🧧【甬矽电子】bite币 ETF历史性获批,龙头Coinbase半年2倍涨幅,甬矽电子bite币产业链实质收益,翻倍空间
🔥事件:美国证券交易委员会(SEC)批准bite币ETF上市,近期bite 币价格大涨,从9月最低点2.5万美元涨到了现在的5万美元,美股的coinbase走出了翻倍以上行情。
🔥甬矽电子主要聚焦先进封装,涉足4大类别,属于国内独立封测第一梯队。主要产品包括高密度细间距凸点倒装(FC 类产品)、系统级封装(SiP)、扁平无引脚封装(QFN/DFN)、微机电系统传感器产品(MEMS) 4 大类别,涉及 9 种主要封装形式,共有超过 1900个量产品种,在相关行业前沿领域积 累了较为突出的工艺优势和技术能力
🔥2020年,公司开发BTC-LGA 类产品,针对数字货币矿机类客户(如嘉楠耘智、bite微、coinbase等)所开发的数字货币类产品。
🔥2021 年,公司 BTC-LGA 类产品营业收入较 2020 年增长 5,663.50 万元,增幅为 143.65%, 主要是由于公司向宜芯微电子的销售收入增加引起的。 2020 年底起,bite币等虚拟货币的市场价格大幅提高,单价由 2020 年 12 月的 2 万美元提高至 2021 年最高点的超过 6 万美元,受bite币价格短期骤增影响,bite币矿机需求大幅上涨,应用于bite币矿机芯片的 BTC-LGA类封测产品的市场求相应增长。
🔥2022 年上半年BTC-LGA 类产品销量较上年同期增长 628.54 万颗,增幅为 20.76%;平均销售单价方面, 公司 2021 年下半年起对部分型号的 BTC-LGA 类产品进行了迭代,产品加工难度更高、性能更优, 且受主要原材料供应商产能紧张等因素影响,原材料成本有所上升, 公司部分产品的销售单价上升目前最便宜的ASIC矿机也要1000元,对应甬矽电子的封装费在100元。全市场有超过1000万台矿机,可以给甬矽电子带来10亿收入,3亿以上利润,给30x pe就可以再造一个甬矽电子。
🧧美国证监会已经允许bite币ETF上市,我们认为,随着2年行业寒冬的洗牌结束,随着后续越来越多国家队bite币的认可和支持。相关产业链有望开启全新周期。【甬矽电子】等优质产业链,目前正处于价值洼地,后续有望不断超预期。BTC-LGA业务参考10亿收入,对应市值增厚90亿,先进封装部分估值修复,对应市值增厚50亿,原主营业务110亿, 对应合理市值区间250亿,翻倍空间。建议领导们重点关注!