第三代制冷剂您主要关注的产品包括R32、R125、R134a
在HFCs配额方案落地后,小品种143a等由于内用配额紧张,价格率先上涨。随后,主流品种如R32、R125、R134a也出现涨价趋势。今年开始,主流品种价格连续上涨,同时原料氢氟酸价格下跌,制冷剂的价格与价差呈现底部拐点向上的趋势。
在这一背景下,巨化股份收购了飞源化工51%的股权,成为政策落地后行业整合的第一例。预计未来还将有更多头部企业整合并购小企业的情况,进而提升行业集中度,增强主流企业的议价能力。据测算,主流品种R32、R134a、R125的CR5集中度分别为87.4%、92.0%、85.2%。
自第四季度以来,各类制冷剂的价格和价差已呈现底部向上的趋势。回顾二代制冷剂配额落地后的价格变化,普遍呈现涨多跌少的特点。预计在需求配合下,长期来看配额落地后的价格中枢有望缓慢上移。
当前,四代制冷剂由于成本高和专利限制,尚未具备大规模推广的条件。因此,2024-2026年全球主流制冷剂仍将是三代制冷剂。据产业在线数据显示,2024年1月家用空调排产较去年同期实际增长53.2%,而空调生产旺季一般在3-5月,这为制冷剂价格的上涨提供了动力。