国盛建筑】AI建筑设计专题：风起势至，破局在即

AI建筑设计应用环境概览：建筑设计分方案/初步/施工图设计三大环节，其中方案设计多为创意构思，AIGC技术替代程度高；初步设计依靠专业判断，较难自动化；施工图设计以节点细化为主，繁琐但规范性强，通过逐个模块攻破有望逐步实现智能化。当前设计行业具备显著人力密集特征，规模扩张高度依赖专业设计人才，人力成本占比70%-90%。近年来行业持续推进数字化发展，政策加快鼓励BIM应用，3D BIM携带数据量庞大，有望为AI设计提供更肥沃土壤。

当前AI建筑设计技术进展：1）已有AI设计技术产品以规则引擎为主，针对规范性、逻辑性较强的环节可自动化/辅助设计，无法替代前端创意、初步设计及高复杂度的施工图设计。2）AIGC技术迎突破性拐点，通过将预设大模型向建筑设计领域微调优化，有望打造建筑设计AIGC平台，率先对前端创意生成形成人工替代，并基于算法深化，逐步介入初步设计、施工图设计等多个环节，有望大幅提升设计效率，优化业务模式。

龙头资源禀赋优异，行业格局有望优化：大模型接口开放、技术平权背景下，数据资产为垂类场景AI开发最核心壁垒，龙头设计院基于业内领先的案例库及数据池，有望开发或联合开发更强大、行业适配性更优的AI算法平台。后续随着AI建筑设计生态逐步完善，龙头有望从三方面受益：1）扩大管控半径，拓宽成长边界；2）提质增效、加快周转，优化商业模式；3）SaaS化AI平台，开拓成长新引擎，整体市场份额有望逐步向头部集中。

投资建议：建议关注：1）在细分领域具备丰富数据资产、AI开发实力强，有望打造垂直领域优势AI产品的设计龙头。重点推荐华建集团（PE23X）、华设集团（PE9X）、华阳国际（PE20X）。2）受益人效增长，有望拓宽管理半径、加速提升市占率的优质设计龙头，包括设计总院（PE13X）、矩阵股份、苏交科（PE13X）、中衡设计、筑博设计（PE13X）等。

🔺风险提示：AI设计技术发展不及预期，SaaS等商业化模式开拓不及预期。