【合成石英砂】 1、 产能建设：目前合成石英砂处于中试送货阶 段，2024Q2试车Q3量产。 2、 纯度区分：天然石英砂的二氧化硅的含量可 能在99.8%，合成石英砂可以达到在99.99%以上 3、 光伏应用痛点：耐用性问题，因此考虑用提 纯石英砂做光伏，合成石英砂做半导体。 4、 半导体应用痛点：目前半导体石英砂价格在 30-80万元/吨不等，但是半导体行业需求可能也 就不到几千吨的量级。 5、 CAPEX：合成石英砂5000吨总投资在1个 亿，算上其他开支共2亿。 【UTG】 1、 未来空间：6.9和8.1的8寸UTG产品，至少还 有50%以上的空间。 2、 公司战略：UTG市场公司必须占据，对技术 优势非常有信心。 【完整QA】 Q：合成石英砂进度？ A：一共3个标段，一标段已经验证完成，二标段 正在建设，今年要把三标段的基础建设完，明年 Q1把化工安装好。今年要进行化工的试生产，化 工合成部分对安全要求高。合成石英砂目前处于 中试送货阶段，明年Q2试车Q3量产。 产品展示： A：公司整个项目合成这部分，有一个叫合成二 氧化硅。其中就有100纳米左右高纯超细的硅溶 胶，它主要是应用于高端显示和半导体，封装行 业的材料这块。还有一个产品是高纯合成球形二 氧化硅，也是应用于韩国日本的半导体产业中， 基本上合成出来的纯度是100%，和目前常规合 成相比有很大的优势。第一方面，像天然法制作 的话，会控制双95，一个是球化率，一个是球形 度，这种方法制作的不可能达到100%。第二方 面，利用天然法制作的产品，受制于石英砂的纯 度，进而会影响它的产品纯度，而且它的加工过 程有污染。天然石英砂的二氧化硅的含量可能在 99.8%，但我们采用化工合成方式的话，很轻松 就可以达到在99.99%以上，第三个方面，天然的 方法是利用矿物质来做的，矿物里面会有其他的 金属离子或元素，高端行业对于放射性元素的要 求比较高，天然法的放射性达不到零点几的区 域，但公司的化工合成的放射性元素杂质含量很 低，而且化工合成的话，我们可以做到粒子自主 可控，根据客户需求，可以做到从几十个纳米到 几个微米等，但用天然法磨成粉再去用气流粉 碎、切割等的范围比较宽。 Q：电子封装材料的主要用途是哪些？ A：现在公司主要是分行业的，在主要是分行行 业里面，就是IC、EMC、CCL还不一样， Ccl的 话基本上就是5G封装用的这种，基本上终端都一 般够用了，现在涉及到一些高频高速的，要求更 高的会用到这个方案。国内有一些龙头企业，他 们的部分产品也是用合成的工艺在做，主要是高 端的芯片，现在我们现在很多测试，比如样品的 采购测试，接触的还是国外的偏多，韩国、日本 的比较多一点。 Q：合成石英砂的纠结点？ A：合成石英砂是大类，应用领域上分为光伏和 半导体行业。其实以前石英砂都是半导体用，光 伏行业发展起来后石英砂供需不平衡给了市场空 间。从技术层面来说做了一些测试，从技术层面 和成本层面来说，合成最好还是要用在半导体比 较好。目前半导体石英砂价格在30-80万元/吨不 等，区间很大，价格背后的成本差异也很大，毛 利率也会差很多，但是半导体行业需求可能不会 到几千吨的量级，可根据客户需求在生产过程中 调整参数生产产品。 Q：主目标的石英砂量级与不同牌号的成本？ A：公司工艺早期前段先是硅烷，做完硅烷就是 化工合成，硅烷之后水解，先得到硅溶胶，粒径 小泛蓝，粒径大的话颜色有点白。常规的硅溶胶 售价8万元/吨左右（含水，固含量在 15%-20%）。后面做成粉末状的话，需要干燥进 行表面处理，每家公司要求都一样。公司前期按 按公斤300-500不等，可以查询日本进口的这类 材料，价格在800-1000。因为公司做的是全产业 链化工，成本会低一些，且整个产品的各方面也 是非常具备优势的。现在大家关注石英砂是因为 光伏的石英砂现在短缺。实际上公司产生硅烷 时，总有一些不同的硅烷类产生，要去进行分 离，还有一些其他的副产，公司每年还有4000吨 的硅烷副产物，集团的巨石玻纤也是我们整个体 系内的，每年需求量也很大。 Q:公司球硅产能现在是多少？ A：球硅目前是9000吨的产能，今年产量是7000 多吨，明年估计能到8000吨以上。