关键词
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全文摘要
本次开源证券华为全链通系列电话会议的第五期以华为算力为主题，吸引了专业投资机构客户和受邀客户的参与。会议中，陈宝健总做了关于华为算力部防人器的深度报告。华为算力作为国产替代代表，在美国对中国的制裁下逐渐突破风险并向前发展。会议还介绍了华为的鲲鹏加升腾双引擎驱动信创和AI板块增长的战略，以及华为在升腾芯片方面的努力。AI算力的需求持续增长，华为的升腾芯片有望受益于这种趋势。中国人工智能服务器市场和智能算力规模也预计将快速增长。华为发布全栈全场景的AI解决方案，推出了升腾系列AI芯片，并开发出阿特拉斯系列人工智能产品。华为的全场景AI计算框架mind spore具有开发友好、运行高效、部署灵活的特性。华为携手合作伙伴发布生成AI大模型训推一体化解决方案，加速大模型在各行业的落地。华为生成产业崛起，赋能合作伙伴，推动华为生成的AI计算的落地。华为鲲鹏处理器在中国服务器市场表现出色，预计未来销量和销售额将继续增长。华为鲲鹏服务器在运营商和金融领域得到广泛应用。
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l 00:00 华为算力步入繁荣期
本次开源证券华为全链通系列电话会议的第五期以华为算力为主题，吸引了专业投资机构客户和受邀客户的参与。会议中，陈宝健总做了关于华为算力部防人器的深度报告。华为算力作为国产替代代表，在美国对中国的制裁下逐渐突破风险并向前发展。会议还介绍了华为的鲲鹏加升腾双引擎驱动信创和AI板块增长的战略，以及华为在升腾芯片方面的努力。AI算力的需求持续增长，华为的升腾芯片有望受益于这种趋势。中国人工智能服务器市场和智能算力规模也预计将快速增长。
l 11:32 华为生成AI解决方案推动国产算力发展
华为发布全栈全场景的AI解决方案，推出了升腾系列AI芯片，并开发出阿特拉斯系列人工智能产品。华为的全场景AI计算框架mind spore具有开发友好、运行高效、部署灵活的特性。华为携手合作伙伴发布生成AI大模型训推一体化解决方案，加速大模型在各行业的落地。华为生成产业崛起，赋能合作伙伴，推动华为生成的AI计算的落地。
l 16:28 华为鲲鹏在服务器市场的发展
华为鲲鹏处理器在中国服务器市场表现出色，预计未来销量和销售额将继续增长。华为鲲鹏服务器在运营商和金融领域得到广泛应用。华为还推出了鲲鹏社区3.0，加速构建生态资源共建共享平台。此外，华为与多家公司展开了深度合作，共同推进鹏腾生态建设，助力国产CPU生态发展。在汽车行业，华为虽然曾宣称不造车，但其在芯片和人工智能领域的实力使得车企对其合作更有信心。华为未来战略的重心降低，将更加注重芯片和AI领域的发展。
l 24:17 华为的投资机会及未来发展方向
华为目前最好的投资机会是赛力斯和问界的产业链。中短期关注问界的品牌持续性和订单销量趋势，中长期关注自选车模式和20万以下市场定位的合作伙伴。整车厂端推荐赛力斯，零部件厂商端推荐关注华为产业链的公司，如沪光和速联。
l 31:53 华为智能车的发展趋势
本文讨论了华为智能车的发展趋势。电子首席罗通分析了华为车的连接器和高压平台的优势，并指出国产替代率较低。他建议关注007板块和相关标的。此外，文章还提到了华为手机的增长预期以及光学模组等相关标的的价值。
l 36:46 华为产业链的发展机会及AI影视领域的投资机会
华为产业链的增长将带来鸿蒙广告平台和华为游戏开发等机会。同时，鸿蒙系统的开发培训需求以及与华为合作的传媒公司也值得投资关注。另外，AI影视领域的多模态应用有望成为增量亮点，建议关注相关公司如上海电影、奥飞娱乐等。此外，游戏板块和产业网络也是值得关注的投资领域。
要点回顾
l 发言人
本次会议仅面向哪些人群？
l 发言人
本次会议仅面向开源证券的专业投资机构客户或受邀客户。
l 发言人
华为的算力在哪些板块表现亮眼？
l 发言人
华为的算力主要在AS算力表现亮眼，包括神州数码和软通动力等板块。
l 发言人
华为鲲鹏加升腾双引擎驱动的板块有哪些？
l 发言人
华为鲲鹏加升腾双引擎驱动信创和AI两个板块加速增长。
l 发言人
华为在鲲鹏计算产业中扮演的角色是什么？
l 发言人
华为是鲲鹏计算产业的成员，并且是核心力量，聚焦计算架构创新处理器和开源技术软件的研发。
l 发言人
鲲鹏计算产业生态包括哪些方面？
l 发言人
鲲鹏计算产业生态包括硬件、软件和行业应用。
l 发言人
华为的升腾计算产业是基于什么构建的？
l 发言人
华为的升腾计算产业是基于升腾系列处理器和基础软件构建的全栈AI计算的基础设施、行业应用还有服务。
l 发言人
大模型的发展对AI算力有什么影响？
l 发言人
大模型的发展有望驱动AI算力持续的高景气向上。
l 发言人
AI产业的发展趋势如何？
l 发言人
AI产业的发展趋势在不断向前发展，算力需求高景气，这给华为带来了很好的机会。
l 发言人
生成式AI的发展如何影响人工智能服务器市场？中国人工智能服务器市场的发展如何？
l 发言人
