恒达新材：特种纸基包装材料龙头企业！在医疗食品领域占有较高市场份额！客户：肯德基、星巴克、蜜雪冰城！

恒达新材：国内特种新型纸基包装材领先企业！公司医疗包装原纸产量占全国医疗包装原纸的产量的比例为 16.84%，其中医疗透析纸产量占全国医疗透析纸产量的比例为 22.24%；食品包装原纸产量占全国非容器食品包装原纸产量的比例为 12.71%，市场份额均处于行业前列。客户包括：奥美医疗、振德医疗、稳健医疗、威海威高、肯德基、德克士、汉堡王、赛百味、星巴克、喜茶、蜜雪冰城！基于行业定位和新股特点，给予60亿溢价估值！

恒达新材（301469）公司产品包括医疗包装原纸、食品包装原纸、工业特种纸原纸和卷烟配套原纸，其中以医疗和食品包装原纸为主。公司在中高端医疗和食品一次包装原纸领域取得了领先地位，产品在行业内拥有广泛的知名度和良好的品牌形象。一次包装与主要用作外层保护性包装的二次包装相对应，是指与被包装物直接接触的包装材料。医疗和食品一次包装除强调生产材料的安全卫生和环保健康外，还对产品的透气性、阻菌性、防水防油性、生物相容性等性能有特殊的要求，因此一般具有较高的技术门槛和产品附加值。公司医疗包装原纸主要用于最终灭菌（先包装后灭菌）医疗耗材及器械的包装袋，少量用于其他医疗耗材及器械的纸包装，相关医疗耗材及器械主要包括医用敷料，输液器、注射器、手套、手术器械等医院用无菌设备器具以及医用口罩、防护服等防护用品，直接及间接供应给包括奥美医疗、振德医疗、稳健医疗和威海威高等在内的国内知名医疗耗材及器械生产商。

公司食品包装原纸为非容器类食品包装原纸，主要用于肯德基、德克士、汉堡王、赛百味等连锁快餐企业的食品一次包装，星巴克、喜茶和蜜雪冰城等连锁饮品店的纸吸管，少量应用于烘焙等用途，主要客户包括德盟集团、紫江企业、南王科技等国内外大型食品包装生产企业。公司其他特种纸中工业特种纸原纸主要包括木纹原纸和热转印原纸等，卷烟配套原纸为烟用接装原纸。公司在医疗及食品包装原纸领域具备较强的市场竞争力。2021 年公司医疗包装原纸产量占全国医疗包装原纸的产量的比例为 16.84%，其中医疗透析纸产量占全国医疗透析纸产量的比例为 22.24%，2021 年公司食品包装原纸产量占全国非容器食品包装原纸产量的比例为 12.71%，市场份额均处于行业前列。公司2023年半年度实现主营收入3.85亿元，同比增长-13.38；实现净利润4204万元，同比增长29.98%。预计2023年1-9月份实现主营收入5.75亿元至6.75亿元，同比增长-2.84%至-17.24%；预计实现净利润6500万元至7800万元同比增长-9.05%至-24.21%。行业内主要企业：仙鹤股份、凯恩股份、民丰特纸、恒丰纸业、五洲特纸、华旺科技、齐峰新材。