说话人1 00：00
各位嘉宾，大家下午好。我叫....，是来自北京百川云服务科技有限公司，我主要是看理相关的产业，今天也是跟大家做一个整体的分享，主要是从两个方面分享，一个就是二3年的年度回顾，还有对24 25年市场的一个展望。

首先就是回顾一下历史，碳酸锂这个产品其实之前是一个相对比较小众的商品，对，因为它在我们的数据是追踪到2009年，然后其实从历史的数据可以看到，至少在2015年之前，商品它的整体的价格水平也是处于一个相对比较低的水平，大概就是在三四万块钱这样的一个情况，所以持续了很多年，而且它在整体的市场应用当中也是属于传统领域相对偏多一点，在电池领域的应用并没有那么明显。

然后所以从2015年之后，随着国家对新能源汽车行业的一个深入的一个补贴政策的一个影响，所以使得这个行业逐渐的受到市场的关注，所以它也迎来了它第一波的一个行情，对，就是从16年17年涨到18年，对它的价格高点是涨到了电池级，碳酸锂价格涨到了接近18万元每吨这样的一个价格水平。

但是从18年到20年的两年期间，价格又出现了一个回落，那么第一波周期结束，这个是第一波周期的表现，更多的是讲到的是它的供应端没有供应的上，因为在当时的供应局面当中，碳酸锂这个产品它主要的矿的来源是来自于奥矿，而奥矿当时只有4座矿山在产，所以它的整体的供不上，需求增速那么快，所以使得它整体的价格给它拉高。

但是因为价格逐步由三四万块钱每吨的这样的一个产品，然后逐步拉高到十七八万块钱左右，也算是暴利的一个行业了。

所以随着很多资本的一个进入，二矿很多的矿都开始进行了开采，包括国内的一些包括如果盐湖，然后云母端也逐渐开始进行投产，开采之后它的供应端就逐步的增多，所以国内的冶炼也是很多的一个状态下，锂盐的整体的产量大幅的增加，所以使得它的价格就从2018年的年终到2020年的年终，整整两年的时间，由十七八万块钱又重新跌回到三四万块钱的这样一个价格低点。

然后下一波行情就是从21年的年终开始，一直到二22年年底，对这一波行情涨得非常的快，它由价格的低位重新回到了6七八万块钱，然后又回到了10万，20万 30万，然后找到了价格的高点60万块钱，对这个价格高点是在22年年底的时候出现的。

然后这一波行情的带动，一个是大家对整体市场还是比较看好的，尤其是需求端，它在22年年底进行了一波的抢抓，对，所以使得整个市场需求是比较好的一个状态。

但是步入到2023年之后，我们会发现整个铝价的价格就开始从高点开始向低端开始去滑落了，由最初的接近60万的价格，然后逐步回到了相对比较低的一个价格水平了。

截止到目前是稳定到10万块钱左右了，中间出现了一波回调，对这波回涨主要是来自于一方面是像环保因素的一个影响，像我江西地区的好多厂家，因为环保检查，然后所以有一部分的停工停产，然后同时这一波需求，其实需求端最大的贡献值应该就是来自于储能领域，对储能领域有一波攻击，所以使得整个的需求有一波拉动。

所以市场价格从低端的十几万，然后回到了30万块钱，但是这波的价格上涨并没有给它带动的太持久，所以陆续的又由30万块钱的价格又回到了目前的十几万块钱的一个价格水平。

这是我们简单回顾了一下今年整个市场的走势，对，所以用行业内的人的话的观点来讲，就是今年市场不行，对跌跌不停的就一直在下跌这样的一个状态。

对，它也算是两波周期，但这波周期最大的一个特点就是它价格上涨的速度非常的快，然后下跌的速度也非常的快，基本上是用了一年的时间就把价格从高点直接回到了低点这样的一个情况。我这里边是把从23年7月份上了期货之后，然后把期货和现货的价格做了一个整体的对比。

然后大家可以看到其实碳酸锂这个产品，因为它的一个结算和交易模式大部分都是以长单为主的，对，然后主要的厂家它是跟下游厂家直接去签订长协，然后长协的价格是根据这个网站价格去进行月度去结算，这样的一种交易模式，所以它的中间的环节是有一些市场的0单返单，但是它的价格变动，它的敏感性和它变化速度没有那么快，所以导致了它上了期货之后，它的期货和它的现货价格的价差还是非常大的。

