各位投资者好，我是嘉诚国际的董事长黄艳萍。我将简要汇报我们的经营和商 业模式。嘉诚国际总部位于广州，我们主要为制造业和电商企业提供全程供应 链一体化的物流解决方案。核心业务包括与日系企业合作的 toB 业务，占公司 总业务的比重约为 50%。但随着我们电商业务的增长，这一比例可能会有所下 调。 我们也为电商平台和商家提供全链路物流解决方案，尤其是在跨境电商领域。 我们的财务状况是公开的，且相信在座的各位都有所了解。我们的核心优势在 于硬件设施，致力于通过“筑巢引凤”发展全链路物流服务。 谈到跨境电商，我们的核心优势包括与菜鸟网络合作的华南跨境电商业务，以 及位于南沙自贸区的 15 万平方米物流基地，提供跨境电商的智能仓储服务。我 们的业务还涵盖“干仓配关”四个环节的物流服务。我们在最著名的全球电商平 台上拥有合作，并设有 60 万平方米的出口型物流中心，这些都是我们在物流硬 件方面的优势。 除此之外，我们的信息化程度高，致力于全链路追踪和消费者履约承诺时效， 这是我们在运营和信息化方面的核心优势。我们对硬件的持续投入，如自建 仓、自建观和筹备自有航司，都是基于提供成本优势，确保业务的持续合作。 目前，跨境电商业务的占比已经显著增长，预计将超过 toB 供应链业务。至于 财务数据，截至第三季度，营业额达到了 1.6 亿，我们的运营团队也包括外籍 人员，这反映了我们在现代供应链及跨境电商领域的深耕。 在海南，我们高度重视海南自贸区的战略地位，目前正致力于布局和测试。到 2025 年，海南将全面实施自由贸易港政策，我们相信这将对我们的业务有重大 影响。据此，我们在海口已经建成了 21 万平方米的物流中心，并计划在三亚新 建一个大型高标准仓库。 总的来说，我们未来的发展重点将包括全国网点的覆盖和全球化战略的布局。 我们将持续在欧洲和北美地区寻求机会，并加大在航空物流领域的扩展。 苏总，您还有什么想了解的吗？ 谢谢黄总，黄总已经全面讲解了公司的基本情况。 嘉诚国际+20231204 我想提几个问题，市场对这些内容比较关注。嘉诚国际的一期、二期、三期项 目已经完工，二期主体建成后，客户如松下和日立的入驻业务自 2020 年以来 一直在增长。具体来说，我们为松下和日立提供哪方面的服务？黄总，能否详 细介绍一下？谢谢。 1、松下跨境物流皆海运集约 关于松下电器及其面向 B2B 业务，我们主要为其提供原材料的物流服务。作为 一家高端制造商，尽管其基地位于广州乃至全中国，但这仅是其全球基地之 一。因此，其生产的产品实际销往全球各地。目前，我们为这些制造商提供的 物流服务包括原材料物流和成品物流。所有的供应商会将料件存放在我们的物 流中心，然后按照松下电器每几小时的需求量，通过 JIT（Just-In-Time）配送 模式，将原材料配送至其工厂。成品物流方面，我们从包装开始，对工厂生产 线下来的产品进行处理，然后将货物运输至我们的全球中心仓库。在中国国内 销售的，我们会发送至国内的 RDC（RegionalDistributionCenter）；若是运往 全球的，则通过海运发往全球的松下电器仓库。 因此，尽管我们的生产基地在中国，但我们的业务是面向全球的，这为我们打 造跨境电商的全球化网络铺垫了基础。 目前，我们自建的仓储资源相对紧缺，因此将嘉诚国际港的松下电器业务和一 些与阿里合作的业务迁移至另外两个基地进行运营。 嘉诚国际港目前全力为一家全球知名公司提供智能仓储和干线服务。至于菜 鸟，它依旧是我们最重要的客户之一。菜鸟目前由我们运营的一个基地，主要 参与跨境电商业务，包括入境和出境两大部分。出境业务占比较大，这一点我 们之前也有发布公告。全球的几大 APP 都与我们有合作关系。 我们所提供的服务涵盖了整个供应链，包括原材料的采购、生产配销、逆向物 流等环节。所有的系统都与松下电器的系统相对接，确保了供应链的数字化和 信息流的一致性。这是我们与传统物流不同之处，传统物流通常只包含某个特 定环节，而我们提供的是整合、集成、协同的现代供应链解决方案。 举例来说，松下电器生产出的商品，首先由我们提供基本的仓储服务，然后是 包装，以及前端物流的零配件管理。这种整合性服务让我们能够作为他们数字 化决策的一个重要支持。 至于海运方面，松下电器会全球进行统一的海运招标。他们选定的船公司比如 Maersk、COSCO 等，我们会与这些公司对接，确保成本效率。此外，我们的信 息系统与松下系统进行了全面的数字化对接，包括跨境电商业务也是如此。