智能眼镜,虚拟现实,华为合作,好的题材方向,有巨大的想象力,容易获得市场溢价。
短视频盛行,ai 时代,费眼是必然的,眼镜,眼科医疗,智能眼镜不缺市场(千亿市场)。叠加大 a 眼镜公司稀缺,至少 30 倍起步。
价值几何
历史最大 0.85 亿利润,截止半年报 0.6 亿,后半年有潜力,全年至少 1.2 亿以上。12 亿收入搭配 10% 净利率可实现。
1.2 亿,30 倍估值,乐观情况下,36 亿市值物有所值。未来增长若不及预期,1 亿利润也是早晚的事情,30 亿市值,30 亿以下买基本安全,不容易赔钱。
15% roe,至少可支撑 3 倍 pb。如今 5 pb,可上可下。主要是有不错的业绩预期指引,全年 roe 20% 以上搭配 4-5 pb 合理。
30-36 亿,1.74 亿股本,为 17.2-20.7 的价格区间。3-5 pb,4.13 每股净资产,为 12.4-20.6。综合一下,20 块附近可关注,17 块往下安全,最差情况,12-13 块大底部。
17 买入,跌到 13,预计最大 24% 下跌空间。这是静态视角分析,第一眼看,15-16 块买入,最大回撤控制到 20% 以内,胜算是大的。大家可以再继续深挖公司优势,随着优势叠加,才可以不断提高买入价值线。仅供参考。
资产状况一般,赚的基本都是白条,1.5 亿现金,1.84 亿存货有贬值风险,其他非流动金融资产 1.65 亿,固定资产很少。
负债方面,基本都是流动负债,总共 3.2 亿。所有者权益 7.4 亿,现金含量低,不考虑存货、无形资产、商誉和投资性房产什么的,净资产乐观看基本也就 5 亿。1 亿利润,20 倍估值,加 5 亿资产,25 亿市值物有所值。
机构预期未来 1.3-2.6 亿,市场流动性好的的时候,就会看到 40-50 亿的博士。30-25 亿,安全区间,如今 36 亿投机为主。
要说主要优点,稀缺 + 小市值 + 大市场,想象力加分。持续关注。