刚上的时候它的两者的价差在7万7万多，对，然后到目前为止它期限的价格基本上是一致了。

而且从碳酸锂它上了期货之后的一个特点，目前为止使得整个市场的一个交易结算的模式逐渐发生了一个变化。

它有现在的碳酸锂的很多的现货，包括像贸易商，它的报价可能是跟着期货盘做减价的方式去进行结算了，所以现在就使得碳酸锂的一个期货和现货的价格逐渐进行贴近，对两者价差逐渐缩窄这样的一个状态。

然后底下的这个表是我们统计的电池级碳酸锂它月度的一个现货的均价水平，其实也可以看得到它从年初到现在，基本上月度均价是呈现了持续下滑的这样的一个状态的。

然后第二部分我重点来介绍一下我们对24年25年碳酸锂市场后市的一个展望，首先对整体供应情况做一个分享，从左边这张图是2023年我们对全球锂资源供应占比的一个分析，对从全球的供应上来看，锂资源的供应可以分为4个板块，分别是锂精矿板块，然后盐武和榆木，然后还有废料回收。

然后这里边的锂精矿的板块当中就是锂辉石矿，我们是把国内的海外的都包含在内了，然后当然盐湖端也是一样的，把国内的海外的数据都包含在内了。据我们统计，今年二三年全球的锂供应总量是在106万吨，碳酸锂当量的占比最大的就是来自于锂金矿。

前面我们简单也介绍了一下，其实从硬质岩类的矿砖供应上来讲，锂精矿最大的是目前供应量最大的一个板块，而供应量最大当中占比最大的还是西奥锂精矿，稍后我会展开再跟大家做一个分享。

然后第二大占比最大的就是盐湖端，像海外盐湖和中国的盐湖，因为它的盐湖端它是因为它整体的一个成本相对比较偏低的一个状态，所以它在全球的供应份额当中占比还是相对比较大一点的。

然后另外的两个板块，李云母核废料回收是这几年逐步兴起的国内资源能利用的整体的一个情况。右边这张图是我们统计的中国锂盐的一个冶炼产能的占比，对。然后可以看到截止到目前中国冶炼产能是达到了119万吨。对，所以这个也是刚才讲到的，为什么中国其实是不缺冶炼的，它的所有的冶炼产能是可以完全供应的上所有的整体的一个需求的。

从冶炼产能的一个占比上来看，占比最大的应该是云母。对，因为这几年随着湘西地区云母资源的一个开发利用，它这边新建了很多的厂家都是以云母为原料的。然后其次就是锂辉石为原料，而锂辉石为原料当中，它的大部分的占比都是来自于进口的矿石，而国内在产矿石它所占比还是非常小的。

然后第三部分就是盐湖对国内的盐湖端主要是以青海地区为主。然后第四部分就是回收料，其实回收料它的产能占比在今年之后是从二3年之后是有一个相对比较大的提升的。因为随着新能源汽车电池的退役，然后它的回收从废料回收的角度上来讲，它的产能占比也是呈现逐渐增加的一个趋势的。

以上就是整个供应端从它的产量上和产能上两个产品的一个板块的情况。

接下来我再详细的跟大家分享一下每个板块它在接下来我们对它后市方面的一个判断。首先就是占比最大的海外的矿石砖的情况，海外矿石我们主要是给它分成了三个主要的来源，一个是西奥理工矿，一个是非洲的矿，还有一个是欧美的矿。我这里边列举的是从20年到25年的整体的一个供应的情况。其实从这个板块当中可以大概看到，在23年，其实今年二三年的时候，像非洲的矿，欧美的矿才逐步的就是被开发利用出来。

之前大部分的矿还主要的供应主力还是来自于二矿，后期随着技术的一个发展和中企在海外的一些布局，然后加上大家对你资源的一个相对看重，所以预计后期非洲的矿和欧美的矿还是有一个较大的增长空间的。

