许继电气

转载抄自风陵渡

清洁能源西电东送-国家“双碳”战略之下$许继电气(SZ000400)$ 的基本面与逻辑。
2021年9月9日，国家电网在2021能源电力转型国际论坛宣布，未来五年计划投入3500亿美元（2万亿元），推进电网转型升级。
构建新型电力系统是在“双碳”目标下提出的，构建新型电力系统的核心在于特高压，而特高压的核心在于特高压直流输电技术（针对清洁能源的西电东送）。
未来工程都是直流输电，光伏发电也是直流输电，而未来的增量也在于此，所以要找特高压直流输电技术最正的，而上市公司中最正的非许继电气莫属（叠加特高压换流阀龙头）。

1、重组：我国输配电装备制造领域新央企组建实施方案已上报待批，该集团将由中国西电集团和国家电网公司下属许继集团、平高集团、山东电工电气集团等电力装备制造企业重组而成，南瑞集团旗下三家制造企业也将剥离纳入重组范围。
这项重组，一直被业界所关注，也被称之为“聚集优势力量，打造中国输配电装备航母”！
中国西电与平高集团、许继集团过去存在一定程度的竞争关系，但优势业务没有明显重叠，互补性较强。如果西电能与许继、平高合并，那必将成为我国输配电装备领域的一个巨无霸企业，尤其是在特高压领域将会形成极强的综合优势，成为未来建设全球能源互联网的重要设备供应商。
2、充电桩：国家电网充换电设备商，国网充电桩招标最大中标者；参与了雄安新区的充电桩建设；参与了首座电动乘用车大功率充电示范站建设。提供智能充换电设备及整体解决方案，公司是目前国内规模大，技术水平和市场占有率较高的电动汽车智能充换电系统制造商，拥有“国家能源主动配电网技术研发中心”“国家电网公司电动汽车充换电技术实验室”。国内首台大功率液冷充电桩成功应用于北京未来科技城充电站。公司充电桩相关产品也在做国际化认证，加快产品国际化进程。
3、泛在电力物联网：公司与中兴通讯在河南许昌签署战略合作框架协议，双方计划联合就5G通信助力“泛在电力物联网”建设进行深入合作。双方共同探索5G在配电网、综合能源、多站合一、智慧园区等泛在电力物联网业务领域的创新应用，联合开展基于5G的智能电力设备应用场景研究、方案及相关标准的建设，加快5G创新应用的研发和商业化进程。
4、军工+光伏+储能：公司军工业务主要由公司下属子公司许继电源开展，主要涉及特种电源等产品，公司将进一步开拓军工市场。公司有光伏逆变器产品的研发和生产，目前技术水平处于行业中间水平。先进储能是公司着力拓展的业务领域之一，公司在储能方面主要产品有储能变流器PCS、能量管理系统EMS、电池管理系统BMS、SVG、DCDC模块等，主要由电力电子分公司和全资子公司软件公司研发生产。目前，控股股东许继集团控股子公司电科储能公司主要开展储能业务，公司为其提供上述相关产品。
5、引入战投：本次股权转让旨在引进具有战略协同优势的投资者，扩展市场渠道，发挥协同效应，进一步提升公司核心竞争力，抢抓“双碳”目标下构建新型电力系统的发展机遇。随着南网拿下股权，战略入股珠海许继，结合珠海处于粤港澳大湾区之中，标志着许继电气围绕国家大湾区战略的布局所展开的产业规划正在实施。
6、直流特高压：
公司自主研制的±800kV特高压直流输电控制保护系统，先后应用于云南～广东、向家坝～上海±800kV特高压直流输电工程，主要技术性能指标达到国际领先水平，并已经形成产业化。公司自主研制、拥有完全自主知识产权、可满足±1100kV特高压工程应用条件的DPS-3000直流输电控制保护系统，顺利通过国家能源局组织的技术鉴定，该系统的功能和性能均达到国际先进水平。公司为国内唯一同时生产特高压最核心一次和二次设备的公司，我国的特高压交、直流技术已达到了世界领先水平，公司受益“一带一路”和国网海外规划。
公司在特高压保持领先地位，成功中标张北柔性直流、乌东德直流工程。
公司全力支撑国家电网公司“三型两网”建设。承接国网北京怀柔、浙江杭州等多站融合示范项目。加强重大技术设备攻关，突破远海岸风电送出用柔直换流阀、混合级联直流系统控制策略、直流耗能装置等关键技术，完成500千伏直流断路器、500千瓦大功率充电设备、无线通信芯片模组、多芯模组化电能表等设备研发。世界首套±420千伏/1250兆瓦柔性直流换流阀及控制保护系统成功应用于渝鄂互联工程。国内单机容量最大的35千伏/120兆乏高压链式静止同步补偿器在湖南紫霞500千伏变电站一次并网成功。
国网市场稳 步提升，集招份额保持稳定。换流阀等产品在特高压工程“白鹤滩-江苏”（第一次设备招标采 购）合计中标 3.31 亿元；直流控制保护系统在特高压工程“闽粤联网”（第一次设备招标采购）中标 4,486 万元；电能表市场占有率保持领先，智能电能表等产品在国网营销项目第一次电能表招标采购中合计中标 6.31 亿元。