目前A股的逻辑总结下来就是国内经济放缓的背景下，在存量市场中找到新增量逻辑（无论是国内增量还是出海增量）：

1、家电新增长点是更新换代和出海，以旧换新政策根据卖方测算可以撬动2700亿增量需求，其中厨卫电器和小家电最受益，轻工一些出海公司也同样受益；

2、中字建筑央企（包括高铁）还有工程机械、电力设备等的新增长点是出海（一带一路）；

3、低空经济，虽然短期看不到啥业绩，但政策极力支持，想象空间很大，是一个全新的增量市场，所以相关个股近期表现非常强势

4、TMT里的AI（光模块），也是增量市场，其他都不行

5、医药里的中药，没有内卷，也没有海外冲击，政策支持，也是增量市场，反观创新药近期表现很差，就是因为出海这块预期受到药明和欧盟器械审查事件影响，国内又非常卷，看不到增量。

6、汽车，也是有出海逻辑的，比如宇通客车，这几年国内业务在下滑，但海外业务增长很快，去年更是86%的高速增长。

英伟达大跌原因：

1.SMCI没有发业绩预告引发市场猜疑是下跌的催化剂

2.台积电财报以及各方显示，H100交货等待时间已经大幅缩短，GPU没有那么紧缺了。

3.AI涨了18个月，估值回归。

4.降息预期落空导致科技股估值压缩

关于AI

共封装光学（CPO）：A股为数不多与英伟达共振上涨方向，并且有业绩，处于高位的 天孚通讯、中际旭创、新易盛等或与英伟达连续紧密，下周需注意了，调整后中长线反而是机会。

算力：经历了前期算力龙头高新发展的重组失败，整个算力方向真的没法看，中贝、恒润、鸿博各个都有问题，建议规避。

AI芯片：英伟达就是AI芯片大哥，暴跌也直接影响AI芯片概念，但国产AI芯片如出现回调则中长线也是好机会，例如海光信息等。

还需注意的就是整个人工智能以及半导体方向，多多少少都会受到影响，这也是对于看好人工智能方向的朋友一次调仓换股的好时机，机会是跌出来的。

关于特斯拉减产