那也是详细的来看一下澳矿的整体的一个情况，对。这里边列举的是22年到25年奥矿的各个矿山它的一个产能变化的情况。从23年的整个的供应数据上来看，像它整体产出相对比较稳定的泰利森的矿，它的目前的产能是160 162万吨，然后到25年预计会扩张到214万吨。

然后像赣锋锂业它所包销的马里昂的矿，目前今年的在产能是60万吨，然后皮尔巴拉的这两个矿两两侧的矿山目前的在产款产能是68万吨，然后还有去年逐步复产的稳金纳的矿，目前的在产能是75万吨，对三条产线基本上都进行了复产。

然后还有一个是新增的矿，就是非类似的矿，它的今年的锂精矿的产能是在19.7万吨这样的一个情况。

这是2023年在产的几座矿山，然后像巴尔德山它是前几年矿山当中在产矿山是有它的有一部分供应的，但是后来随着第一波行情产生出清的时候，矿山是逐步的出租出去，至今是没有复产。然后所以我们对明年和后年它的产能上或产量上也没有给太大的一个预期。然后剩下的几座矿山是新增加的几个矿，这几个矿明年我们觉得它还是有一部分产能会投产，所以产量也会有一部分相应的一个增加。这个是最主要的供应主力二矿的一个整体的情况。

然后第二个部分就是非洲矿的情况，非洲矿今年主要的供应增量主要是来自盛鑫华友和中矿的这几个矿山的整体的一个供应情况，而且这几个矿山目前从2023年的年中开始，有陆续的矿已经开始逐步的运回到国内进行锂盐加工生产了。所以明年这三个矿估计也是主要的一个的稳定输出的一个主力的这边的情况，然后像雅化集团的矿，估计到明年可能也会有一部分的整体的量的一个贡献。

所以从产能的角度上来讲，明年非洲矿这边还是会贡献一部分产能的。

然后第三部分就是欧美的一些矿，欧美的矿稳定产出的是前面的几个矿山，包括可能市场流通比较多一点的，包括像 amc的卡，基本法的矿等等，都是目前是处于稳定产出的这样的一个状态。

然后明年可能也还是会有一些增量还是会出现的，包括像中矿资源，它新开的矿山在明年可能也是还是会有一部分增量贡献的，所以欧美部分的锂金矿产能也是逐步的在被开发利用当中了。

第二大板块就是海外盐湖端，对盐湖端我是给它分成了海外盐湖和中国盐湖去进行跟踪，这个也是我们统计的20年到25年海外盐湖它整体供应量的情况。

刚才也简单介绍了一下，因为海外盐湖它的整体的成本还是属于锂供应当中成本曲线相对比较低的一个水平的，所以它的整体的市场份额和整体的增量还是稳步输出的这样的一个状态的，对，所以像今年国内盐湖，它整个海外盐湖它整体的供应量预计会在三30万吨，然后明年的供应量预计会在接近40万吨碳酸锂当量这样的一个水平，所以差不多还会有接近10万吨左右的一个增量的。

具体来看一下海外盐湖端当中主要是两个两个地区非常受到关注，一个就是像南美的盐湖，南美盐湖当中，这4大盐湖还是处于稳定输出的这样一个状态的，尤其是像SVM的盐湖，对它的整体的产能情况也是呈现逐年稳步扩张的这样的一个状态的。

它的像sm的盐湖，它的整体的产能扩张速度要比预期是要略慢了一些的，因为像前几年疫情的一个状态下，因为它包括它一些用工方面的影响，所以使得它的扩展进度还是要略慢一些。但是这两年抛出疫情关系的一个影响，所以后期预计像sm的盐湖等等，它后面还是有一部分增量贡献的。这个是详细的每一个盐湖的它整体的情况。

南美的盐湖目前主要的贡献值是在智利的，像雅宝和sqm的盐湖是主要的一个产量贡献，但是未来的增量可以重点关注一下阿根廷的盐湖。对，包括很多的中企，它也是在阿根廷，也很多阿根廷盐湖也是逐步在开发，或者说是在可研阶段，包括像紫金的三q的盐湖，也是可能明年也会有一部分产量贡献的。

这个是中国的一个整体的供应，对，这个是以中国的供应总量产量的分布来看的，刚才的图是中国的产能产能分布上来看，占比最大的应该是榆木，但是从产量贡献值上来讲，还是以国内的盐湖会偏多一点。

