英伟达昨日宣布推出一款新型大内存 AI 超级计算机 --NVIDIA DGX 超级计算机，该计算机由 NVIDIA 超级芯片和 NVIDIA NVLink 交换机系统提供动力，旨在为生成型 AI 语言应用、推荐系统和数据分析工作负载开发巨型的下一代模型。而这个超级计算机的关键技术就是NVLink架构，NVLink是英伟达（NVIDIA）开发并推出的一种总线及其通信协议。NVLink采用点对点结构、串列传输，用于中央处理器（CPU）与图形处理器（GPU）之间的连接，也可用于多个图形处理器之间的相互连接。当前配备并使用NVLink的产品业已发布，多为针对高性能运算应用领域，像是英伟达最新的Tesla P100运算卡。而德邦证券认为：英伟达NVLink架构引发空芯反谐振光纤需求暴增，长飞光纤成为最大受益者。

英伟达DGXH 100 AI服务器系统以及NVLink架构大幅提升数据速率，空芯反谐振光纤或将成为新一代AI算力集群通信传输技术

最新AI服务器中高算力GPU之间互联速率大幅提升，或将对传统传输技术提出挑战。英伟达在3月22日的GTC大会上发布最新AI服务器系统NVIDIADGXH100以及NVLINK架构，DGXH100配备8个H100GPU模组，并且配备Transformer引擎，总GPU显存高达640GB。每个H100GPU配备18个NVLink,确保GPU之间的双向带宽高达900GB/s，GPU之间通过NVIDIASwitch彼此互联，DGX配备4个NVSwitches，GPU之间双向带宽为7.2TB/s，比上一代性能提高1.5倍。NVSwitch可以连接多个NVLink，在单节点内和节点间实现以NVLink能够达到的最高速度进行多对多GPU通信。NVSwitch+NVLink可以实现纵向扩展来训练万亿参数模型，这些GPU拥有高达15petaFLOPS的深度学习计算性能。DGXH100服务器可利用NVLink来提高可扩展性，进而实现超快速的深度学习训练。在核心算力硬件性能大幅提升的背景下，即使升级到800G光模块来进行服务器之间的数据传输，传统光纤的损耗延时或将对数据传输效率施加压力。

　　空芯反谐振光纤将降低传统光纤损耗延时等问题，提高AI服务器的数据传输效率。传统玻璃光纤在材料的吸收、色散、非线性、低损伤阈值等方面的限制，在光纤通信、高功率激光输出、超快光学、非线性光学等领域的应用上出现限制。空芯光纤改变了光在光纤中的传输介质，能够将光限制在空气芯纤芯中进行传输，并且从根本上避免了由于传统光纤在材料本征限制而带来的问题。空芯光纤有三大优点：1）低延时，空气折射率为1，光在空芯光线中的传输速度是光速，远远超过在玻璃介质中传输速度；2）低色散，空芯光纤的材料色散要低于实芯光纤三个数量级；3）低非线性；4）高激光损伤阈值，空芯光纤由于可以实现超过99%的光功率在空气中传输，光场与材料重叠极小，在相同的传输功率下有更低的材料吸收，拥有更高的激光损伤阈值，以至于减少光纤损伤。微软在2022年年底宣布收购空心光纤厂商Lumenisity，以提升自身的云计算基础设施能力，Lumenisity的空心光纤已经应用在euNetworks公司在英国伦敦和巴西尔登之间14km长的对金融交易至关重要的数据中心互联上，空芯光纤技术逐渐得到市场的认可，在中短期之内或将开启商业化进程。在国内市场方面，长飞光纤正在布局空芯反谐振光纤，在AI数据中心加速部署的趋势下，长飞光纤的空芯反谐振光纤有望加速市场化并且加速渗透进入AI数据中心互联以及AI服务器互联场景。在AI算力的持续热度下，长飞光纤有望持续受益。

长飞光纤：英伟达NVLink架构空芯反谐振光纤国内唯一标的

空芯光纤绝佳应用场景在AI数据中心各个服务器以及GPGPU之间的通讯传输。普通GPU服务器一般只要求单卡性能，而在AI训练中，GPU卡间需要大量的参数通信，模型越复杂，通信量越大，所以AI服务器除了要求单卡性能外，还要求多卡间的通讯性能，例如采用PCI3.0协议通信的P2P最大带宽达到32GB/s，但是仍然达不到所需的带宽要求。英伟达为此专门开发了NVLINK架构以及DGX系统，使得芯片间的双向带宽可达160GB/s，因此英伟达需要800G的光模块来完成硬件布局以支持对应的超高带宽的DGX系统，即便升级到800G光模块，但是传统光纤的损耗延时依旧造成传输的浪费，空芯光纤将成为绝佳的解决方案

目前长飞光纤是国内唯一一家可生产空芯反谐正光纤的公司。微软已经在去年12月正式收购了Lumenisity公司(目前国外唯一可生产空芯反谐正光纤公司)，在OPEN AI发布chatgpt之前已经深度布局算力平台以及AI数据中心，说明空芯光纤技术得到了市场认可，正逐渐进入商业化应用中，基于其延迟小、容量大的独特优势，未来必将在数据中心的部署中发挥重要作用。

长飞光纤：英伟达光模块也大量涉及

1、根据长飞光纤2022年年报和天眼通数据，长飞光纤持有四川光恒51%的股份，持有博创科技12.77%。

2、根据长飞光纤2022年年报显示，四川光恒和博创科技现有400G光模块，而800G光模块研发中。 

3、根据四川光恒和博创科技官网显示，两者均有现售400G光模块。

4、根据长飞光纤2022年年报显示，四川光恒2022年营收6.9亿，较2021年上涨5.87%，净利润0.19亿，较2021年上涨99.8%。

5、长飞光纤今年仅有一点涨幅，相比CPO板块动辄数十上百个点的涨幅，具有较大的补涨空间，而且长飞光纤主营业务就是光纤，这个同样是算力基建下的爆发点。