生成式AI的发展将显著拉动AI服务器需求的增长，全球人工智能服务器市场规模将从2022年的195亿美元增长到2026年的347亿美元，五年年复合增长率达到17%。中国人工智能服务器市场增速领跑全球，预计未来五年的复合增长率有望达到22%。
l 发言人
中国通用算力市场规模的发展如何？
l 发言人
中国通用算力市场规模将从2022年的54.50451flog将达到这个规模。2027年增速从2022到2027年，中国智能算力的这个规模年均复合增速33.9%。
l 发言人
华为的全栈全场景的AI解决方案是什么？华为的AI芯片有哪些？
l 发言人
华为发布了全栈全场景的AI解决方案，包括芯片训练推理框架和应用等等，可以在公有云、私有云、各种边缘计算、物联网行业终端上进行部署。华为已经推出了升腾910和升腾310两款AI的芯片，升腾的这个系列AI处理器采用的是华为自研的面向商量计算的达芬奇的这个架构，为人工智能算力提供强劲的一个支持。
l 发言人
华为的人工智能产品有哪些？
l 发言人
华为开发出阿特拉斯系列的人工智能产品，包括阿拉斯200的这个AI加速器，可以用在机器人、摄像头、无人机等等。
l 发言人
华为的全场景计算框架mind spore有什么特点？
l 发言人
华为的全场景AI计算框架mind spore具有开发太友好、运行太高效、部署太灵活三大特性。
l 发言人
华为的万卡AI机集群引擎有什么特点？
l 发言人
华为的万卡AI机集群引擎是业界首个万卡AI集群，具有更快的训练速度和三天以上的训练周期。
l 发言人
华为的生成AI大模型训推一体化解决方案是什么？
l 发言人
华为携手合作伙伴去发布生成AI大模型训推一体化解决方案，加速大模型在各行业的落地。
l 发言人
鲲鹏主要用在什么方面？
l 发言人
鲲鹏主要用在国产的服务器，中国服务器的市场规模增速相对来讲还是还是比较快，整体市场规模也比较大。
l 发言人
华为鲲鹏920处理器的性能如何？
l 发言人
华为鲲鹏920采用7纳米制造工艺，基于ARM的授权，由华为完全自主设计，评分较高，已在运营商金融等领域落地。
l 发言人
运营商在金融领域中，鲲鹏处理器在哪些采购项目中应用？
l 发言人
鲲鹏处理器在运营商金融领域的采购项目中应用广泛，如中国移动、中国联通、中国电信等。
l 发言人
华为鲲鹏社区3.0的升级和鲲鹏生态伙伴计划的启动对产业有何影响？
l 发言人
华为鲲鹏社区3.0的升级和鲲鹏生态伙伴计划的启动有利于扩完善国产CPU的生态，使得技术人才、合作伙伴都变得更丰富，更加繁荣。
l 发言人
哪些公司是华为鲲鹏产业的核心合作伙伴？
l 发言人
华为鲲鹏产业的核心合作伙伴包括神州数码、软通动力、高新发展、卓越信息等。
l 发言人
华为车的最新变化是什么？
l 发言人
华为车的最新变化包括GM7和M9的爆款数据表明华为在打造爆款产品方面的能力进一步提升，华为的战略重心由车转向芯片和AI等领域，华为的朋友圈和已有朋友圈未来跟华为合作的深度有望明显提升。
l 发言人
华为的中短期和中长期投资机会在哪里？
l 发言人
华为的中短期和中长期投资机会在赛力斯和问界的产业链，关注问界已成功的品牌后续的持续性以及订单和销量持续向上的趋势。
l 发言人
市场关注的20万以上轿车合作有哪些？
l 发言人
华为和北汽、江淮、长安等合作的20万以上轿车车型，北汽和江淮合作的是更高端的百万级别的MPV和叫车，江淮先合作的是更高端的百万级别的MPV和叫车。
l 发言人
20万以下市场的合作方式是什么？
l 发言人
华为和长安的合作的嗨版的模式是20万以下市场的主流合作方式。
l 发言人
华为产业链的机会有哪些？
l 发言人
华为产业链有机会跟特斯拉产业链一样，带动整个华为产业链零部件的量和业绩的增长，赛力斯、华阳、新宇等零部件公司带来了整个量和利润的快速增长。
l 发言人
未来哪些车型有机会成为爆款？
l 发言人
未来可能会有奇瑞、北汽、江淮等车型成为爆款，相关的零部件公司也可以重点关注。
l 发言人
华为产业链的长期逻辑如何？
l 发言人
华为产业链的长期逻辑比之前要更好了，华为从各个维度的竞争能力已经得到很好的体现。
l 发言人
整车厂和零部件厂的推荐顺序是什么？
l 发言人
整车厂优于零部件厂，中短期推荐赛力斯，中长期推荐北汽、江淮和长安零部件，重点推荐沪光和速联。
l 发言人
华为车和手机的出货量情况如何？
l 发言人
华为车和手机的出货量都在增长，尤其是华为手机今年的突破量预计会增长几十个百分点。
l 发言人
华为产业链有哪些值得关注的标的？
l 发言人
华为产业链中，汽车和手机相关的电子产业链环节值得关注，比如连接器、光学、光学模组等标的。
l 发言人
哪些公司与华为合作？
l 发言人
与华为合作的公司包括数据标的、世界中国、软信传媒等，合作领域包括图像视觉、版权、教育出版等。
l 发言人
华为产业有哪些投资机会？
l 发言人
华为产业的投资机会包括广告平台、游戏内容、AI应用等，特别是AI多模态应用在动画影视领域的落地可能会带来增量。
l 发言人
推荐哪些公司？
l 发言人
推荐姚记科技、神州泰岳、深圳网络以及港股的新的公司。