与国内资源端主要的开发主力就是三个地区，一个是青海的盐湖，一个是江西的李云母，还有一个是四川的李辉石，还有一部分就是它的回收料了。

从三大主产区上来看，产量贡献值相对比较大一点的还是在青海盐湖端。青海盐湖端它跟海外的盐湖相比特点基本上是一样的，从成本曲线上来讲是属于相对比较低的一个低成本的区间的。

所以无论是疫情的影响，还是说目前锂价处于10万左右这样的一个价格区间下，那么对于青海盐湖砖，它整个的供应量上来讲影响都不是很大，所以它的市场份额也是属于相对比较大的一个位置的。

其次就是鲤鱼目端对鲤鱼目端它整个的产能贡献值还是比较大的，但是考虑到目前的锂价处于一个相对比较低的一个水平，或者说接近了锂云母的高成本的锂云母的一些冶炼成本价，它的明年预计它的整个的供应上来讲可能会受到一定的影响，然后市场份额上来讲会占到了大概34%左右的一个整体的供应。

然后还有就是中国的锂辉石，还有回收，我详细的再跟大家去进行一个分享。

首先看一下占比最大的国内盐湖砖，这里边主要列出了一个主要的一一部分不全，盐湖端主要是以西藏的盐湖和青海的盐湖为主，而产能和产量贡献值比较大的肯定是属于青海的盐湖。

青海盐湖段当中像今年整个产量贡献增量比较大的就是来自于揽客锂业，对揽客锂业它的产能是达到了3万吨，二三年产量是超过了3万吨，因为它在二三年年终的时候做了技改，所以它整体的产量今年大概是在3.6万吨左右，所以预计明年24年的产量也是预计会在4万吨左右，这是它蓝色锂业的它整体的一个供应。

然后第二个部分就是中信国安，对中信国安它是从22年开始新增了2万吨的产能，然后二三年进行了整体的一个产能的爬坡，所以预计24年也是一样的，它整体的产量也会处于相对比较高一点的位置。

这个是有增量的两家企业，然后还有像五矿盐湖，然后包括藏格它青海端的两个盐湖，它的两个产能基本上是处于相对比较稳定的一个状态，然后产量是在1万吨左右，然后重点还要关注一下像西藏部分的盐湖，它整个的一个开发利用的情况，包括资金的，包括藏格的，它在西藏也会有一些新增产能的释放，所以预计明年的国内的盐湖砖也是有一部分增量会贡献的。

然后左边的这个图，左边的表是对国内雨幕端整体的一个情况，国内的雨幕端主要是集中在宜春地区，对它整体的开发利用程度是属于相对偏高一点的状态。

这里边也是列举出来一部分主要在产的一些林木矿，包括像永兴材料，他持有的华山40矿，还有采银矿当中的414矿，九岭的大港，还有宁德时代的剪下窝相特的狮子岭，还有新港等等一系列的旅游母矿。

这两年其实像江西地区，因为它受到一些政策方面的影响，所以它的整体的锂对锂资源的开发利用程度是相对比较高的，而且它的整体的产能投产速度还是相对比较快一点的，对至少对于四川来讲，江西的速度还是快一些的。

所以这个也是为什么这两年新增了江西地区，新增了很多的冶冶炼厂，这个也是它的块端进行了整体的一个开发，所以使得它这边整体国内资源端也是得到了一个有效的开发。

但是江西虽然有一个特点，就是它理论五矿整体开发利用程度上来讲，可能成本是属于这几个原料当中是偏高一点的，对，所以这个也是会对明年说江西地区05矿到底有多少还能再开起来，然后它到底明年产量会不会有贡献，也是会有一定的一个制约的。

是李云墓方面，然后右边的这个是李辉石方面，锂辉石的整体开发利用程度主要是在四川，但是四川地区的锂辉石矿，因为它大部分是属于海拔相对偏高一点，然后再加上它的民族问题，所以导致了它整体的一个开发利用程度的速度是没有江苏这边快的。

