英伟达禁令影响分析，算力租赁进入2.0时代
变化一：＃由纯英伟达->华为算力。押宝美国英伟达已经不安全，后续都将形成英伟达+华为各占50%的混合算力格局，华为算力将成为最大增量，利好跟华为昇腾/超聚变合作的企业（高新发展、中贝通信、恒为科技，四川长虹，汇洲智能等）
变化二：＃供给收缩将带来存量算力涨价。存量算卡和服务器将更加稀缺，中贝通信的最新订单价格已经由12万涨到18万！利好在手算力的中贝通信（5000P）恒润股份（4000P）利通电子（4000P）鸿博股份（3000P）
变化三：＃由国内算力->海外算力。国内被封可以括展海外市场，特别是在海外一带一路国家有布局的企业，中贝通信35%收入来自于海外，并公布了第一个海外订单，为国内从业打开了想象空间，利好（中贝通信、利通电子、阿尔特）
算力租赁2.0总结：＃利好存量有卡的、利好华为混合算力、利好海外算力。
1）之前主营业务中参与过服务器产业链的，参与会好些，比如说恒润、真视通、云赛智联。
2）通信里面有代表的一类，对IDC服务落地很熟悉，比如中贝通信、润建股份、锦鸡股份。
要关注客户结构情况，规划再多，落地不了也不行。恒润股份的逻辑，主要是不知有规划，它还落地了很多客户，它自己有上调卡的价格，客户决定了这些公司是否有机会，中贝、鸿博也是，后面要关注可持续订单。
重点关注：恒润股份、中贝通信（老板执行力强，最近的订单一谈就成）。恒为科技（算力租赁配套运营公司，很多算力公司要跟他合作）
24年卡都没问题，25 年的增量在华为昇腾量，当前华为的卡能达到 A100的 92%的性能，AMD在裁员，给国内厂家提供了人才。
恒润、中贝、逻辑：不在于规划多少P，大家在意在手有多少货，中贝累计1.3万P,在手4000P，今年年底应该10000P，中贝在和华为昇腾合作，中贝在运维、通信方面的优势，中贝的客户更明确。恒润股份：恒润在手 5000P 向上，屯了20000P，有拿卡的优势，上海六尺有运维和算力集群的业务，未来算力租赁行业向头部集中。中贝、恒润能满足它们后续两年的需求。
恒为科技：通信协议运维：做通信网络架构和可视化业务，有意向订单.从网络可视化到智算可视化，有两个变化。一个是市场空间十倍级的放大，恒为做的是前端可视化，去年市场空间不到60亿，智算可视化未来可能超过600亿的。另一个是竞争格局大幅改善，网络可视化有7家左右分食市场，智算因为华为体系占比大概率过半，而恒为有先发优势，目前几乎就只有他在做，未来玩家会少于网络可视化的7家，而恒为很可能是龙头。
据威星智能公告预计3.75万元/P/月对外出售算力.66%净利润率。则公司年底算力预计能产生9亿年化权益收益.对应2024年年化权益收益达60亿。按网传纪要目前算力涨至18.5万元/ P/年.30% 净利润计算.则对应2024年年化，权益收益11.32亿。(上述计算仅为理论情况下.最终以公司公告为准)
锦鸡股份：2023年10月20日盘后公告，全资子公司英智创新拟在深圳市南山区等地投资建设《AI创新赋能中心项目》。英智创新与北京深湾科技签订设备采购合同，合同含税总价3.12亿元，于180日内交付完毕。本项目计划分期建设具有10000P算力的智算算力网，其中一期建设规模2000P算力，二期建设规模8000P算力。
优刻得：英伟达算力补涨潜力
驱动：2023年10月24日盘后互动. 目前管理的Al算力规模约为3000P+;预计新增Al算力规模约为1000P+.公司3000P算力为 GPU 现有资源.主要为大模型及 AIGC 等客户提供服务；新采购的各类GPU资源.部分已下单.公司后续会持续关注到货情况。公司目前与华为存在一定的业务合作，并持续关注其他可拓展的业务方向。
超讯通信
1.23截止10月，和大湾区合作四亿（2000-3000p）算力在手，沐曦总代，未来国产算力最强替代，明年规划落地1万p。
2.最强智算中心。庆阳已经落地3000p智算中心，同时已经签订六方协议（包括中国能建，沐曦，企商在线）规划2.4万机柜（约等于50万p算力）明年落地，目前最强智算中心。
3.商业化成熟，已经有在手订单，目前已经和企商在线及三大运营商签订算力租赁合同。
4.Q3扭亏为盈，明年业绩可期。目前算力租赁弹性150%，算力对业绩影响大概3-6亿利润，主业扭亏为盈，全年10亿利润可期，市值对标T0算力企业（传言未证实）
华为手机链
光弘科技三季报点评:公司2022年一季报、中报、三季报扣非净利润分别为0.35亿，1.12亿，1.57亿，2023年一季报、中报、三季报扣非净利润分别为0.32亿，1.1亿，2.16亿，从两年的一二季报可知若没有华为mate60的爆单，三季报扣非利润应为1.6亿左右，实际扣非2.16亿，多了0.56亿。公司从9月下旬开始大量招聘人员租赁厂房进行扩产，可得出公司不到半个月做了0.56亿净利润，一个月利润约为1.2亿，年利润为14亿。且三季报显示公司预付款，应付款，新增厂房租赁，都是接近两倍增长，若全部投产后，年净利润也将翻倍达到30亿，目前市值150亿，pe为5，同时华为新机不断推出，公司利润将迎来更快速的增长。
