虽然这几天都在略微回调，但成交量持续维持在一万亿元左右，说明有场外资金在持续进场，而且最近几天走势非常有规律，突然大涨一天，然后小幅波动几天，这是典型的有资金入场布局的操作走势
对于当前这种一步三回头的行情，我们要做的就是像鳄鱼一样，默默的潜伏在水底，耐心的等待目标公司出现非理性大跌的时候，我们就扑上去大咬一口，只要没有好的机会，我们就继续潜伏
昨天成交额9648亿，维持震荡没有问题，当然如量能能缩到9000亿以下，抛压会加大，但目前位置回调也不要担心；仓位轻的朋友正好可以趁回调要大胆一点，趁回调的时候赶紧把子弹打出去，3000附近点的位置仓位至少要80%才能保证不会踏空（当然不要什么股票都买）
1、 最近这几个月，和许多朋友、同行、客户交流，总体感受可以用最高频的几个字来概括： 太难了 、焦虑迷茫；
情绪会互相影响，负面情绪会影响消费信心、投资信心，转而会影响经济活动，周而复始恶性循环 ；人在顺境的时候，容易让乐观情绪做出过于信心十足的决定；而在逆境里，又容易让悲观情绪把负面因素放大～
投资也是一样，线性外推是通用逻辑，看空的共识一旦形成，就会形成趋势自行卷积；当下的市场，其实是一个经典的熊市底部特征的反映，即对一切利空消息放大，对一切利好消息麻木～
如果要客观看当前的经济基本面和外部环境，其实我们是不乏积极因素的，在稳增长促经济的政策不断推出的背景下，库存周期可能进入下行尾声、地产数据虽依旧低迷，但近期销售数据已有逐步边际回暖，PMI、基础消费和物流数据也已经出现企稳的迹象
外部环境方面，美联储加息连续暂停两次，加息周期渐入尾声，反映的是十年美债利率从5%转头向下、强美元趋势有中止可能，这些对于人民币汇率和中国资产的
相对吸引力都是利好消息！
未来几个月，只要经济基本面持续恢复，外部环境包括中美关系逐步修复，应该会带动资本回流，拉动消费，提升信心，市场也大概率会在其合理估值的底部产生至少中级别的反弹
当然啦冰冻三尺非一日之寒，熊市反弹也未必就是牛市反转，毕竟，我们二十多年的经济增长走到今天，产生调整有些因素是周期性的，而也有很多因素是结构性的；所以这波行情震荡起来依然是结构性机会
2、【中芯国际00981】 三季报实现收入16.2亿美元，环比增长3.9%，处于指引中位；毛利率19.8%，环比下滑0.5个百分点，接近指引上限
业绩指引：预计Q4收入环比增长1%-3%，毛利率由于新产能增加的折旧压力，预计在16%-18%之间（业绩预期之内）
但底部继续扩张产能；但我看了一下十大股东，资金持续加仓，对比二季度，一季度；华夏一季度才一亿来股，现在2亿股了，易方达一季度也就3700多万股，现在5400多万股，还有一些也加大了仓位，且三季度十大股东持股占比较二季度提升1.11%，较一季度提升了1.39%
3、 【迈瑞医疗】：资产负债表非常干净，到2023年9月，公司有现金197亿，没有任何有息负债，资产结构非常健康。另外公司还有18.89亿的合同负债，显示出公司产品非常畅销，客户订货积极性高，货物还没收到，客户已经提前打款
公司上市以来，每年都有大额分红，2023每股派发红利8.8元，对应当前285的股价，3%的收益率。连续分红，显示出公司现金充沛，财务造假可能性非常低；
行业分析随着全球人口自然增长和人口老龄化程度提高，医疗健康行业的需求将持续提升；根据《财富》商业观察的数据，2021年全球医疗器械市场规模为4890亿美元，预计2022年增至4960亿美元，未来将以5.5%的年复合增长率增长，预计2025年超过5800亿美元，2029年增至7190亿美元左右
2022年我国医疗器械市场规模预计达9582亿元人民币，近7年复合增速约17.5%，已跃升成为除美国外的全球第二大市场；但从药品和医疗器械人均消费额的比例（药械比）角度看，我国目前药械比水平仅为2.9，与全球平均药械比1.4的水平仍有一定差距，表明我国医疗器械市场未来存在较大的增长空间
迈瑞已布局的业务对应国内的可及市场空间为近1,000亿元，而公司在2022年的国内收入约为187亿元，对应的市场占有率仍不到20%，其中体外诊断业务的市场占有率仅10%出头，而微创外科的市场占有率甚至仅为2%
迈瑞近40%的营收都来自海外，营收的稳定性比较强。海外营收能占比那么大，显示出公司产品具备一定的国际竞争力
总结未来5年，全球医疗器械行业保持5.5%的增速，中国过去7年医疗器械增速为17.5%，未来5年增速保持在10%应该问题不大，迈瑞作为行业龙头，营收保持增速15%，净利润保持20%的增速应是没问题的；2023年前三季度迈瑞净利润96亿，今年预计120亿的净利润。对应3450亿的市值，PE在28左右；过去2年，医疗行业ETF暴跌50%以上，目前属于合理的买入范畴
迈瑞过去三年最低就跌到过250，如果不出现大的政策风险，股价跌下来不太容易