目前在产的像溶解股份的钾铁厂矿山，然后在23年基本上贡献了锂金矿的量，也大概是在7万吨，所以换算成碳酸锂当量的话也就是1万吨左右。然后还有盛兴锂能的叶龙沟的矿山，然后贡献的碳酸锂也是接近1万吨左右。能投的李家沟的矿山在23年底的时候也是有一部分矿也已经在出来了。所以它的整个的对24年我在我们四川地区，它的整体的贡献值可能也就在不到3万吨碳酸锂当量这样的一个贡献，所以整体上来讲不是很大的。

这个就是国内资源它整体的一个开发利用的情况。这个是我们统计的产量的情况，碳酸锂的逐月个月的一个产量的情况，二三年我们统计了国内的碳酸锂的产量是在41.5万吨，较去年相比环比增长了21%。

其实大家可以看到在12月份的时候，碳酸锂的产量下降的还是相对多一点的，对主要的原因一方面是因为价格处于相对比较低的水平，然后很多的矿因为成本倒挂的一个影响，所以它停车了。

然后还有一方面原因是这个需求确实也还是不是很好，然后包括说有一些下游的企业之前，可能是依靠着长单和散单的形式来满足他的需求，但是到了12月份之后开始基本上散单采购的就不是很多，然后主要是靠着它的长协然后来进行差不多就够了。

所以这也是对于好多小厂也是有一些影响的。

同时对于像回收料的厂家也有一定影响，因为前期在整体的价格水平相对偏高一点的情况下，他们购买的黑粉的价格都是属于偏高的状态，所以用黑粉去进行加工生产碳酸锂的时候，成本是倒挂的状态，所以对于回收料的厂家，它的开工的积极性也是受到了一定的影响。

所以多方面的一个因素影响下，所以在12月份的时候碳酸锂的产量还是逐步的下来了，所以我们预计一二月份的碳酸锂的产量也是处于相对比较低的一个状态。因为我们知道2月份是春节假期，然后对于锂业这个行业来讲，像主流的一些厂家普遍会选择在春节前后去进行检修的。

对，所以我们预计一二月份碳酸锂的产量也会处于一个相对比较低的水平。

其次是碳酸锂的一个进出口量的情况，黄色的这条呈红色的这条线是它的进口量，然后蓝色这条线是它的出口量，其实我们可以明显看到对于碳酸锂这种产品它出口量还是蛮少的，对每个月几百吨这样的一个情况，这个是它的一个详细的数据。

每个月的出口量都不多，但是对于进口量上来讲，我们可以看到它今年平均一下每个月的进口量基本上都会都在1万吨左右这样的一个水平，尤其我们看到11月份进口量还是蛮大的，所以我们估计12月份的进口量也不小。

 There is虽然国内的产量有所下降，但是进口量可能对国内整体的一个供应也是做了一个补充的。从它的整体进口的国家上来看，主要就是来自于南美的智利和阿根廷，对，所以大概98%以上的进口都是来自于这两个国家。所以从未来的趋势上来看，尤其是这两天新出了一个新闻，就是碳酸锂的进口关税由现在的2%降到了0。对，也就是零关税进口了。

它其实对于国内的进口服务上来讲也算是一个刺激，一是对于下游企业来讲肯定是一个利好，所以从这个角度上来讲，进口关税的减免，那么它对于国内的量的补充上来讲，也是有一个比较好的支持的，所以我们预计明年它专利的进口量也是会只多不少的这样的一个状态。这个是刚才看到的从锂盐到材料，它从21年到23年，它的各月和各年的进出口量的一个数据的对比上面是出口量是比较小。那是在体育嘴上，氢氧化锂这个产品它的出口量是属于非常多的，对国内基本上而且海外有一些是进口到国内进行科化加工，然后再进行氢氧化锂的一个出口的做提水。

第二部分对它需求方面，我们做了一个整体的展望，我们对锂的需求分了两dada板块，细分上来讲就是4个小领域，2大板块就是锂的需求给它分成了电池方面的需求和传统的像玻璃陶瓷这种传统方面的需求。

而我们又把电池方面的需求给它细分到了就是动力电池消费电池和储能电池三个领域，这个是二三年我们对全球铝需求的一个占比情况的统计。其实可以看到就是233年锂的需求当中占比最大的其实还是在动力电池端。