卫星通信
天银机电交流纪要231025
恒星敏感器： 1、卫星平台姿态与轨道控制系统的一部分，单颗1-3个，分为标品和非标品，甲方要求技术指标和需求周期，价格波动较大，一般10-50万；
2、载荷用不用要看甲方需求，部分需要；
3、低轨卫星放量根据下游客户要求决定增长预期，目前前期接洽比较积极乐观，会进一步配套规划产能提升，目前2000台左右
4、商业卫星很有优势，年初1箭14星，8星用天银的，竞争对手很少，基本为研究所
华为鸿蒙
华为鸿蒙-Orange Pi OS(OH)发布，从曝光的各种信息来看，已经完成了对PC的初步适配（软通动力、润和软件、金财互联、科蓝软件、思特奇等）；
【华西计算机 刘泽晶团队】开源鸿蒙PC端发布，看好华为鸿蒙生态
#华为鸿蒙PC端生态重新定义想象空间
根据市场调研机构CounterpointResearch报告，2022年四季度HarmonyOS已占比国内手机操作系统份额的8%。今年8月华为开发者大会上公布数据显示：鸿蒙生态设备已达7亿台，鸿蒙品牌的大众用户知名度从2021年的50%升级至今年6月的85% 。我们认为华为开源鸿蒙接入PC端，会进一步打开鸿蒙产业链上下游想象空间。
#国产操作系统更近一步
根据电脑报，Orange Pi OS（OH）版将基于开源鸿蒙 OpenHarmony 打造，结合 Linux 技术积累构建的多端融合操作系统，支持多种 CPU 架构，支持飞腾、瑞芯微等多个国产平台。我们认为结合目前国际关系和华为技术生态体系的发展，国产化持续推进，华为产业链作为国内信创标杆有望持续受益。
#华为鸿蒙应用生态千帆起
鸿蒙生态拓展至今，开发工具HUAWEI DevEcoStudio 活跃用户数达40万+，日均API调用达590亿次+，除了超过220万开发者。根据壹观察，除此之外，鸿蒙生态还拥有超过150家合作伙伴、软硬件产品超过350款，以及通过OpenHarmony覆盖了金融、交通、医疗、建筑等诸多行业。我们认为华为赋能行业持续推进，多场景开放生态有望实现商业增长。
���受益标的：
技术开发：润和软件、中国软件、软通动力、常山北明、芯海科技；
AI应用：润达医疗、梦网科技、彩讯股份；
其他：测绘股份、新炬网络、普元信息。
⏰风险提示：国际关系不确定性；AI进展不及预期；行业竞争加剧风险。
[华为称明年鸿蒙相关岗位需求将达到百万级全球第三手机系统直击安卓苹果]
近日，华为开发者联盟运营部部长黄波表示，随着鸿蒙生态的发展，我们预计明年鸿蒙相关岗位需求将达到百万级。在黄波看来，苹果和安卓生态开发者规模为千万级，华为相信在未来几年，鸿蒙的开发人才需求也将达到千万级，
华为HarmonyOS NEXT将剔除Linux内核与安卓AOSP代码，鸿蒙原生时代到来！开发者培训迎来新增量
传智教育（003032）：公司与华为鸿蒙的合作目前主要为共建鸿蒙开发者社区，推广课程及开发者认证，传智汇携手华为开发者学院打造Harmonyos系列课程。
事件：在2023华为开发者大会上，华为发布了“HarmonyOS NEXT” 。它是一个纯版本的HarmonyOS操作系统，没有安卓AOSP代码。一旦开发完成，当前版本的HarmonyOS将被纯鸿蒙的HarmonyOS NEXT体验所取代。HarmonyOS NEXT具备独特优势，可以做到一次开发、多端部署，可分可合、自由流转，统一生态、原生智能。
影响：华为还开放了HarmonyOS的代码源代码，从而将HarmonyOS扩展到了华为以外的领域。允许HarmonyOS接触到许多行业参与者，这些参与者现在正在支持其生态系统的发展。
在过去的四年里，华为已经建立了一个强大的HarmonyOS生态系统，拥有顶尖的开发者和开源社区。
作为IOS安卓之外的第三大移动端操作系统阵营，去安卓化之后必然会带来新的开发语音培训热潮，开发者培训与开发者社区建设就变得尤为重要，对培训形成新的增量逻辑。
操作系统生态的发展，人才是重中之重。随着鸿蒙生态的发展，专业人才需求正在呈现井喷式增长。为此，在鸿蒙人才培养方面，华为也做了全面投入。今年以来已有超过170万人参加了鸿蒙学堂的课程学习、线下活动。
近期教育部-华为“智能基座”产教融合协同育人基地2.0启动，未来双方将与72所高校合作培养鸿蒙人才，一起促进鸿蒙生态的繁荣发展。
光模块
传言说，英伟达砍单了100W 800G，谷歌明年云计算投入下修，谷歌盘后大跌
#光模块谣言证伪： 今天光模块板块大跌，传言英伟达明年800G需求砍单100万只，经产业链验证是谣言。
#实际景气没有变化：明年800G需求1000万只（同比增长500%多）+400G需求1000万只（同比增长200%多）。行业格局没有恶化，价格波动比预期少，综合毛利率预计明年稳中有升。
