一、厂商进度

光模块样品审核通过离供货很远，还要产品验证。

HG：和 Arista 合作配合英伟达设备，800G 卖给 Arista。英伟达的产品送样，但是该产品 NV没需求。

新易盛：拿很多订单交不了货——没有光芯片和设备产能。订单应该是 AWS 和 Meta，有一点 800G，市场上传段子是对的，但是量和比例调整了。

旭创预期：环比肯定季度增长，800G 量一直在增长。

订单：现在明年全年订单能看清楚。动态看全年整体需求增长，AI 刚开始需求量只会增长，不存在砍单，每个月每个周都在不停加单。

DSP 和光芯片是否会缺货：有可能，看需求量。按照现在订单量看明年 Q2 不缺。

华为：旭创独家，价格比卖国内互联网价格高很多，最高价华为，最低价互联网，互联网中最低阿里和头条。互联网硬件团队疯狂压价倒卖模块 GPU，公司行为，门槛也低。

800G 可能追上来的：旭创不犯错没有竞争对手。菲尼萨逐渐退出光模块，下巨量芯片订单模块就不做了，但是做大量芯片出来不行，可靠性等指标过不了。多模就博通一家，第二就是 II-VI，菲尼萨。博通 6 月份被英伟达全包，给国内腾讯阿里出买菲尼萨的，产品不行不付款，但不代表明天不行，都在努力解决问题。

旭创后面变化点：未来 1.6T 出来，应用爆发式增长。

二、下游客户

NV 硅光进展：LPO 会在下一代 800G，革命性新技术第一个量产的一定是旭创。新方案产品需要时间积累、客户供应商支持。

NV 光模块需求和其他厂的差别，NV GPU 长期慢慢少用：对光模块不影响。

NV 业绩何时到峰值：看产品周期，新产品出来。今年压了很多订单没交太多货，预收款后年款明年开始收

各家采购光模块：英伟达拥抱旭创，其他家各找各的。

NV 三个供应商——迈络思、旭创和菲尼萨。迈络思比较封闭，但以色列战争迈络思 400 人去打仗，没人跟进项目，释放给旭创新需求。

微软和 AOI：准备包养 AOI，3 亿只是第一张订单后面还有。AOI 和微软的芯片方案能把400G AOC 做到 180 美金。云晖也做 AOC 估计 Lumentum7.5 亿美金打水漂，因为 AOI 产品价格低一半还有 20%净利润。传统方案和微软一起做的极低成本 50G 光芯片，上半年认证完且独家有专利，微软和 AOI 从头吃到尾。AOI 明年 4 月 30 日美国厂批量产，台湾厂今年已经开始产。旭创没做微软，很间接给微软供，微软有可能是需求量最大的公司。微软目前供应商可能 II-VI，云晖不知道有没有、找英伟达买英伟达模块。

三、行业情况

1.6T、B100 传言：假，1.6T 是旭创在搞，上游激光器厂家给指标，公司再把指标给 NV 一起协商规格书，处于这个阶段。量产会出来但何时出来现在不确定。1.6T 旭创地位比 800G更强。B100 要和光模块一起出，所以 NV 也很急。NV 组织干 1.6T 的只有旭创一家。

1.6T 光芯片：单模买住友的，光引擎等很多部件旭创自己做。

国内光模块需求：低端 400G 单通道 50G 不缺，很容易搞定

国内明年 400G 需求：华为 400 万只可能 2 年。

北美 800G 需求：没有变化。

光模块新逻辑：以前 5-6 年迭代一个产品，现在 2 年一迭代，更利好头部厂家。

光芯片：博通明年价格涨，国内实力最强为源杰，都在测，周期半年，国产化必经之路，旭创积极配合。

光芯片测试流程：做成模块测完后送给客户。

薄膜铌酸锂：有点牛但是现在没太大需求。

国内 800G 量时间点：要配合 GPU，国内几乎没需求。

国内光模块需求客户：做算力的鸿博、商汤等客户。

AI 应用：大量计算大幅提升效率，光模块测试效率、模拟仿真、检测等。AI 逐步建设日本中东欧洲都在搞。