虽然我们一直在说说今年需求整体不是很好，但其实无论是从新能源汽车它的产销量的增速的整体的增量上来看，还是说下游的采购积极性上来讲，其实占比最大还是在动力电池端，那也是给他详细的做一个整体的预判。

从20年到25年来看，锂的需求是呈现逐年增加趋势的，但是增速是在逐步的一个放缓了，因为毕竟现在整体的体量还是比较大的。

23年全球锂的需求是达到了100万吨，刚才讲到它的供应是在106万吨，其实供需基本上是属于平衡的状态的。

然后对于24年我们预测全球锂的需求是在大概120万吨，然后供应预计会在133万吨，对，然后也就说明年的公司区的整体的差额上来讲，大概会过程大概会在13万吨左右，然后也是详细的来看一下各个板块。我们对今年电动车的23年的电动车数据是按照900万辆，然后全球是按照1，360万辆来进行预判的。

那么它对于因为中国的锂电池装机这两年主要还是以铁锂电池为主，然后三元为辅，所以它的整体的比例是按照铁锂和3元2.7：3的比例来进行整体的一个统计的。

然后海外市场因为它基本上铁锂和三元是差不太多的，所以大概是按照1：1的比例来进行统计的，所以今年国内的锂电池的装机量预计会在417g瓦，然后对于海外市场预计会在342g瓦，所以整体它对于锂盐的需求也是在全球会在57.18万吨这样的一个水平了。

然后第二大板块就是对消费电池端，我们是给它细分到手机，然后电脑，然后还有一些像穿戴设备，其他端的整体的一个消费电池为然后像今年消费电池端，它对于锂的需求也是有增长的，所以它的整体的一个供应增量其实是来自于像5g折叠屏一些手机方面的更新，产品更新换代带来的影响，然后其次就是像一些像无人机，然后电子烟等等一些小的设备的一些新兴产品的一个出现，然后导致他去一方面也是有一定的需求带动的。

然后第三个板块就是储能领域端，储能领域端我们对今年的整体，它对于储能领域，我们给到的一个锂电池方面的需求是在100接近183千瓦时对这样的一个情况，因为全球的碳中和行为的一个整体影响，所以它也是带动了储能方面的一个发展。

包括刚才讲到的今年铝价有一波回调，其实它也是跟储能领域的整体需求也是有一部分的带动了。所以我们预计24年全球方面的锂电池的在储能方面的需求会预计会达到二百28千瓦时，对于锂的需求预计会在20万吨，对它的未来我们也是觉得像储能领域它可能也是增速相对比较快的一个领域的。最后一部分对价格方面的一个展望，对我们对价格方面的一个展望，主要是从预测的模型上来看，也是从供应端需求端，然后包括对其他方面，像宏观方面，然后包括像上了期货之后，期货市场对现货市场的影响等等，都做了一个整体概括在内。

然后从供应的逻辑上来讲，是追踪全球的锂的它整体的一个产能产量的情况，包括海外矿山的投产，然后和它的一个产量指引，包括国内的各个地区的矿山，然后还有一个数据跟踪的，然后需求端因为它的大方向是以汽车，然后包括手机，然后储能等等这几个领域，然后我们的一个预测逻辑是根据终端方面的一个它整体的增速，然后包括产量，然后去反馈它对于更极端的需求，然后再反馈他对于你的需求是做了这样的一个预测。

然后还有一部分其实就是端对成本端的一个支撑影响，我为什么不把碳酸锂和锂辉石的价格做一个对比，其实有一部分原因是因为锂辉石酸它的一个价格的波动，对于碳酸锂的成本支撑可以说是逐步变小了，为什么？因为它的填色方式跟之前发生了很大的一个改变。因为像我们发现橙色的这条线是理论史的价格，然后蓝色的这条线是碳67碳酸酸锂的价格。

在之前我们会发现它们两个的价格是呈现了一个滞后性的，就是说在碳酸锂涨价的时候理论是没有涨，而碳酸锂价格不动了，而锂电池的价格又涨了，对这个是跟它的结算方式有很大的一个关系的。

就说以前的锂辉石跟碳酸锂厂商之间的结算基本上是q减一的一个方式，但现在从23年24年开始，它的整体的结算方式开始靠近m加一的方式了，对。也就是它是根据月度去加一个月的方式去进行结算，所以基本上可以理解成锂辉石的价格，后边的波动情况会跟着锂盐的价格去波动了。

