在我们眼前。在搜索业务方面，谷歌对AI的应用已经持续一段时间了。在过去的几年中，AI搜索工具帮助我们提高了搜索的速度与质量。谷歌对于AI工具的探索与应用绝不会止步于此，我们将对其进行不断地迭代与创新。
对于感到兴奋的领域，皮查伊表示首先是搜索业务方面，从过往经验可知用户对某项内容的检索不是一次性的，他们往往会进行重复搜索，因此能利用LLM更好地为用户服务。这对我们来说是真正的机遇。其次，对YouTube业务来说，利用AI工具能够有效改善视频创作者与视频消费者浏览视频时的用户体验。
注：从两大巨头的财报来看，他们的业绩增速相对来说没有过去那么快，只有个位数的同比增长，目前经济形势对他们的业绩表现有很大的压制，特别是以广告为主要业务的谷歌。但是从电话会议中能看出新的机遇，两个巨头对未来AI的应用是非常看好的，认为能够大幅提升生产力和用户体验，并且在准备大量投入与AI相关的支出。因此AI可以说是未来长期能够看好的赛道，但是也要注意风险，即使是业内最强的微软，也说AI产品还没有传导至实际的营收中，能看到一些初步迹象。因此，虽然值得长期看好，但是目前对业绩的贡献有限，特别是现在AI板块位置已经比较高了，所以各位同学要警惕炒概念的风险。

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