货 物到达我们仓库的第一时间，信息就会上传至平台系统，确保信息的准确性和 实时性。 目前，我们在海外的配送服务仍在布局阶段，我们将提供清关服务，并确保单 证的无缝对接。但是，像日本、东南亚的某些国家，我们已能提供当地的配送 服务。至于欧美市场，我们正在进行布局，目标是提供全链路的解决方案。举 例说明，比如有货物从广州运至洛杉矶，洛杉矶那边的通关报关完成后，会有 第三方物流公司接手，并把货物运至松下在日本的仓库。这个过程中，松下本 部会与下游客户进行核心系统的对接。总体来说，我们的服务包含了原材料的 生产配销到逆向物流的整个过程。 2、跨境电商物流仓储 接下来在投资方面我们需要关注的一个问题是，像松下电器这种公司，其在广 州的生产环节包含了供应链物流、包装和仓储物流配送。以松下电器为例，针 对其物流方面的盈利情况，我们主要通过仓租、出入库费用以及短途运输收益 来构成收入。例如，我们给松下电器提供的物流服务，每台收费约 30 元。这个 费用是如何计算的呢？我们会将所有环节的费用叠加，包括成品仓储、短途运 输、长途干线运输、订舱报关拖车、国际海运以及目的地清关等，每个环节我 们都会有少量的利润。 比如说，操作费用与纯仓储费用相比较，前者可能较高。对于我们这样提供全 链路服务的公司，我们的仓储成本较低这是我们的核心优势，因为仓库是我们 自有的。与此同时，我们的收费结构分为固定和流量两种模式。固定模式是基 于一年中的总量预估，而流量模式则是根据实际销售情况来计算。在电商领 域，我公司也运用这两种收费模式。 关于跨境电商物流，尤其是在圣诞节前的高峰期，我们观察到流量的增长非常 快。而且从我们与像菜鸟这样的客户的合作来看，今年产品需求已经显著上 升。我们在全球快速布局，尽管只涵盖了四十几个国家，但主要的业务还是集 中在欧美市场。这种增长对于像我们嘉诚国际这样的跨境运营商来说，不仅在 业务量上有明显提升，而且在收费谈判方面也是如此。 在跨境电商飞速发展的今天，垂直网站如特木这样的平台，其增长速度非常之 快。中国企业的出口，特别是轻奢品类，目前正处于流量爆发的阶段。这无疑 给国内的仓储云仓和整个跨境供应链带来了明显的增长。针对嘉诚国际的未 来，我们通过“筑巢引凤”战略，以及在珠三角、大湾区尤其是广州的集聚优 势，已经建成 75 万平方米的满负荷运营仓库。此外，我们也在拓展全方位物流 服务，包括航空物流以及报道过的大量包机资源。 目前，我们与欧美线的主要客户如菜鸟紧密合作，擅长在拉新收方面的进一步 开拓，开拓了海口航空资源，同时凭借高质量的履约服务和全链路物流优势， 我们有信心看好市场的未来。据统计，含广州南沙、三亚和海口在内，我们的 总仓库面积超过 200 万平方米，已成功扩展到海南市场。当前，我们的仓储大 部分已经预留给菜鸟等大型跨境电商客户。 与跨境电商的合作不仅仅局限于仓储服务，而是涉及包括货物管理、包裹处 理、关务和干线运输在内的多个环节。正是由于物流成本在跨境电商中占比重 要，我们全满的合作局面也反映了行业需求的增长。在包机方面，我们目前已 拥有每周十几个包机航班，围绕跨境电商客户的需求持续提供服务。 综上所述，我们嘉诚国际在跨境电商物流及仓储领域的全链路服务模式已经建 立了核心竞争力。通过灵活的收费策略和高效的运营管理，我们坚信公司将在 未来市场中取得更大成功。 3、航空物流链路分析 这次交流会主要关注的是从起飞地到干线机场之间的物流环节。仅仅完成机场 到机场的运输虽然是最简单的一环，但更复杂的部分在于清关和地面服务。包 括地面操作、物流通关、仓储运输、包装等环节。此外，还有安检、货站以及 报关打板等服务，确保货物得以装上飞机并运抵目的地。虽然空中运输相对简 单，但地面服务涉及的操作非常繁琐。 黄总提到，当前市场竞争激烈，参与者需要在价格、服务和时效方面持续优 化，关键在于保证履约时效。 在与航空物流公司的合作方面，黄总举例说明，即使是从广州飞往欧洲的业 务，也可能直接联系航空物流提供商，如南航物流，而不仅限于南航本身。同 时，公司正在计划成立自己的航空公司，目前处于筹划阶段。 在行业内，资源共享是一个常见现象，尤其是在货代公司之间。目前，市场上 大约只有十几家主要的货代公司，而三大航空公司基本控制了定价权。在跨境 电商物流领域，货代公司因其专业性而在全球业务流程、空运、地面服务和清 关等各个环节拥有更深的经验。 