所以也可以说是之前是因为我们觉得说因为矿的价格比较高，所以它是有成分支撑的，但现在是矿的价格开始跟着锂盐的价格走了，所以这种结算方式的一个改变也会使得他对于碳酸锂价格的支撑力度可能就没有那么大了。

这里边是三季度的主要锂辉石矿山它的一个现金成本的对比，除了菲内斯这个矿，因为它是新开的矿，然后产能也没有利用得很好，产能利用率不是很高，所以它的成本还是相对偏高一点的。

除此之外，像前面的这几个相对比较老牌一点的矿山，对它的成本还是属于都是在1000美金以下的。然后对于刚才讲到的碳酸锂这种产品，它是有不同的来源，然后不同的来源又导致了它的生产成本是有很大的一个差异性的，目前公认的像成本相对偏一点的盐湖砖，盐湖高端体里它的成本对才6万块钱左右的水平，所以目前的价格水平对于无论是海外的盐湖，盐湖都没有太大的影响，对它的还是有成本优势还是比较明显的，所以盈利空间也是比较大的。

然后第二个梯队可能就是像一体化生产的，你会使得厂家对比如说像天齐的对，然后像他自有矿山了这样的厂家来讲，它的生产成本也是可控且相对比较低的这样的一个水平的。

然后再其次像技术相对比较优越的，比如说像永兴的它的榆木的一些生产，它的成本也是属于相对偏低的一个水平的，目前的价格水平对他们来讲影响也不是很大，然后成本相对偏高一点的，比如说像新投产的一些林木的矿山，因为产能利用率也没有那么高，所以它整个的成本还是属于偏高的状态。

像现在的市场价格对于新投产的一个林木矿山来讲，亏损的状态的，然后像废料回收，因为刚才讲到为什么现在很多废料的厂家它的产能出清掉了，是也不能叫出清它为什么？关掉了，目前不开的状态是因为前期的黑粉的价格比较高，但是回收的成本其实它是可以做到相对比较低的一个水平的，所以估计明年的增量可以可能会在回收端可能还会有一部分的整体的一个增量贡献的。

所以从整个的供应上来讲，我们预计明年的碳酸锂的整锂盐全球锂盐的供应总量预计会在133万吨，然后需求总量预计会在120万吨，所以供应过剩大概是在13万吨。但其实供应量过剩并不是很明显，所以从整个的锂盐的角度上来看，随着海外的一些法案的突破，其实它对于国内的市场上来讲，它会使得国内的产能供应过剩会更加的明显，而且国内市场的竞争也会更加激烈。

所以我预计明年从冶炼产能的角度上来讲，可能会有一些厂家逐步的沦为代工厂，而且代工厂之间可能也会有一些竞争，就是谁的成本更低，可能有对代加工方面可能也会有一些方面的竞争。

然后从目前的里的整个格局投资格局上来看，现在很多的下游企业开始去投资锂矿，开始去投资锂盐厂，所以它的整个的产业的布局会更长，投资的成本和它的周期也会更长一点。

然后下游端像正极材料厂，其实明年还有大概200多万吨的磷酸铁锂和三元材料的新增产能。但是因为像今年的这种行情下，使得材料厂它的话语权一直都相对比较弱一点的，不受气的一个状态下，可能明年新增的产能可能会受到一定的影响。然后刚才又介绍到一些成本方面，它的支撑力度我觉得可能会减弱，对，因为跟他的结算方式有很大的一个关系。

所以综合方面来判断，我们觉得明年的碳酸锂的市场，包括后年碳酸锂市场可能也会处于相对偏低位的一个水平，所以我们给到的一个均价运行区间是在8~12万元，对这样的一个价格水平。

所以最后一部分是我们团队对简单介绍一下我们百川云湖的碳酸锂的价格，目前也是被发改委的价格监测中心现在所征用，对，所以它的每天会根据我们的价格，包括我们的一些评述也都在发改委的这边直接去用的。

然后还有我们整个锂电产业，除了锂方面，然后像四大的主材，包括它的辅料什么的，我们团队也都是有跟踪的。