昨天市场开始出现显著缩量，前期热门股除了传媒外，都在回调。这个回调是在预期内的，虽然还会呈现抵抗式下跌的模式，但在缩量筑底之前，高位回调还会继续。场外原因很清晰了，四月的信贷数据要被诠释为通缩症候也不难。至于场内我前几天也说过了，4月漂移出来做AI的基金，不少亏了十几个点，市场“Ai抽血全场”的逻辑破了，不少基金已经站岗了，而同步，在一些被视为“血包”的行业，已经出现了确定性的配置机会。
固然AI在调整充分后，还会涨，但标的会需要基本面，或者说至少是实质性业务推进来支撑。画饼式上涨，其实涨的也不是AI，而是抱团做局。我个人从五一回来后，切了不少防御，其核心不是说不看好AI或者中特估，核心之一是AI和外部水平差太多了，且不说openai本身，就是mate和谷歌，也在发真正的多模态融合，而国内发布的这些，真的没法看啊，如果认真比较两者，完全没法看啊！好多纯粹画饼，到处充斥着骗sb接盘的味道。现在炒的这些东西，90%是A杀的。等到有认真做事的公司出来，我非常愿意买，甚至挨套都情愿。关键尼玛现在这些公司，号称算力不要，投入不要，超英赶美指日可待，号称接入模型就可以大杀四方。10X的时候可以信，30X的时候，对不起，拜拜了您。
到证伪阶段了，概念--题材--成长--价值。概念到证伪了，等确确实实做出事情来的这批公司浮出水面，再交易题材--成长吧。
不是黑哈，五一长假完全没有接触股市，回来一看非常恶心，就是炒恶心了。

至于说是否会通缩，我们去回忆2020年，2021年、2022年，都有几个月是信贷数据比较差，然后市场喊通缩的。且每年4月都是比较差的时候，毕竟你贷款压实在一季度出去了，四季度就不大好。但我个人没这么悲观，4月数据里，居民存款稍微比较一下，就能看出趋势在下降，这是好事，钱终于肯从银行里出来了。只要肯从银行里出来，你别管他是投资实体还是炒股，别管是消费买车买房还是去KTV，只要钱肯从银行出来，那就是好事。
至于说复苏要多久，大哥，全球啥德行，咱一个季度就要强复苏不可能吧？我还是倾向2季度见底，3季度开始出现弱复苏，4季度复苏强化。你去看半导体行业、看汽车、看消费电子，不都是这个节奏吗？即使一定要看土拍，6-8月房企再不拿地，手里就没地了不是？所以，复苏是需要耐心的东西，不要卷高频。现在宏观研究员也要卷高频，都有病。也不知道卷高频这毛病哪来的，越来越严重。
是不是理工科数学太好了？那学习一下语文吧，
啥叫“明察秋毫之末而不见舆薪”？
啥叫“水至清则无鱼人至察则无徒”？
啥叫“盲人摸象”？
啥叫“形而上者谓之道，形而下者谓之器”？

喷完了，舒服。等看今天给下周选啥方向。