🚀【中泰电新&汽车 苏晨团队】能源白皮书再次确立新能源战略地位,超级成长周期全面开启
💡国务院新闻办公室21日发布《新时代的中国能源发展》白皮书,介绍新时代中国能源发展成就,全面阐述中国推进能源革命的主要政策和重大举措,利好行业中长期发展。我们观点如下:
(1)新能源战略地位再次确立:2012年10月24日,国务院新闻办公室发布了《中国的能源政策(2012)》白皮书,开启了中国波澜壮阔的新能源发展之路,本次《新时代的中国能源发展》白皮书,就建设多元清洁的能源供应体系、全面深化能源体制改革等7个方面进行了详细阐述,再次确立了新能源战略地位,新能源超级成长周期开启;
(2)新能源发电方面主要亮点:1)加快提高清洁能源和非化石能源消费比重;2)可再生能源开发利用规模居世界首位列历史性成就专栏1,认可风电、光伏发电设备制造形成了完整的产业链,技术水平和制造规模处于世界前列;3)优先发展非化石能源(推动太阳能多元化利用、全面协调推进风电开发);4)认可风电、光伏发电全产业链技术快速迭代,成本大幅下降,形成一批世界级龙头企业;
(3)新能源车方面亮点:
1)认为应该构建绿色金融正向激励体系,推广新能源汽车,发展清洁能源;
2)提出加速发展氢能产业链技术装备,促进氢能燃料电池技术链、氢燃料电池汽车产业链发展。
💡投资建议:
(1)光伏:当前行业2021年估值中位数26倍,高成长行业相对偏低,重点推荐:隆基股份、通威股份、福莱特、福斯特、亚玛顿、阳光电源、爱旭股份,关注锦浪科技、信义光能等;
(2)风电:当前行业2021年估值中位数13倍,性价比较高,重点推荐:日月股份、主轴龙头、天顺风能、金风科技、明阳智能,关注东方电缆、新强联、运达股份等。
(3)电动车:当前时点,我们强烈看好电动车整个板块。由于行业进入了自发需求爆发期,我们认为21年全球销量有望持续超预期,重点推荐:
1)竞争力强的全球龙头:宁德时代、恩捷股份、三花智控、克来机电、当升科技、天赐材料、新宙邦、璞泰来、拓普集团、先导智能、赢合科技、亿纬锂能、孚能科技等;
2)国产短板领域:国产化加速的中鼎股份(空气悬挂)、保隆科技(空气弹簧)等,看好伯特利(智能刹车);
3)21年大概率出现短缺的环节:6F、电解液(新宙邦、天赐材料)、锂、铜箔,看好阻燃剂(万盛股份)等。
🔔风险提示:新能源装机及政策不及预期,新能源车销量不及预期。
☎联系人:苏晨/花秀宁/陈传红