还有6000吨 在建，建完的产能接近15000吨。球硅里面包含 了球铝，工艺也是需要合成的 Q:明后年收入结构？ A：明年出货还是硅产品为主，合成石英砂没那 么快放量。光伏坩埚目前450h，每一家的测试周 期在2个月，但是目前还是比较谨慎。目前公司 合成石英砂基本都是供半导体，供光伏的都是提 纯法的（对外说只能做外层，但是其实有给内层 用的）。 Q：合成石英砂为什么进展这么慢？ A：天然石英砂能做内层的只有太平洋，有难 度。凯盛的进度是有点慢，因为已经调试了5个 多月，调试的时间有点慢，去年已经在做了，现 在市场机遇很好，但技术方面是特别困难的。提 纯法用的矿还是国外的，国内现在没有，矿是我 们无法控制的。 Q: 公司新产品明年的销售额或盈利情况预估？ A：材料这块，公司是考虑到它是化工合成，是 有心理准备的，要走很多审批程序，这个项目光 是报批的时候耗时一年多，真正开工建设还不到 一年，考虑到安全方面，明年安装建设问题不 大，计划争取明年Q2试生产，明年下半年应该可 以放一定的量，有一个不确定因素就是审批这部 分，后年应该是可以正常量产的。 Q: 合成砂和提纯砂投入？ A：5000吨总投资在1个亿，总共应该在2个亿。 提纯石英砂1000吨预算在大几千万，但后续应该 是超预算的。目前来看，超支是值得，公司现金 流很好，近几年净利润增长也不错。 Q：公司合成的石英粉和石英砂的良率怎么算？ A：现在还不涉及良率的问题。前段化工是单次 转化效率，是25点多，后面材料这块，公司是直 接承诺各方面符合要求的，不像理解的设计良率 问题。 Q：合成还有谁在做？ A：目前了解到的要求较高只有2-3家，其中国内 上市公司元瑞也在做，但没我们公司要求高。国 外的不清楚。逻辑是客户有这么大的需求量，而 我们公司能出多少要看产品的品质和价格。现在 来讲，我们价格上是有优势的。元瑞现在还是天 然为主，合成是逐步在做，主要客户还是国外企 业，这种产品的需求端大多都在国外。 Q：销售策略是满产满销还是按需生产？ A：合成的话肯定是根据订单，根据客户订单， 因为每家客户需求不一样的。提纯的话，主要是 能稳定地供给，公司现在产能不够，产能够的话 会生产一批通用的产品，等着订单。提纯是可以 通用的。 Q：目前的扩产是不含太湖的？ A：不含，太湖目前是做外层为主，后面希望向 中外层转，因为外层现在竞争很激烈的。市场是 有一个过程的，太湖可以往中外层，再加一些技 改，往中层去，矿源很重要。 Q：前端的设计产能是按照每天多少小时算的 吗？ A：定增5000多，具体数字公司还未对外说过， 是有一定的量。 Q：从目前来看，UTG还有多少的提升空间？ A：目前的话，如果是标准品，普通的UTG，6.9 和8.1的8寸这种，至少50%以上，贴合的话，公 司现在不做贴合了。涉及到这些品种，不能再多 说，还有是我们公司正在开发的一个平台UTG， 现在属于研发阶段，没有跑量。二期公司是加 工，一次成型的圆片，要看今年年底的安装程 度，计划是希望明年能拉出来，首先是到100微 米。二期主打工艺是激光，一期是叠层，据我们 了解，公司的激光工艺是走在前列的。激光工艺 之后普通片的良率应该是会高一些，但激光也有 问题，就是边部不好处理。一种是视觉识别抓不 住，第二种是一般切的都是直边，弯折动态的情 况下，有可能会破碎，所以不能做直边。贴合这 边公司以前想做，但是国外的面板企业不一定让 我们做，因为现在没有额外的面板资源，等以后 资源相对多了的话，我们才可能拿到外流的资 源，然后做贴合。 Q：减薄和UTG加工好像是没有联系的？ A：公司做减薄和UTG加工是比长信有优势的。 UTG这块，国内现在有4家公司，大家量产的量 也不大，但从技术角度来看，我们认为自己在前 列。第二劣势的话，量产和良率控制是我们要提 升的，这是我们的策略。UTG市场公司必须占 据，否则国外稍微一卡，我们就是没有竞争力 的。所以我们要赞助UTG，相当于我们的终端， 再去跟大家去竞争。因为国产有UTG的需求，我 们也想把产业链延伸，解决没有终端或下游的劣 势。在技术层面，公司的UTG还是不错的