事件:Autoinnovate发布4月美国汽车销量数据 📖点评:4月汽车总销量122.7万辆,环比-2%(21年同期环比-4%),同比-19%。4月销量是21年7月以来 仅次于22年3月的第二高。1-4月累计销量万辆,同比-16%。同比下降主要因为半导体短缺以及库存量低导 致。
由于芯片短期等因素,美国轻型车库存量及天数自21年3月开始持续下降。根据Wards Intelligence数 据,22年4月美国轻型乘用车库存量为116.2万辆(19年正常水平400万辆左右),同比-41.4%,环 比-5.7%。库存支撑天数为27天,21年同期为34天(疫情前正常水平为70天)。
4月BEV+PHEV合计销量7.2万辆,环比-2%(21年同期环比-2%),同比+59%,渗透率5.8%(3月 5.9%)。1-4月累计销量25.7万辆,同比+70%。4月BEV销量5.5万辆,环比-1%,同比+74%。PHEV 1.6 万辆,环比-4%,同比+22%。电动车市场呈现较强韧性。
投资建议:电池:持续关注全球竞争力强的标的宁德时代、恩捷股份、华友钴业、中伟股份、贝特瑞、 当升科技、容百科技、璞泰来、科达利、天赐材料、先导智能、壹石通、德方纳米等;关注国产化率提升 的炭黑(黑猫股份)、铝塑膜等领域;供需紧平衡角度,关注负极、PVDF(东阳光、联创股份等)等。 零部件:重点关注渗透率提升的领域:底盘智能化(中鼎股份、伯特利、保隆科技等)、热泵(三花智 控、盾安环境等)、底盘轻量化(拓普集团、旭升股份等)、一体化铸件(文灿股份等)、高压连接器 (合兴股份)、天幕玻璃(福耀玻璃);国产化率提升的领域:控制器(德赛西威、科博达等)、音响 (上声电子)、轮胎(森麒麟等)、内外饰(宁波华翔、新泉股份)、车灯(星宇股份)等。
风险提示:电动车产销不及预期等。