上周末，我们持续重点关注的AI+硬件终端有两个重大事件

一个是，首届AI PC产业创新论坛在北京召开，联想集团联合国际数据公司IDC正式发布业内首份《AI PC产业（中国）白皮书》，并宣布启动“联想AI PC先锋行动”，招募AI生态开发者与AI内容创作者

另一个则是Intel发布对AI PC的灵魂拷问，同时还发布了酷睿Ultra处理器，AI算力是上一代的8倍

前些日子，我们也对AI+终端等潜在的受益机会进行一定梳理，如下：

（ChatGPT的“APP store”时刻，AI+智能终端是未来的星辰大海）

（AI浪潮下的性能提升对消费电子散热带来的潜在机会）

（富联被查，华勤技术国内ict代工发展向好）

除此之外，AMD、高通、苹果等均在AI+终端的芯片上重点布局

AMD：12月7日AMD除了发布AI通用GPUMI300加速卡外，还发布了面向AIPC产品的Ryzen8040系列移动处理器

高通：发布了在10月发布了支持生成式AI的X Elite芯片，能支持130亿参数的打语言模型

苹果：10月31日，iMac、MacBook pro等产品发布会上，苹果宣布自研的M3系列芯片可用于机器学习（ML）模型，其中128GB同意内存的M3Max足以让开发者运行十亿参数的AI大模型

在终端方面，荣耀、联想、戴尔、惠普均发布了AI PC方案

手机终端厂商同样也在发力AI+手机

Windows、Android 等操作系统端也开始发力

微软即将在2024年推出下一代人工智能为中心的Windows操作系统，内部代号为“哈德逊河谷”，而当前的Copilot AI助手也集成在了Windows 11中，有望提前感受AI带来的魅力

谷歌刚推出的Gemini Nano（小模型）未来也将会融入安卓大家庭中

IDC在《AI PC产业（中国）白皮书》称，到2024年人工智能将成为PC行业的“必备功能和主流选择”，群智咨询预测，2024年AI PC整机出货将达到1300万台（22年PC出货量为2.86亿台）

可见，空间巨大，全产业链都在积极备战此次AI带来的历史性机遇

看到这里，也许你会问，AI+PC或AI+硬件终端究竟会解决我们什么痛点？跟云端的大模型有什么区别？给我们带来哪些便利？  

我这里列举了两个场景

重要数据更安全。AI PC为例，本地化部署的大模型，学习、推理过程均在我们PC端完成，无需像现在的大模型需要把资料传到云端再反馈答案给我们，这就意味着，我一些商业机密个人隐私无需上传，大幅减少了资料泄露的风险

犹如百科全书般的个人助理。继续以AI PC为例，当我的PC出现了些我没法解决的软件层面的故障，此时就可以让AI助手从底层来帮我设置好（跳过了咨询电脑大神或百度查询的环节），其他如订机票，酒店等等都是小case

到标的上，有哪些值得我们重点留意？

技术迭代带来的换机潮是消费电子恒古不变的旋律

可关注终端厂商： 联想 小米 传音 

联想：作为全球PC的绝对龙头市占率23.5%，受益程度毋庸置疑，量价齐升逻辑妥妥的，另外也可以关注苦等了十年的R星《GTA6》，将于明后年推出PC版，至少本人当年换电脑就是为了玩《GTA5》

小米：小米14成为爆品神机，澎湃OS赋能，再有就是月底小米汽车将正式发售，遥想当年的口号“年轻人的第一台手机”，小米汽车我还是挺期待的

传音：非洲手机之王，本身所处市场就是个人口、GDP都处在高速发展的环境下（2024年非洲、南亚、东南亚等传音布局的地区GDP增速大多会在5%以上），再叠加本土化运作，就连相机美颜也是为非洲兄弟们“特调”，当然除了手机还有传音的应用大军们（音乐、游览器、社交软件、支付、游戏等）都有望融合AI进行发力

芯片类龙芯中科、澜起科技、芯海科技

龙芯中科：11月28日正式发布新一代通用处理器龙芯3A6000，性能对标Intel10代酷睿四核处理器，在换机潮下有望促进信创市场放量，国产显卡9A1000计划2024Q3流片，对标 AMD RX 550 显卡，同时支持科学计算加速和 AI 加速

澜起科技：AI带来的存力需求提升，加速DDR5的渗透，作为DDR5的接口芯片龙头，同时在AIPC领域，将会有CKD芯片的加持

芯海科技：AIOT弹性高，有望全面受益AI+硬件终端

另外硬件供应链、散热、代工等都可以适当关注

最后来点宏大叙事

AI模型对于终端厂来说的意义可能不止是换机放量的逻辑，当智能AI助手成熟的时候，能否开启像智能驾驶这样的付费模式

再想远一点，当其他APP调用终端大模型的时候，能否像苹果操作系统这样薅一层羊毛？成为AI应用的分发商？

设想两种场景：

比如我是小米，我在我的终端中放入了大模型（类似gpt），可以给开发者在我的大模型中开发各种AI小程序并且发布，然后像苹果这样收取发布费（99$），以及20~30%的应用收入扣点

或者，我作为小米终端，我可以在手机中放各种大模型AI助手，供用户选择，然后用户想用谁的AI智能助手就需要付费，小米作为终端厂扣一些中间费用

当然这只是设想，但炒股的话不都是拼想象力吗？可以关注业界有没有大佬传出这样的声音了

此外，对于智能AI助手还存在一些利益分配的问题

举个例子，当我跟我的智能助理说让他帮我点个外卖的时候，必然要从后台调动美团的数据，然而美团会同意吗？如果同意了就变成了数据商了，不再是平台了

谁能解决利益分配问题谁将获得这泼天富贵

【仅作为研究分享，绝不是投资建议，请各位注意风险】