关于新建航司的发展规划，黄总说明，按照规定，一家新成立的航空公司必须 拥有至少三架飞机才能获得运营批准。公司非常看好航空物流的未来前景，尽 管中国的航空物流业仍处于起步阶段。由于中国民航局的多项规定和审批，预 计新航司要正式运营国际航线将至少需要两年时间。不过，公司希望于明年上 半年开始运营筹备工作。 黄总指出，今年国际航线恢复较慢，影响了航空物流的运力；但随着圣诞节前 欧美国家补库存需求增加，运价出现了显著上涨。 此外，关于公司与电商平台的合作经验，黄总强调，由于公司拥有自己的仓储 和关务人员，可以更有效地处理跨境电商程序，这在行业中是一个核心优势。 而许多货代公司由于将一些环节外包，因此可能导致运营亏损。而公司则通过 内部优化环节，提高了盈利能力。 4、跨境物流深度解析 黄总指出，多年的经营积累了核心资产，并且公司拥有较强的链条控制力，这 是公司的核心优势。由于公司拥有重资产，它在成本上具有明显优势。与那些 仅仅进行买卖操作的货代不同，我们连飞机都要购买，这在中国的货代行业中 是十分罕见的。中国的货代大多数是依赖关系运作，缺乏操作经验和整合资源 的能力，这是他们容易亏损的原因。而我们，即使面对市场中有名的低价竞争 者如云图和吉兔，我们仍能保持至少 20%-30%的毛利，这得益于我们在每一个 环节中的核心优势和资源整合能力。这还涉及到有强大的关务优势，我们自己 的报关资质，人才储备以及地方政府的政策支持非常关键——我们会选择那些 提供补贴的机场进行飞行作业。 我们的发展得益于早期与松下电器等日本企业的合作，他们的精细化经营理念 教会了我们如何在每个环节都做到精确管理，这在履约能力上赋予了我们很强 的优势。 在物流方面，如何打板、货源结构与搭配都是关键，这是技术性很强的工作。 公司目前的毛利率高于 30%，净利率也相对较高。我们不会盲目追求规模而牺 牲利润，只会选择盈利性强的业务。我们还发放了可转债，并已计提该可转债 的利息。 对于未来的投资规划，公司已经有了计划，并发布了相关公告。我们考虑建设 成熟的仓储基地，并正在评估适合的地点。此外，我们针对海南 2025 年封关 运作后的市场环境，已经布局了前瞻性的数字化、智慧化物流体系，以抓住免 税企业需求，这是我们的竞争优势所在。 最后，针对提问的跨境电商物流瓶颈问题，我们认为构建全球化网络和海外配 送网络是最迫切的需求。这将是一个长期过程，也将面临诸如国际形势变化这 样的挑战。我们的快递公司在这方面都遇到了相当大的瓶颈，时效性是跨境电 商最关键的需求，而在海外的‘落地配’正是我们需要突破的难点。 5、跨境物流效率与成本解析 首先，我们在跨境电商物流领域面临的一个挑战是落地配环节的瓶颈。针对电 商特别发达的城市，比如美国东、西海岸主要港口，我们需要布局仓储设施， 最好是拥有自己的仓库。目前在日本和东南亚，我们主要是租用仓储，这一点 确实是嘉诚目前的短板。 接下来讨论到跨境电商仓储的建设成本及其各个板块的占比，包括场地租赁和 仓储设备等。建设成本主要由建筑成本构成，我们有两种不同类型的仓库：一 种是传统的平面仓库，另一种是多层立体库。以嘉诚国际港的五层立体库为 例，投资额较大，但其效率非常高。相较于单层仓库，同等空间能够停放的集 装箱数量会有显著提升。因此，建筑成本是一大开支，其次是信息化投入，包 括闸口建设以及人货自动化识别系统，也即智能园区的建设。货物处理方面， 我们投入了智能仓和全自动化设施，如自动分拣和理货系统，已在松下电器的 仓库中投入机械臂，这也归属于智能化和信息化的投资。综合来看，投资主要 分为建筑成本、智能园区建设与信息化三大块。 关于成本的问题，举例而言，建设 10 万到 20 万平方米的智能化仓库所需的大 致投资及其板块占比。建筑成本主要体现在折旧上，而智能化设施的投资，根 据折旧计算，构成了较大的比例。我们以往的年度折旧成本在 4000 万左右， 这是在沧州的案例，当地的收入占比也较高。流量收入越多，业务板块的占比 越高。与合作伙伴的选择也关系到处理量的多少。目前，我们主要与大型电商 平台合作，不与小型平台合作。 最后提到的是与华贸物流合资成立航空公司的原因。这是基于优势互补的战略 考量，我们非常看好航空物流业务。华贸物流在货代业务以及空运方面都具有 较大的优势，它拥有丰富的客户基础和运营经验，在行业中的位置也是有利 的。结合双方的优势，可以实现全链路的服务。最后，感谢大家参加这次会 议，若有进一步问题，欢迎随时咨询。谢谢