放弃葛兰、放弃药明系!药明康德暴跌四宗罪!几个外邦议员一纸不确定的安全法令反复拿出来说事竟然能把几千亿的标的玩弄于股掌之间,远远超出消息层面的利空原因,之所以被反复做空毫无抵抗,药明康德本身就前科累累叠加!
药明康德(603259)公司在亚洲、欧洲、北美等地均设有运营基地。近年来,公司通过独特的“CRDMO”和“CTDMO”业务模式,不断降低研发门槛,助力客户提升研发效率,为患者带来更多突破性的治疗方案。公司主要有五大业务板块,分别为化学业务、测试业务、生物学业务、细胞及基因疗法CTDMO业务、国内新药研发服务。
一、过度依赖海外业务:2023年前三季度,药明康德实现营收295.41亿元,同比增长4.04%;实现净利润80.76亿元,同比增长9.47%。其中,来自美国客户的收入为194亿元,占总营收65.67%,来自欧洲客户的收入为32.8亿元,来自中国客户的收入为52.4亿元。
二、大股东反复减持:自2021年以来,A股药明康德共经历51次大股东减持。仅在2023年,药明康德就发生了8次大股东减持,合计减持超16070万股,对应市值超百亿人民币。1月29日,药明康德A股转融券融出近63万股,这与1月25日2万股的融出规模相比,直接飙涨超30倍。
三、过度分拆架空母公司:药明系以投资业务为杠杆撬动公司业务新增长,其一,通过外延式并购拓展公司业务版图;其二,公司通过投资业务绑定客户订单,间接给公司增长带来新的增量;其三,一二级市场估值套利溢价进一步增厚公司报表业绩。药明生物、合全生物、药明巨诺、药明合联均系药明康德分拆出去的资产。
四、格兰执念推高股价:药明康德成就了医药女神之名,格兰业务由此最爱药明康德、执念药明康德,韭菜心中的女神是格兰,葛兰心中的药神是药明康德,最终导致市值长期虚高!