大模型和GPU是明战,HBM则是暗战。HBM也是AI芯片中占比最高的部分,根据外媒的拆解,H100的成本接近3000美元,而其中占比最高的是来自海力士的HBM,总计达到2000美元左右,超过制造和封装,成为成本中最大的单一占比项。虽然HBM非常昂贵,但随着AI基础算力需求的大爆发,草根调研显示当前HBM仍是一芯难求,海力士和三星2024年所有的产能都已经完全被预定,行业的供需失衡可能在2025年也仍无法得到有效的缓解。可能强如英伟达,也需要思考自己的HBM供应链是否足够安全。参与全球产业链。选择能够参与到全球HBM供应链中的企业,比如做材料、代销和封测的企业,如雅克科技、神工股份、太极实业、香农芯创、联瑞新材等等。
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